Theta Capital vise 200 millions de dollars pour un nouveau fonds de fonds blockchain

Theta Capital Management prévoit de lever 200 millions de dollars pour son dernier fonds de fonds dédié à la blockchain. L'entreprise explique cette levée de fonds par sa volonté de tirer parti des opportunités offertes par la blockchain en phase de démarrage, malgré la faiblesse persistante des investissements en capital-risque dans ce secteur.

D'après le rapport de l'entreprise, son nouveau véhicule d'investissement, Theta Blockchain Ventures V, distribuera les capitaux à 10 à 15 sociétés de capital-risque spécialisées dans les actifs numériques. Theta Capital vise également un taux de rendement interne net de 25 % sur cet investissement.

Theta poursuit sa série Blockchain Venture

Bloomberg a rapporté qu'un porte-parole de Theta Capital a confirmé les détails de la levée de fonds de 200 millions de dollars. Cette société d'investissement basée à Amsterdam a été fondée en 2001 et s'est recentrée sur les actifs numériques en 2018. Elle gère actuellement environ 1,2 milliard de dollars d'actifs.

Theta Capital disposait auparavant de cinq fonds dans la série Theta Blockchain Venture, et a réussi à générer un TRI net de 32,7 % de janvier 2018 à décembre 2024. Le portefeuille du gestionnaire d'investissement comprend des sociétés de capital-risque crypto de premier plan, notamment Pantera Capital, CoinFund, Polychain Capital et Dragonfly.

En mai dernier, Theta a finalisé une levée de fonds de 175 millions de dollars pour soutenir ses initiatives de fonds de fonds blockchain. L'entreprise estime que cibler des gestionnaires fortement impliqués dans la technologie blockchain lui confère un avantage concurrentiel sur le marché. 

Ruud Smets, associé gérant et directeur des investissements de la société, a affirmé que le capital-risque était le meilleur placement pour capter le potentiel de croissance à long terme du secteur des cryptomonnaies, notamment lors des premières levées de fonds. Il a ajouté que la stratégie de Theta Capital privilégiait les gestionnaires spécialisés, capables de surperformer les investisseurs généralistes lors des premiers tours de table.

« Nous avons toujours recherché des domaines où la spécialisation et une gestion active offrent un avantage concurrentiel durable. »

–Ruud Smets, associé gérant et directeur des investissements chez Theta Capital.

Smets a également noté que l'expérience et le positionnement des sociétés de capital-risque spécialisées dans les cryptomonnaies se sont renforcés au fil du temps, ce qui a créé des barrières pour les investisseurs moins spécialisés qui tentent d'entrer sur ce marché.

Malgré la récente levée de fonds de Theta, le secteur de l'investissement en capital-risque dans les cryptomonnaies reste difficile, surtout cette année. Les données de Galaxy Digital montrent que seulement 1,7 milliard de dollars ont été alloués à 21 fonds de capital-risque spécialisés dans les cryptomonnaies au deuxième trimestre 2025. Ce montant est nettement inférieur aux niveaux observés lors des précédents marchés haussiers. Ces mêmes données indiquent également que les investissements en capital-risque ont progressé de 54 % sur un an pour atteindre 4,8 milliards de dollars au premier trimestre 2025. 

PitchBook a relevé 6 milliards de dollars de financement en capital-risque sur la même période, malgré une baisse de 39,5 % du volume de financement par rapport aux 670 opérations enregistrées à la même période l'année précédente. Ce cabinet d'études des marchés financiers internationaux a révélé que les capitaux affluent de plus en plus vers le trading, la gestion d'actifs et les services financiers liés aux cryptomonnaies, avec 2,55 milliards de dollars alloués à 16 opérations au premier trimestre 2025.

PitchBook a également constaté que les entreprises d'infrastructures et de développement ont levé environ 955 millions de dollars à travers 30 opérations. Robert Le, analyste crypto senior chez PitchBook, a affirmé que les capitaux continuaient d'affluer vers les infrastructures essentielles du secteur crypto malgré l'incertitude macroéconomique.

Galaxy Digital a indiqué que l'intérêt croissant pour l'intelligence artificielle a détourné une partie de l'attention des investissements en cryptomonnaies. La société a noté que ce phénomène s'est produit alors que les ETF au comptant et, désormais, les sociétés de trésorerie se disputent les investissements institutionnels. Si elle s'avère fructueuse, cette nouvelle levée de fonds de Theta pourrait constituer son sixième fonds dans cette série.

Theta Capital annonce la conférence blockchain Legends4Legends

Theta organise cette année sa principale conférence blockchain destinée aux investisseurs institutionnels, la conférence caritative Legends4Legends, le 16 octobre à Amsterdam. L'entreprise précise que l'événement propose un programme d'une journée complète avec la participation des plus grands experts mondiaux afin d'aider les investisseurs à s'orienter dans le secteur de la blockchain.

D'après le rapport de l'entreprise, les institutions qualifiées pourront y participer gratuitement. Theta a également confirmé que la conférence vise à collecter des fonds grâce à des dons au profit de l'association Alternatives4Children. Le thème de la conférence sera « La blockchain se démocratise : stablecoins et au-delà ».

Theta prévoit d'explorer les principaux développements dans le domaine de la blockchain, notamment l'essor des infrastructures financières natives de la blockchain, avec les stablecoins comme pilier des paiements numériques mondiaux. L'entreprise se penchera également sur la convergence de l'IA et des cryptomonnaies, entre autres sujets.