Principais Conclusões

• A TRON reforçou seu papel como camada de liquidação focada em stablecoins em 2025, mantendo a liderança nos fluxos de pagamentos P2P de stablecoins como um dos principais canais globais.
• Os fundamentos das stablecoins se fortaleceram, com o aumento da oferta de stablecoins em 41% (liderado pela expansão do USDT) e o número de usuários ativos mensais de stablecoins subindo 38% para mais de 10 milhões.
• A atividade da rede acelerou no segundo semestre, ultrapassando 300 milhões de transações mensais pela primeira vez desde meados de 2023 e atingindo cerca de 20 milhões de contas ativas mensais até o final do ano.
• A TRON priorizou execução e distribuição, lançando um ritmo constante de integrações de fintech, interoperabilidade e infraestrutura para desenvolvedores, posicionando-a como infraestrutura financeira em meio a uma competição crescente.

TRON H2 2025 Rewind

No nosso relatório anterior, cobrimos os eventos que moldaram a TRON na primeira metade de 2025. Analisámos como a TRON expandiu a sua lista de Super Representantes. Também cobrimos as suas integrações técnicas para apoiar os programadores e o ecossistema mais amplo. Finalmente, discutimos o lançamento de outra stablecoin na sua rede, a USD1.

No segundo semestre de 2025, o foco da equipe da TRON estava na execução operacional e no crescimento direcionado. Em vez de buscar integrações especulativas, a TRON priorizou iniciativas com ROI claro e adoção no mundo real. A equipe também reforçou a proposta de valor central da TRON: taxas baixas, liquidação rápida e custos previsíveis. Juntos, esses esforços melhoraram o posicionamento da TRON como infraestrutura financeira blockchain.

Crescimento do Ecossistema

No segundo semestre de 2025, a estratégia de crescimento do ecossistema da TRON concentrou-se na distribuição e execução, com ênfase em integrações voltadas ao consumidor e no aprimoramento coordenado da estratégia de go-to-market da TRON. A rede expandiu integrações de fintech e carteiras, incluindo WireX Pay e outras ferramentas para usuários, ampliando os pontos de acesso para TRX e USDT na TRON em superfícies cotidianas de pagamento e carteiras.

Um exemplo-chave foi a integração da TRON com a Kalshi, que permitiu depósitos e saques via TRX e USDT na TRON, posicionando a TRON como um canal de liquidez que suporta a atividade de mercados de previsão. Em paralelo, a Revolut selecionou a TRON para uma integração de infraestrutura blockchain vinculada à sua iniciativa “Crypto 2.0”, adicionando staking de TRX no aplicativo, suporte a remessas em stablecoins e conversão 1:1 de fiat para stablecoin em toda sua presença na Europa. Juntas, essas lançamentos enfatizaram os pontos fortes da TRON como camada de liquidação: confirmações rápidas, taxas baixas e profunda liquidez em stablecoins.

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A TRON também se expandiu para abstração de chain e UX baseada em intenções, refletindo um esforço para reduzir a fricção tanto para usuários quanto para desenvolvedores. Por meio de uma colaboração estratégica com a NEAR, a TRON integrou os NEAR Intents, permitindo swaps e transferências cross-chain baseados em intenções que abstraem as mecânicas de ponte e de chain. Isso posicionou a TRON dentro de uma pilha de execução multichain mais ampla, projetada para simplificar o onboarding e tornar a interoperabilidade mais nativa, além de abrir um espaço de design mais amplo para DeFi e fluxos de trabalho emergentes impulsionados por IA.

Na infraestrutura para programadores, a TRON adicionou suporte RPC da Alchemy, melhorando a fiabilidade e a escalabilidade para os construtores, e continuou a fortalecer a conectividade da carteira através da MetaMask e WalletConnect. Também melhorou as ferramentas de segurança e monitorização através de integrações no ecossistema, apoiando fluxos de trabalho de produção mais maduros à medida que a atividade dos parceiros escalava. Complementando estas atualizações, a Ledger adicionou suporte nativo completo para TRON, permitindo que as organizações gerissem tokens TRX e TRC20 como USDT com controlos de governação, fluxos de multi-aprovação e listas brancas, com ênfase nas proteções de assinatura clara. Isto alargou a prontidão empresarial da TRON, ligando fluxos de trabalho pesados em stablecoins a ferramentas operacionais e de segurança de maior garantia.

A FSRA do ADGM aceitou o USDT na TRON como um Token Aceito Referenciado a Fiat, permitindo que entidades licenciadas pelo ADGM o utilizem em atividades reguladas. O marco fortaleceu o posicionamento institucional da TRON como um canal de liquidação de stablecoins com taxas baixas e em conformidade, apoiado pelo engajamento contínuo com reguladores e esforços de prevenção a crimes financeiros.

Desempenho do TRX e Expansão Cross-Chain

No meio da expansão do ecossistema e das melhorias contínuas na infraestrutura, TRX, o token nativo da blockchain TRON, apresentou um desempenho sólido em 2025. O TRX subiu 26% desde 1º de janeiro de 2025, com uma parcela significativa desse crescimento concentrada no segundo e terceiro trimestres.

A TRON também avançou na interoperabilidade por meio de uma integração com a Base, a camada 2 (L2) do Ethereum incubada pela Coinbase. Possibilitada pelo LayerZero, a ponte permite que o TRX seja transferido para a Base e acessado diretamente no Base App por meio de DEXs nativos da Base, como a Aerodrome, expandindo a liquidez e a utilidade do TRX além do próprio ambiente de execução da TRON. No contexto da escala da TRON e de sua posição focada em pagamentos, a conexão com a Base reforçou a tendência mais ampla de participação multichain e de movimentação de capital com menor fricção entre ecossistemas.

A TRON Lidera a Liquidação de Stablecoins Apesar da Aumento da Competição

Uma das principais vantagens competitivas da TRON é sua força na liquidação de stablecoins. Apesar do lançamento de várias blockchains focadas em stablecoins, incluindo Plasma e Stable, a TRON manteve posições de liderança em vários indicadores de stablecoins ao longo de 2025.

Ao longo do ano, a TRON ficou entre as principais blockchains em volume de transações P2P de stablecoins, seguida de perto pela Ethereum. Isso refletiu o papel da TRON como um canal global de liquidação de stablecoins, processando trilhões em volume anual de pagamentos e continuando a atender fluxos de alta frequência e sensíveis a custos.

Esse desempenho foi apoiado pela expansão do uso no mundo real, incluindo pagamentos a comerciantes, folha de pagamento e remessas, particularmente na América Latina, África e Ásia. Em paralelo, a TRON aprofundou o engajamento com provedores de pagamento globais e PSPs, fortalecendo a eficiência da liquidação e as operações de tesouraria em stablecoins para suportar um throughput de transações maior e mais consistente.

Fonte: Artemis, CryptoRank

Em 2025, o número de usuários ativos mensais de stablecoins na TRON cresceu 38% e ultrapassou 10 milhões. Isso reflete um crescimento constante nos endereços que usam stablecoins ao longo do tempo, sinalizando uma adoção mais sustentável e recorrente, em vez de atividade pontual.

Usuários Ativos Mensais de Stablecoins na TRON

Fonte: Artemis, CryptoRank

No entanto, a TRON ainda ficou em segundo lugar atrás da Ethereum, que continuou a liderar em oferta de stablecoins, em parte devido à sua grande oferta de USDC. A lacuna para a próxima camada de blockchains permaneceu ampla, reforçando uma clara separação entre as duas principais redes de liquidação e as demais.

Dito isso, a competição na liquidação de stablecoins continuou a se intensificar. Novos participantes e ambientes de rápido crescimento começaram a aparecer no top 10, incluindo HyperEVM e a Plasma focada em stablecoins, sinalizando um esforço mais amplo para capturar fluxos de pagamentos e transferências impulsionados por stablecoins.

Fonte: DeFiLlama, CryptoRank

A oferta de stablecoins na TRON aumentou 41% em 2025, impulsionada principalmente pelo crescimento do USDT. Além do USDT, a base de stablecoins da TRON também se expandiu com o aumento da oferta de USDD e TUSD, além de várias stablecoins recém-adicionadas.

Fonte: Artemis, CryptoRank

Visão Geral das Métricas On-Chain da TRON

Métricas de Uso

Em 2025, a contagem de transações da TRON seguiu uma tendência de alta constante e ultrapassou 300 milhões de transações mensais pela primeira vez desde meados de 2023. Em comparação com janeiro de 2025, as transações mensais aumentaram quase 50%.

Fonte: TRONSCAN, CryptoRank

No entanto, a TRON enfrentou forte concorrência de grandes blockchains de propósito geral. Solana, BNB Chain e Base registraram períodos de atividade elevada, impulsionados principalmente pelo comércio de memecoins e outros dApps voltados ao usuário. Em contraste, a atividade da TRON foi liderada principalmente por stablecoins, refletindo seu papel como rede de liquidação, e não como plataforma de negociação de memecoins.

Fonte: Artemis, CryptoRank

Até o final de 2025, a TRON teve uma média de cerca de 20 milhões de contas ativas mensais, um aumento de 33% em relação ao início do ano. Como mostrado acima, pouco mais de 50% dessas contas eram usuários de stablecoins, enquanto o restante foi impulsionado principalmente por transferências de TRX e atividade de contratos inteligentes que não envolviam stablecoins.

Endereços Ativos Mensais

Fonte: TRONSCAN, CryptoRank

Perspectiva de Receita

A tendência de receita subiu durante os três primeiros trimestres de 2025. No terceiro trimestre de 2025, a receita de staking da TRON atingiu um novo recorde histórico de quase US$ 900 milhões, enquanto a receita relacionada ao burn permaneceu relativamente estável em torno de US$ 150 milhões a US$ 180 milhões. No quarto trimestre, a receita total caiu acentuadamente, impulsionada principalmente pela fraqueza geral do mercado e pela queda correspondente no preço do TRX.

Fonte: TRONSCAN, CryptoRank

Em comparação com o primeiro semestre de 2025, a Solana superou a TRON (e a Ethereum) no segundo semestre, assumindo o primeiro lugar em receita relacionada ao burn. A posição da TRON permaneceu relativamente estável, e ela mantém um caminho credível para recuperar o primeiro lugar se a atividade da Solana esfriar, particularmente se os fluxos de negociação on-chain se tornarem mais competitivos e fragmentados entre plataformas e blockchains.

Fonte: Artemis, CryptoRank

Visão Geral do Ecossistema DeFi da TRON

Ao longo de 2025, o TVL na TRON foi volátil, refletindo em grande parte a ação do preço do TRX. Mesmo assim, o TVL aumentou 15% em relação ao início de 2025. Esse crescimento não foi suficiente para manter a TRON entre as cinco principais cadeias por TVL, pois cedeu posição para Bitcoin, Base e BNB Chain, segundo a DeFiLlama.

Fonte: TRONSCAN, CryptoRank

A Conclusão

2025 reforçou o posicionamento central da TRON como uma rede de liquidação liderada por stablecoins. O suprimento de stablecoins cresceu 41%, os usuários mensais ativos de stablecoins aumentaram 38% para mais de 10 milhões, e a atividade voltou a ultrapassar 300 milhões de transações mensais, refletindo a demanda sustentada por transferências de baixo custo e alta capacidade.

Em 2026, a competição deve intensificar-se tanto de cadeias focadas em stablecoins, como a Plasma, quanto de ecossistemas de propósito geral de rápido crescimento, como Solana, Base e BNB Chain. Para a TRON, defender sua participação de mercado provavelmente dependerá de manter taxas e liquidação previsíveis, expandir a distribuição por meio de provedores de pagamento e parceiros de fintech, e continuar a reduzir a fricção na experiência do usuário por meio de interoperabilidade e ferramentas para desenvolvedores.