주요 인사이트

• 트론은 2025년 스테이블코인 중심 정산 레이어로서의 역할을 강화하며, 글로벌 주요 라우트 중 하나로 P2P 스테이블코인 결제 흐름에서 리더십을 유지했습니다.
• 스테이블코인 기본 지표가 강화되었으며, 스테이블코인 공급은 41% 증가(USDT 확장에 주도됨)했고 월간 활성 스테이블코인 사용자는 38% 증가하여 1,000만 명을 넘었습니다.
• 네트워크 활동은 H2로 가속화되어 2023년 중반 이후 처음으로 월간 거래량 3억 건을 돌파했으며, 연말에는 월간 활성 계정 수가 약 2,000만 명에 도달했습니다.
• 트론은 실행과 배포를 우선시했으며, 격렬한 경쟁 속에서 금융 인프라로서의 포지셔닝을 강화하는 파인테크, 상호 운용성 및 개발자 인프라 통합을 꾸준히 출시했습니다.

트론 H2 2025 리와인드

이전 보고서에서 우리는 2025년 상반기에 트론(TRON)을 형성한 사건들을 다뤘습니다. 우리는 트론이 슈퍼 대표자(Super Representatives) 목록을 어떻게 확장했는지 살펴보았습니다. 또한 개발자와 더 넓은 생태계를 지원하기 위한 기술적 통합도 다뤘습니다. 마지막으로, 우리 네트워크에서 또 다른 스테이블코인인 USD1의 출시를 논의했습니다.

2025년 하반기, 트론 팀의 초점은 운영 실행과 표적 성장에 맞춰졌습니다. 트론은 투기적인 통합을 쫓기보다는 명확한 ROI와 실제 세계 채택이 있는 이니셔티브를 우선시했습니다. 팀은 또한 트론의 핵심 가치 제안인 낮은 수수료, 빠른 정산 및 예측 가능한 비용에 더 집중했습니다. 이러한 노력들은 트론을 블록체인 금융 인프라로서의 포지셔닝을 개선했습니다.

생태계 성장

2025년 하반기, 트론의 생태계 성장 전략은 배포와 실행에 중점을 두었으며, 소비자 대상 통합과 트론의 마케팅 전략의 조정된 개선을 강조했습니다. 네트워크는 WireX Pay 및 기타 사용자 도구를 포함하여 파인테크 및 월렛 통합을 확장하여 일상적인 결제 및 월렛 표면 전반에서 트론의 TRX 및 USDT 접근점을 넓혔습니다.

주요 사례 중 하나는 칼시(Kalshi)와의 트론 통합으로, 이를 통해 트론에서 TRX 및 USDT를 통한 입금과 출금이 가능해졌으며 트론을 예측 시장 활동을 지원하는 유동성 레이어로 포지셔닝했습니다. 병행하여 레볼루트(Revolut)는 트론을 자신의 '크립토 2.0' 이니셔티브와 관련된 블록체인 인프라 통합에 선택했으며, 앱 내 TRX 스테이킹, 스테이블코인 송금 지원, 유럽 전역에서 1:1 파운드-스테이블코인 전환을 추가했습니다. 이러한 출시들은 트론의 정산 레이어로서의 강점인 빠른 확인, 낮은 수수료 및 깊은 스테이블코인 유동성을 강조했습니다.

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트론은 또한 체인 추상화 및 의도 기반 UX로 확장했으며, 이는 사용자와 개발자 모두의 마찰을 줄이려는 움직임의 반영입니다. NEAR와의 전략적 협력을 통해 트론은 NEAR Intents를 통합하여 브리징과 체인 메커니즘을 추상화하는 의도 기반 스왑 및 크로스체인 전송을 가능하게 했습니다. 이는 트론을 온보드 과정을 단순화하고 상호 운용성을 네이티브하게 느끼게 설계된 더 넓은 멀티체인 실행 스택 내에 위치시켰으며, 디파이 및新興 AI 기반 워크플로우를 위한 더 넓은 디자인 스페이스도 열었습니다.

개발자 인프라 측면에서 트론은 알케미(Alchemy) RPC 지원을 추가하여 빌더의 신뢰성과 확장성을 개선했으며, 메타마스크(MetaMask)와 월렛코넥트(WalletConnect)를 통해 월렛 연결성을 지속적으로 강화했습니다. 또한 생태계 통합을 통해 보안 및 모니터링 도구를 개선했으며, 파트너 활동이 확대됨에 따라 더 성숙한 프로덕션 워크플로우를 지원했습니다. 이러한 업그레이드를 보완하여 레저(Ledger)는 전체 네이티브 트론 지원을 추가하여 조직이 거버넌스 제어, 다중 승인 흐름 및 화이트리스트 기능을 갖춘 USDT와 같은 TRX 및 TRC20 토큰을 관리할 수 있도록 했습니다. 이는 명확한 서명 보호에 중점을 두었으며, 스테이블코인 중심 워크플로우를 더 높은 수준의 운영 및 보안 도구와 연결함으로써 트론의 기업용 준비성을 넓혔습니다.

ADGM의 FSRA는 트론의 USDT를 승인된 파운드 참조 토큰(Accepted Fiat-Referenced Token)으로 승인하여, ADGM 라이선스를 보유한 엔티티가 규제 활동에서 이를 사용할 수 있도록 했습니다. 이 이정표는 지속적인 규제 기관과의 소통 및 금융 범죄 예방 노력을 바탕으로 트론의 규정 준수, 낮은 수수료 스테이블코인 정산 레이어로서의 기관적 포지셔닝을 강화했습니다.

TRX 성과 및 크로스체인 확장

생태계 확장 및 지속적인 인프라 개선 속에서, 트론 블록체인의 네이티브 토큰인 TRX는 2025년 강력한 성과를 보였습니다. TRX는 2025년 1월 1일 이후 26% 상승했으며, 그 상승분의 상당 부분이 2분기와 3분기에 집중되었습니다.

트론은 코인베이스가 인큐베이션한 이더리움 L2인 베이스(Base)와의 통합을 통해 상호 운용성에서도 더 깊이 진출했습니다. 레이어제로(LayerZero)로 구동되는 이 브릿지를 통해 TRX는 베이스로 이동하여 베이스 네이티브 DEX(예: Aerodrome)를 통해 베이스 앱에서 직접 접근할 수 있게 되었으며, 이는 TRX의 유동성과 유틸리티를 트론 자체의 실행 환경을 넘어 확장시켰습니다. 트론의 규모와 결제 중심 포지셔닝 맥락에서 베이스와의 연결은 멀티체인 참여와 생태계 간 낮은 마찰의 자본 이동을 향한 더 넓은 트렌드를 강화했습니다.

트론은 증가하는 경쟁 속에서도 스테이블코인 정산에서 선두를 유지하고 있습니다

트론의 주요 경쟁 우위 중 하나는 스테이블코인 정산에서의 강점입니다. 플라즈마(Plasma)와 스테이블(Stable)를 포함한 여러 스테이블코인 전용 블록체인의 출시에도 불구하고, 트론은 2025년 내내 여러 스테이블코인 지표에서 선두 위치를 유지했습니다.

연중 내내 트론은 P2P 스테이블코인 거래량 기준으로 상위 체인 중 하나였으며, 이더리움이 그 뒤를 이었습니다. 이는 트론이 글로벌 스테이블코인 정산 레이어로서의 역할을 수행하며 연간 수조 달러의 결제 규모를 처리하고 높은 빈도, 비용 민감형 흐름을 계속 서비스하고 있음을 반영합니다.

이러한 성과는 상점 결제, 급여, 송금 등 실제 세계 사용의 확장에 의해 뒷받침되었으며, 특히 라틴아메리카, 아프리카, 아시아 지역에서 두드러졌습니다. 병행하여 트론은 글로벌 결제 제공업체 및 PSP(결제 서비스 제공자)와의 참여를 심화시켜 정산 효율성과 스테이블코인 재무 운영을 강화하여 더 크고 일관된 거래 처리량을 지원했습니다.

출처: Artemis, CryptoRank

2025년 트론의 월간 활성 스테이블코인 사용자는 38% 증가하여 1,000만 명을 돌파했습니다. 이는 시간이 지남에 따라 스테이블코인 사용 주소의 꾸준한 성장을 반영하며, 일회성 활동이 아닌 더 지속 가능하고 반복적인 채택을 시사합니다.

트론의 스테이블코인 월간 활성 사용자

출처: Artemis, CryptoRank

그러나 트론은 여전히 이더리움에 이어 2위를 차지했으며, 이더리움은 대규모 USDC 공급으로 인해 스테이블코인 공급에서 계속 선두를 유지했습니다. 다음 단계의 체인들과의 격차는 여전히 넓어, 상위 두 정산 네트워크와 나머지 체인들 사이의 명확한 분리를 강화했습니다.

그럼에도 불구하고 스테이블코인 정산에서의 경쟁은 계속 격화되었습니다. 하이퍼EVM(HyperEVM)와 스테이블코인 중심의 플라즈마를 포함한 새로운 진입자와 빠르게 성장하는 환경들이 상위 10위권에 나타나기 시작했으며, 이는 스테이블코인 기반 결제 및 전송 흐름을 포착하려는 더 넓은 움직임을 시사합니다.

출처: DeFiLlama, CryptoRank

트론의 스테이블코인 공급량은 2025년 41% 증가했으며, 이는 주로 USDT 성장에 기인합니다. USDT 외에도 트론의 스테이블코인 기반은 USDD 및 TUSD의 공급 증가와 새로 추가된 여러 스테이블코인을 통해 확장되었습니다.

출처: Artemis, CryptoRank

트론 온체인 지표 개요

사용량 지표

2025년 트론의 거래 수는 꾸준한 상승 추세를 보였으며, 2023년 중반 이후 처음으로 월간 거래량 3억 건을 돌파했습니다. 2025년 1월 대비 월간 거래량은 약 50% 증가했습니다.

출처: TRONSCAN, CryptoRank

그러나 트론은 주요 범용 체인들로부터 강력한 경쟁에 직면했습니다. 솔라나(Solana), BNB 체인, 베이스는 주로 밈코인 거래 및 기타 사용자 대상 dApps에 의해 주도된 높은 활동 기간을 보였습니다. 반면 트론의 활동은 주로 스테이블코인 주도였으며, 이는 트론이 밈코인 거래장이 아닌 정산 네트워크로서의 역할을 반영합니다.

출처: Artemis, CryptoRank

2025년 말까지 트론은 월간 활성 계정 수를 평균 약 2,000만 명으로 기록했으며, 이는年初 대비 33% 증가한 수치입니다. 위에서 보듯, 이러한 계정 중 50% 이상이 스테이블코인 사용자들이었으며, 나머지는 주로 스테이블코인과 관련 없는 TRX 전송 및 스마트 계약 활동에 의해 주도되었습니다.

월간 활성 주소

출처: TRONSCAN, CryptoRank

수익 전망

수익은 2025년 첫 세 분기 동안 상승 추세를 보였습니다. 2025년 3분기, 트론의 스테이킹 수익은 약 9억 달러의 새로운 사상 최고치를 기록했으며, 소각 관련 수익은 약 1억 5,000만 달러에서 1억 8,000만 달러 수준으로 비교적 안정적이었습니다. 4분기에는 총 수익이 급감했는데, 이는 주로 더 넓은 시장의 약세와 그에 따른 TRX 가격 하락에 기인했습니다.

출처: TRONSCAN, CryptoRank

2025년 상반기와 비교할 때, 솔라는 2분기에 트론(및 이더리움)을 제치고 소각 관련 수익에서 1위를 차지했습니다. 트론의 위치는 비교적 안정적이며, 솔라의 활동이 둔화될 경우, 특히 온체인 거래 흐름이 더 경쟁적이고 여러 거래장 및 체인으로 분산될 경우 1위 자리를 되찾을 수 있는credible한 경로를 보유하고 있습니다.

출처: Artemis, CryptoRank

트론 디파이 현황 개요

2025년 내내 트론의 TVL(총 예치금)은 변동적이었으며, 이는 주로 TRX 가격 변동에 반영되었습니다. 그럼에도 불구하고 TVL은 2025년 초 대비 15% 증가했습니다. 그러나 이 성장만으로는 트론을 TVL 기준 상위 5개 체인 내에 유지하기에 충분하지 않았으며, 디파이람마(DeFiLlama)에 따르면 비트코인, 베이스, BNB 체인에게 자리를 내주었습니다.

출처: TRONSCAN, CryptoRank

요약

2025년은 트론의 핵심 포지셔닝인 스테이블코인 주도 정산 네트워크로서의 역할을 강화했습니다. 스테이블코인 공급은 41% 증가했고, 월간 활성 스테이블코인 사용자는 38% 증가하여 1,000만 명을 넘었으며, 활동은 3억 건 이상의 월간 거래로 반등하여 낮은 수수료와 높은 처리량의 전송에 대한 지속적인 수요를 반영했습니다.

2026년에는 플라즈마와 같은 스테이블코인 전용 체인과 솔라나, 베이스, BNB 체인과 같은 빠르게 성장하는 범용 생태계로부터 경쟁이 격화될 것입니다. 트론에게 점유율을 방어하는 것은 수수료와 정산을 예측 가능하게 유지하고, 결제 제공업체 및 파인테크 파트너를 통해 배포를 확장하며, 상호 운용성 및 개발자 도구를 통해 UX 마찰을 지속적으로 줄이는 데 달려 있을 것입니다.