Stablecoins expandem em novos ecossistemas, trazendo os principais lucros de taxas
Stablecoins trazem as principais receitas de taxas
- USDT no Telegram (TON) cresce exponencialmente, enquanto USDC escolhe a Base para expansão.
- Ativos recém-criados estão impulsionando o "verão das stablecoins".
- As stablecoins ainda estão abaixo da oferta registrada durante o pico do mercado de alta de 2021.
- Stablecoins ajudam a aumentar as receitas de taxas de protocolos e DeFi.
Stablecoins estão crescendo em novos ecossistemas e são fundamentais para taxas de múltiplos protocolos. USDT e USDC permanecem líderes, mas estão tentando expandir para novos nichos.
Uma stablecoin observada de perto é a Tether (USDT), que continua crescendo seu fornecimento no Telegram (TON). Os pagamentos em USDT fora da Área do Euro ainda são ilimitados. Corretoras e alguns serviços podem começar a limitar o USDT em suas plataformas para cumprir Regulamentações da União Europeia.
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O USDT segue o caminho de uso como um ativo menos regulado, utilizado diretamente por bots e traders do Telegram e como meio de pagamento. O USDC está crescendo sua presença na Base, o protocolo sem tokens da Coinbase.
O USDC depende de seu status regulado e reservas comprovadas. O objetivo é atrair usuários da Base, que desejam alcançar status on-chain sem estarem muito vinculados a atividades de criptomoedas.
O USDC alcançou o crescimento mais rápido para qualquer stablecoin nos últimos três meses. O USDT também estabeleceu um recorde com o maior número de detentores de tokens na blockchain do Telegram.
Novas blockchains trazem o “Verão dos Stablecoins”
No geral, a oferta de stablecoins aumentou em mais de 30 bilhões na primeira metade de 2024. Os stablecoins não estão competindo entre si, mas tentando crescer em seus nichos selecionados. Do crescimento total da oferta, cerca de 22 bilhões são para o USDT, mas tokens menores também estão construindo novos ecossistemas DeFi do zero.
Stablecoins, especialmente os regulados, são vistos como uma chave para a adoção mainstream de tokens. O lançamento de versões específicas de stablecoins, bem como novos tipos de ativos, está diminuindo a necessidade de fazer bridge de um ativo para múltiplas blockchains. Alguns dos stablecoins com maior crescimento ainda estão em seus estágios iniciais, mas se expandem rapidamente, como no caso do eUST e do GHO, o token nativo do Aave denominados em dólar.
O token USDT na TON é observado ainda mais de perto à medida que o uso da rede se expande. Nos últimos dois meses, a blockchain nativa do Telegram fez tentativas de superar a atividade do Ethereum. Com essa tendência, o crescimento do novo USDT tornou-se vertical, com a criação de novos tokens lastreados em ouro.
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Até junho de 2024, o valor total dos stablecoins lastreados em ativos soma US$ 79,9 bilhões, enquanto os stablecoins lastreados em criptomoedas são estimados em US$ 8,5 bilhões. Stablecoins algorítmicos carregam apenas US$ 1,3 bilhão em valor e apresentam maior risco inerente. A oferta atual ainda precisa se expandir para os níveis vistos no pico do mercado de alta de 2021, quando os stablecoins carregavam mais de US$ 100 bilhões em valor.
Stablecoins atingem pico na contagem de transações
Stablecoins estão entre os ativos com o maior número de transações. Eles podem garantir taxas nos níveis da blockchain e do aplicativo.
O USDT é o terceiro token mais ativo em termos de volume total de transações e negociações centralizadas. Em 24 horas, o USDT teve mais de 132,3 mil transações. O USDC ainda fica em sexto lugar na posição de mais ativo, com 58,18 mil transações em 24 horas.
O USDT também é o quinto smart contract mais ativo do Ethereum, gerando mais de US$ 311 mil em taxas nas últimas 24 horas.
Stablecoins ajudam protocolos que geram taxas
As taxas estão se tornando uma métrica importante para o desempenho do protocolo e um indicador do estado das redes. O Ethereum, a rede líder em termos de taxas, está recuperando seu crescimento após dois meses de taxas e receitas significativamente reduzidas. Pico nas taxas para o Ethereum coincidiu com o topo do mercado em março.
Os serviços de emissores de stablecoins também estão entre os principais aplicativos e protocolos em termos de taxas. Maker DAO e Ethena são amplamente observados por sua capacidade de produzir taxa e retornar à sua comunidade.
As taxas em projetos de blockchain nem sempre são baseadas no uso da blockchain. O objetivo para algumas blockchains como a Base é subsidiar o uso da camada principal e fazer com que a maioria das taxas venha de aplicativos e protocolos. Stablecoins são fundamentais na formação de múltiplos pares de negociação e pools de liquidez e serão essenciais para gerar taxas na finança descentralizada.
Reportagem do Cryptopolitan por Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
