Las stablecoins se expanden en nuevos ecosistemas y generan los principales ingresos por tarifas

Las stablecoins están creciendo en nuevos ecosistemas y son clave para las tarifas de múltiples protocolos. USDT y USDC siguen siendo líderes pero intentan expandirse a nuevos nichos. 

Una stablecoin muy observada es Tether (USDT), que continúa creciendo su suministro en Telegram (TON). Los pagos de USDT fuera del Área del Euro siguen siendo ilimitados. Los exchanges y algunos servicios pueden comenzar a limitar USDT en sus plataformas para cumplir con regulaciones de la Unión Europea.

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USDT sigue el camino de uso como un activo menos regulado, utilizado directamente por bots de Telegram y traders y como medio de pago. USDC está creciendo su presencia en Base, el protocolo sin tokens de Coinbase. 

USDC depende de su estado regulado y reservas probadas. El objetivo es atraer a los usuarios de Base, que quieren lograr el estatus on-chain sin estar demasiado vinculados a las actividades cripto. 

USDC logró el crecimiento más rápido para cualquier stablecoin en los últimos tres meses. USDT también estableció un récord con el mayor número de tenedores de tokens en la blockchain de Telegram.

Nuevas cadenas traen el “Verano de las Stablecoins”

En general, el suministro de stablecoins aumentó en más de 30B para la primera mitad de 2024. Las stablecoins no compiten entre sí, sino que intentan crecer en su nicho seleccionado. Del crecimiento total del suministro, alrededor de 22B son para USDT, pero los tokens más pequeños también están construyendo nuevos ecosistemas DeFi desde cero. 

Las stablecoins, especialmente las reguladas, se ven como una clave para la adopción masiva de tokens. El lanzamiento de versiones específicas de stablecoins, así como nuevos tipos de activos, está disminuyendo la necesidad de hacer puente de un activo a múltiples cadenas. Algunas de las stablecoins de mayor crecimiento aún están en sus etapas iniciales, pero se expanden rápidamente, como en el caso de eUST y GHO, el token nativo de Aave denominadas en dólares.

El token USDT en TON es observado aún más de cerca a medida que se expande el uso de la red. En los últimos meses, la blockchain nativa de Telegram ha hecho intentos por superar la actividad de Ethereum. Con esa tendencia, el crecimiento de nuevos USDT se ha vuelto vertical, con la creación de nuevos tokens respaldados por oro.

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A junio de 2024, el valor total de las stablecoins colateralizadas con activos asciende a $79.9B, mientras que las stablecoins colateralizadas con cripto se estiman en $8.5B. Las stablecoins algorítmicas tienen solo $1.3B de valor y conllevan un riesgo inherente más alto. El suministro actual aún no se ha expandido a los niveles vistos en el pico del mercado alcista de 2021, cuando las stablecoins tenían más de $100B de valor.

Las stablecoins ven el conteo máximo de transacciones

Las stablecoins están entre los activos con el mayor número de transacciones. Pueden asegurar tarifas a nivel de blockchain y de aplicación. 

USDT es el tercer token más activo en términos de volumen total de transacciones y trading centralizado. En 24 horas, USDT tuvo más de 132.3K transacciones. USDC aún va rezagado en la sexta posición más activa, con 58.18K transacciones en 24 horas. 

USDT también es el quinto contrato inteligente más activo de Ethereum, generando más de $311K en tarifas en las últimas 24 horas. 

Las stablecoins ayudan a los protocolos que generan tarifas

Las tarifas se están convirtiendo en una métrica importante para el rendimiento del protocolo y un indicador del estado de las redes. Ethereum, la red líder en términos de tarifas, está recuperando su crecimiento después de dos meses de tarifas y ingresos significativamente reducidos. Las tarifas máximas para Ethereum coincidieron con el máximo del mercado en marzo. 

Los servicios de emisores de stablecoins también están entre las principales aplicaciones y protocolos en términos de tarifas. Maker DAO y Ethena son observados de cerca por su capacidad para producir tarifas y devolver a su comunidad. 

Las tarifas en los proyectos blockchain no siempre se basan en el uso de la blockchain. El objetivo de algunas cadenas como Base es subvencionar el uso de la capa principal y que la mayoría de las tarifas provengan de aplicaciones y protocolos. Las stablecoins son clave en la formación de múltiples pares de trading y pools de liquidez y serán clave para generar tarifas de las finanzas descentralizadas. 

Reporte de Cryptopolitan por Hristina Vasileva