Les stablecoins se développent sur de nouveaux écosystèmes et génèrent des revenus importants grâce aux frais

Les stablecoins se développent dans de nouveaux écosystèmes et sont essentiels au paiement des frais pour de nombreux protocoles. L'USDT et l'USDC restent leaders, mais cherchent à s'étendre à de nouveaux marchés de niche. 

Tether (USDT), un stablecoin très suivi, continue d'accroître son offre Telegram (TON). Les paiements en USDT hors de la zone euro restent illimités. Les plateformes d'échange et certains services pourraient toutefois limiter l'utilisation de l'USDT afin de se conformer à la réglementation de l'Union européenne.

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L'USDT suit la voie d'un usage moins réglementé, directement utilisé par les bots et les traders de Telegram, ainsi que comme moyen de paiement. L'USDC gagne en popularité sur Base, le protocole sans jeton de Coinbase. 

L'USDC s'appuie sur son statut réglementé et ses réserves prouvées. Son objectif est de séduire les utilisateurs de Base, qui souhaitent obtenir un statut sur la blockchain sans être trop étroitement liés aux activités crypto. 

L'USDC a enregistré la croissance la plus rapide de tous les stablecoins au cours des trois derniers mois. L'USDT a également établi un record avec le plus grand nombre de détenteurs de jetons sur la blockchain Telegram.

De nouvelles chaînes annoncent « l'été des stablecoins »

Globalement, l'offre de stablecoins a augmenté de plus de 30 milliards au premier semestre 2024. Les stablecoins ne sont pas en concurrence directe, mais cherchent à se développer au sein de leur niche respective. Sur cette croissance totale, environ 22 milliards concernent l'USDT, mais des jetons plus petits contribuent également à la création de nouveaux écosystèmes DeFi . 

Les stablecoins, en particulier ceux qui sont réglementés, sont considérés comme un facteur clé de l'adoption massive des tokens. Le lancement de versions spécifiques de stablecoins, ainsi que de nouveaux types d'actifs, réduit la nécessité de connecter un actif à plusieurs blockchains. Certains des stablecoins à forte croissance sont encore à leurs débuts, mais connaissent une expansion rapide, comme c'est le cas pour eUST et GHO, le token natif Aave libellé en dollars.

Le token USDT sur TON est suivi de près à mesure que l'utilisation du réseau se développe. Ces derniers mois, la blockchain native de Telegram a tenté de surpasser Ethereuml'activité d'. Dans ce contexte, la croissance de nouveaux USDT s'est accélérée, avec la création de nouveaux tokens adossés à l'or. 

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En juin 2024, la valeur totale des stablecoins adossés à des actifs s'élevait à 79,9 milliards de dollars, tandis que celle des stablecoins garantis par des cryptomonnaies était estimée à 8,5 milliards de dollars. Les stablecoins algorithmiques, quant à eux, ne représentaient que 1,3 milliard de dollars et présentaient un risque intrinsèque plus élevé. L'offre actuelle est encore loin des niveaux observés au plus fort du marché haussier de 2021, lorsque la valeur des stablecoins dépassait les 100 milliards de dollars.

Les stablecoins enregistrent un pic de transactions

Les stablecoins figurent parmi les actifs ayant le plus grand nombre de transactions. Ils permettent de sécuriser les frais au niveau de la blockchain et des applications. 

L'USDT est le troisième jeton le plus actif en termes de volume total de transactions et de volumes d'échanges centralisés. En 24 heures, l'USDT a enregistré plus de 132 300 transactions. L'USDC reste en retrait, à la sixième place, avec 58 180 transactions sur la même période. 

L'USDT est également le cinquièmetracintelligent le plus actif d' Ethereum, ayant généré plus de 311 000 $ de frais au cours des dernières 24 heures. 

Les stablecoins aident les protocoles de gestion des frais

Les frais deviennent un indicateur important de la performance des protocoles et un reflet de l'état des réseaux. Ethereum, le réseau leader en termes de frais, renoue avec la croissance après deux mois de baisse significative des frais et des revenus. Le pic des frais sur Ethereum a coïncidé avec le sommet du marché en mars. 

Les services d'émission de stablecoins figurent également parmi les meilleures applications et protocoles en termes de frais. Maker DAO et Ethereum sont scrutés de près pour leur capacité à générer des frais et à rémunérer leur communauté. 

Les frais dans les projets blockchain ne sont pas toujours basés sur l'utilisation de la blockchain. L'objectif de certaines chaînes, comme Base, est de subventionner l'utilisation de la couche principale et de faire en sorte que la plupart des frais proviennent des applications et des protocoles. Les stablecoins sont essentiels à la formation de multiples paires de trading et de pools de liquidités, et seront indispensables à la génération de revenus issus de la finance décentralisée. 

Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva