Mercado de stablecoins atinge recorde histórico enquanto Bitcoin se afasta da tendência de baixa

Dados da Cryptoquant mostraram que a capitalização de mercado total de stablecoins — impulsionada pelo crescimento das capitalizações de mercado do USDT e USDC — atingiu um recorde de US$ 220 bilhões. Os pesquisadores da plataforma notaram que o Índice Bull Score do Bitcoin, que mede o sentimento do mercado, saltou de 20 para 50, sinalizando a saída do BTC da área de baixa para neutra.

Os dados confirmou que o aumento das capitalizações de mercado do USDT e USDC nos últimos 30 dias ajudou a aumentar a liquidez de stablecoins, aumentando assim o investimento em outros ativos digitais. De acordo com o relatório, a mudança apontava para um apetite renovado por exposição a cripto, possivelmente impulsionado por expectativas de condições macroeconômicas favoráveis ou desenvolvimentos futuros no espaço cripto.

Os pesquisadores também enfatizaram que o crescimento da liquidez de stablecoins frequentemente precedeu Preço do BTC ganhos, pois a disponibilidade de capital alimentou negociações e investimentos. Apesar de inicialmente ficar atrás da rápida expansão do fornecimento de stablecoins, a recente recuperação do Bitcoin alinhou-se com tendências mais amplas de liquidez. Os pesquisadores também alertaram que, embora o aumento do Índice Bull Score refletisse uma liquidez de stablecoins mais forte e a ruptura do Bitcoin nos níveis de resistência on-chain, rallies sustentados exigiam pontuações acima de 60.

Capitalização de mercado de stablecoins salta para um novo ATH recorde

A liquidez voltou.

A capitalização de mercado de stablecoins acabou de atingir $220B, um novo recorde.

Bitcoin sai da fase de baixa com o retorno de capital ao mercado. pic.twitter.com/LbnFpXFspb

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) May 2, 2025

De acordo com o relatório da CryptoQuant, a liquidez de stablecoins atingiu um recorde de US$ 220 bilhões, confirmando o maior crescimento semanal da capitalização de mercado de stablecoins desde 9 de fevereiro. O crescimento na liquidez — impulsionado pela expansão das capitalizações de mercado do USDT (+US$ 2,5 bilhões) e USDC (+US$ 1,2 bilhões) na semana passada — sinalizou um influxo de capital no ecossistema cripto. 

A expansão de 30 dias nas capitalizações de mercado do USDT e USDC também estava acima da tendência, com a capitalização de mercado do USDT aumentando em US$ 5,3 bilhões nos últimos 30 dias, enquanto a capitalização de mercado do USDC saltou em US$ 6,0 bilhões no mesmo período. Ambas as stablecoins cresceram acima de suas médias móveis de 30 dias.

No entanto, o relatório também mostrou que a liquidez do USDT nas exchanges de cripto não se recuperou totalmente. O valor total de USDT nas exchanges era de US$ 38 bilhões, uma queda de 12% desde seu pico de US$ 43 bilhões atingido em 21 de fevereiro de 2025. Por outro lado, o valor total do USDC nas exchanges subiu para US$ 6,5 bilhões — seu nível mais alto desde março de 2023.

Shen Jianguang, vice-presidente e economista-chefe da JD.com, afirmou que as transações de stablecoins ultrapassaram US$ 700 bilhões todos os meses. Rita Liu, CEO da RD Technologies, também apontou o crescente interesse em stablecoins não vinculadas ao dólar. No entanto, ela reconheceu que as lastreadas em dólar americano ainda dominavam com cerca de 99% da participação de mercado. Ela também mencionou como uma stablecoin lastreada em CNH poderia ganhar popularidade, especialmente sob as próximas regulamentações de Hong Kong.

Bitcoin sai da tendência de baixa após surto de stablecoins

O relatório também sugeriu que o crescimento da liquidez de stablecoins apoiou a pressão de alta no Bitcoin — pois a disponibilidade de capital alimentou negociações e investimentos, reforçando o vínculo histórico entre a liquidez de stablecoins e a força do mercado de Bitcoin. A equipe de pesquisa também notou que o Índice Bull Score do Bitcoin saltou de 20 para 50, sinalizando a saída do BTC da área de baixa para neutra. No entanto, eles também alertaram que rallies sustentados exigiam pontuações acima de 60.

Os analistas da plataforma observaram ainda que as reservas crescentes de USDC nas exchanges poderiam fornecer suporte de curto prazo para os preços das criptomoedas, pois reservas mais altas aumentavam a liquidez do mercado. No entanto, a presença reduzida do USDT nas exchanges sugeria que o capital pode estar se movendo para outros ativos ou armazenamento fora da plataforma. 

De acordo com o relatório, a trajetória de preço do Bitcoin permaneceu atrelada à dinâmica das stablecoins, destacando a liquidez como um driver crítico da saúde do mercado. Os pesquisadores notaram que os analistas devem monitorar se o Índice Bull Score cruzaria completamente para o território de alta, o que sinalizaria maior confiança dos investidores.