Robinhood apropria-se da LedgerX da FTX para impulsionar o mercado de previsão

A Robinhood Markets Inc. e a Susquehanna International Group estão adquirindo, segundo relatos, uma exchange regulada que estava anteriormente afiliada à agora extinta empresa de criptomoedas FTX. Com essa movimentação, essas empresas estão fazendo uma aposta na área em expansão dos mercados de previsão.

Sobre essa nova estratégia adotada, relatos indicam que as duas firmas estão adquirindo uma participação majoritária na LedgerX. Atualmente, ela é gerenciada pela Miami International Holdings Inc.

Para que esta compra seja eficaz, ambos os compradores já estabeleceram fortes laços com mercados de previsão. A Susquehanna afirmou que atua como market maker em Kalshi, uma exchange líder de mercado de previsão baseada nos EUA. Por outro lado, a Robinhood fornece contratos de evento da Kalshi aos seus investidores varejistas. 

Analistas acreditam que este novo acordo permitirá que a Robinhood e a Susquehanna controlem diretamente os sistemas necessários para criar e liquidar contratos de evento em seus próprios termos, especialmente à medida que a Wall Street, ligas esportivas e empresas de cripto competem para moldar o futuro da especulação regulada.

A movimentação da Robinhood e da Susquehanna acende controvérsia na indústria 

Em uma declaração, JB Mackenzie, Vice-Presidente e Gerente Geral de Futuros e Internacional na Robinhood Markets, reconheceu que a Robinhood está recebendo atenção considerável dos clientes nos mercados de previsão. “Nosso investimento em infraestrutura nos ajudará a fornecer uma experiência ainda melhor e produtos mais inovadores para nossos clientes”, acrescentou.

No entanto, relatos de fontes confiáveis notaram que os detalhes de a acordo não foram divulgados. Os detalhes que foram tornados públicos são uma declaração recente da Miami International Holdings, Inc., que opera como MIAX, revelando que venderá cerca de 90% da exchange para um grupo liderado pela Robinhood. 

Além disso, foi relatado que Robinhood seria o “parceiro controlador” nesta nova iniciativa. Ao mesmo tempo, a Susquehanna desempenharia o papel de “provedor de liquidação de dia um”, garantindo que os clientes tenham um parceiro de negociação confiável.

Enquanto isso, como outras iniciativas, o projeto da Robinhood e da Susquehanna também tem uma falha. De acordo com fontes, o desenvolvimento levanta preocupações entre indivíduos no ecossistema sobre minar a Kalshi. Isso ocorre porque ela depende de sua colaboração com a Robinhood para expandir seu alcance para seus contratos. O financiamento foi concluído após analistas perceberem que mais da metade do negócio da Kalshi foi recentemente derivado da Robinhood. 

Essa conclusão foi tirada após a Robinhood compartilhar seu último relatório de lucros, que afirmou que seus clientes negociaram 2,3 bilhões de contratos de evento no terceiro trimestre, mais do que o dobro do número negociado no trimestre anterior.

“Tenho certeza de que a Kalshi está contando toda a atividade que enviamos para eles, e é bastante significativa”, disse Jason Warnick, diretor financeiro da Robinhood, durante uma chamada com analistas este mês. 

As observações de Warnick criaram uma demanda por mais informações da Kalshi. No entanto, quando repórteres entraram em contato com a Kalshi para comentar sobre o acordo MIAX, a exchange de mercado de previsão recusou-se a responder.

Notavelmente, a Kalshi estava entre as primeiras empresas a obter aprovação da Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias para introduzir uma exchange para negociação de contratos financeiros que dependem dos resultados de eventos. Este ano, seu negócio prosperou desde que começaram a fornecer negociações em jogos esportivos por meio de sua exchange. 

Os EUA se posicionam como um hub para mercados de previsão

Relatos indicam que muitas incertezas legais ainda cercam o negócio da Kalshi. Em uma tentativa de abordar essa situação, um juiz federal em Nevada decidiu que a Kalshi deve aderir estritamente às regras dos reguladores de jogos. Essas diretrizes exigiram que a empresa parasse de oferecer contratos esportivos no estado. 

Na terça-feira, 25 de novembro, o mesmo juiz também negou à Robinhood uma ordem restritiva temporária que impediria o regulador de jogos de Nevada de tomar medidas contra eles. A Robinhood pretende recorrer desta decisão.

Enquanto isso, os relatos mencionam que várias firmas com interesse em mercados de previsão compraram exchanges de derivativos reguladas nos EUA para começar a oferecer contratos que competirão com a Kalshi.

Exemplos dessas empresas incluem a DraftKings, uma empresa de apostas esportivas que comprou sua própria exchange, e a FanDuel, parte da Flutter Entertainment Plc, que fez parceria com a CME Group Inc. para desenvolver uma nova plataforma para fazer apostas em esportes e outros eventos.

A Polymarket, que ofereceu mercados de previsão em outros países, anunciou nesta semana que acabou de receber nova aprovação para entrar nos EUA por meio da QCX, uma exchange que adquiriu recentemente.