Banco Central da Índia injetará US$ 35 bilhões na economia, impulsionando o crescimento do crédito em 2%

O Banco Central da Índia disse na segunda-feira que desbloqueará até 3 trilhões de rúpias — o equivalente a US$ 35,24 bilhões — do sistema bancário, afrouxando as regras sobre cobertura de liquidez.

Essa mudança permitirá que os bancos emprestem mais dinheiro e possivelmente impulsionará o crescimento do crédito em até 2 pontos percentuais, ao mesmo tempo em que dará mais fôlego aos bancos indianos em um momento em que o crescimento dos empréstimos desacelerou por oito meses consecutivos, de acordo com um relatório da Reuters.

O banco central reduziu a porcentagem de ativos líquidos de alta qualidade que os bancos devem manter vinculados a depósitos digitalmente conectados. Esses ativos incluem coisas como dinheiro em espécie, saldos do banco central e títulos federais.

O RBI espera que isso aumente a média da razão de cobertura de liquidez (LCR) em todos os bancos em 6 pontos percentuais até o final de dezembro. Isso significa que os bancos agora podem fazer mais com seu dinheiro em vez de deixá-lo parado apenas para atender aos limites regulatórios.

RBI reduz buffer de liquidez e adia implementação

Anil Gupta, que gerencia classificações do setor financeiro na ICRA, disse que o total de HQLA do sistema está entre 45 trilhões e 50 trilhões de rúpias. Após as mudanças, os bancos terão um extra de 2,7 a 3 trilhões de rúpias prontas para serem emprestadas. 

Anil disse que isso desbloqueia a capacidade de crescer o crédito em 1,4 a 1,5 pontos percentuais, o que pode parecer pequeno até você ampliar a visão e olhar para quão apertadas as coisas têm estado recentemente.

A Macquarie também calculou seus próprios números. Ela estimou a liquidez adicional entre 2,5 e 3 trilhões de rúpias, apontando para a mesma faixa de aumento do crédito. 

Enquanto isso, o Morgan Stanley colocou sua projeção entre 1 e 2 pontos percentuais de crescimento extra de empréstimos, e eles acham que parte desse impacto atingirá os relatórios de lucros deste ano. 

O Morgan Stanley disse que a maioria dos bancos já está mantendo razões LCR de 115% a 130%, embora o requisito mínimo seja apenas 100%, então a margem de manobra já está embutida.

A nova regra de liquidez originalmente deveria entrar em vigor mais cedo, mas o RBI adiou o início para 1º de abril de 2026. Isso é um ano inteiro depois do que foi dito inicialmente. O RBI explicou que cada banco no país ainda cumprirá as regras mínimas mesmo com o atraso, então não há preocupação com ninguém ficando aquém.

Crescimento de empréstimos na Índia desacelera à medida que mudanças de liquidez chegam

A decisão ocorre enquanto todo o setor bancário tem lidado com uma desaceleração nos empréstimos. O crescimento do crédito na Índia bancos esfriou todos os meses desde julho do ano passado, com fevereiro marcando oito meses consecutivos de declínio. 

A queda é séria o suficiente para que até o HSBC reduzisse sua estimativa para o crescimento do crédito no último ano financeiro de 12,5% para 11,5%. O ajuste do RBI agora tenta empurrar as coisas na direção oposta.

Há também um quadro maior em jogo. Na segunda-feira, o Primeiro-Ministro da Índia Narendra Modi se reuniu com o Vice-Presidente dos EUA, JD Vance, em Nova Délhi. Embora Vance estivesse no país principalmente por motivos pessoais com sua esposa Usha Vance e sua família, ele ainda se sentou com Modi para discutir comércio e estratégia.

Uma declaração do gabinete de Modi disse que ambos os líderes saudaram o que chamaram de “progresso significativo” em um possível Acordo Comercial Bilateral Índia-EUA. Eles também analisaram a cooperação mais ampla em coisas como energia, defesa e tecnologia avançada. Ambos disseram que apoiaram mais diálogo e diplomacia para manter as coisas avançando em seu relacionamento.

Mais tarde naquele dia, Jamieson Greer, que cuida do comércio para o Representante Comercial dos EUA, disse que a Índia e o Ministério do Comércio da América concordaram com uma estrutura formal para orientar as negociações sobre futuros acordos comerciais.

Greer disse: “há uma séria falta de reciprocidade no relacionamento comercial com a Índia”, mas ainda acrescentou que “o engajamento construtivo da Índia até agora foi bem-vindo e espero criar novas oportunidades para trabalhadores, agricultores e empreendedores em ambos os países.”