A QCP Capital acredita que o atual Índice de Medo e Ganância em Criptomoedas reflete uma aversão ao risco mais ampla

A QCP Capital Broadcast revelou que o setor de criptomoedas apresentou uma aversão ao risco mais ampla em 24 de março, após seu Índice de Medo e Ganância se aproximar da marca neutra (49%). O Índice de Medo e Ganância de Criptomoedas subiu de 32% na semana passada para 45% nesta semana.

A empresa também acredita que as declarações de Powell na reunião do FOMC da semana passada, embora ponderadas, ajudaram a acalmar os investidores em meio às preocupações com a recessão. A partir de abril, o Fed decidiu reduzir seu programa de "aperto quantitativo". 

A transmissão da QCP sugere que o setor de criptomoedas estava reduzindo a aversão ao risco

Ásia Colorida – 24 de março de 2025

1/ Os mercados de criptomoedas se recuperaram, mas será que essa recuperação vai durar? O Bitcoin (BTC) e o Ethereum (ETH) recuperaram US$ 65 mil e US$ 2 mil, respectivamente, durante o fim de semana, tracacompanhandotronrecuperação dos futuros de ações. O Índice de Medo e Ganância saltou de 32 para 45, indicando uma diminuição da aversão ao risco.

O que realmente está motivando essa mudança?

-QCP (@QCPgroup) 24 de março de 2025

A QCP Capital Broadcast observou que o ecossistema cripto estava se recuperando após semanas de declínio devido às ameaças de tarifas dodent Trump e aos temores de recessão. A transmissão mencionou o Índice de Medo e Ganância Cripto, que melhorou de 32% na semana passada para 45% nesta semana. A empresa argumentou que a alta para 49%, que era um nível neutro, indicava uma redução mais ampla da aversão ao risco no mercado.

Os mercados de criptomoedas também apresentaram uma recuperação modesta durante o fim de semana, com Bitcoin e Ethereum ultrapassando novamente os US$ 85 mil e US$ 2 mil, respectivamente. A empresa destacou que a recuperação parece ter sido liderada pelas ações, com os contratos futuros de ações registrando uma forte alta. 

A QCP observou que o impulso foi impulsionado principalmente pelas entradas em ETFs de BTC, que aumentaram com a compra de 8.775 BTC (equivalente a US$ 744 milhões) na semana passada. A empresa sediada em Singapura argumentou que isso representou uma forte reversão após várias semanas consecutivas de saídas líquidas. A empresa também afirmou que isso sinalizou indícios iniciais de retorno da liquidez aos mercados de criptomoedas.

A empresa de negociação de criptomoedas afirmou que a alta parecia ser impulsionada por uma demanda genuína à vista, e não por alavancagem, visto que o interesse aberto em contratos futuros ainda estava baixo e as taxas de financiamento permaneciam estáveis. A QCP argumentou que essa era uma distinção crucial, considerando que movimentos impulsionados por alavancagem tendem a se desfazer abruptamente em liquidações.

O canal de transmissão do Telegram afirmou que permanece cauteloso quanto às perspectivas de uma alta sustentada, apesar do renovado impulso dos ETFs e da recuperação observada hoje. A empresa também acredita que os próximos aumentos tarifários previstos para 2 de abril podem pressionar novamente os ativos de risco.

A empresa também destaca que o mercado de opções refletiu uma postura mais neutra de cautela, com volumes implícitos em tendência de queda e reversões de risco praticamente nulas em todos os prazos. A QCP argumentou que isso contrastava fortemente com a tendência mais pessimista observada há apenas uma semana. A empresa afirmou que acompanhará de perto para ver se a recuperação desta semana espelhará o movimento de preços da última segunda-feira, quando as criptomoedas subiram no domingo apenas paratracacentuadamente em 48 horas.

A QCP acredita que as declarações de Powell no FOMC ajudaram a acalmar o mercado

Asia Color – 20 de março de 2025

1/ A reunião do FOMC da noite passada trouxe o catalisador que os mercados esperavam, impulsionando o $BTC para mais de US$ 85 mil em uma forte alta. O fator determinante? O Fed reduzir o aperto quantitativo a partir de abril. Os mercados interpretam isso como um corte indireto na taxa de juros.

-QCP (@QCPgroup) 20 de março de 2025

Na reunião do FOMC da semana passada, o Federal Reserve decidiu manter as taxas de juros na meta estabelecida, entre 4,25% e 4,5%. Os formuladores de políticas esperam dois cortes nas taxas de juros ainda este ano, e suas perspectivas econômicas também apontam para inflação mais alta e crescimento econômico mais baixo. Powell observou que economistas de fora do banco central aumentaram suas estimativas de probabilidade de recessão, mas afirmou que uma grave crise econômica ainda é improvável.

“Não fazemos esse tipo de previsão. Se você observar as previsões externas, os analistas geralmente aumentaram um pouco a possibilidade de recessão, mas ainda em um nível relativamente moderado… [a probabilidade] subiu, mas não está alta.”

–Jerome Powell, Presidente do Federal Reserve dos Estados Unidos.

A QCP acredita que os mercados interpretaram a decisão do Fed como um corte indireto na taxa de juros, o que reforçou as expectativas de que o Fed começará a afrouxar a política monetária já em junho. No momento da publicação, três cortes na taxa de juros estão sendo precificados para 2025, com expectativas para junho, setembro e dezembro.

O canal de televisão também observou que as autoridades revisaram para baixo as projeções de crescimento econômico para 1,7% (uma redução de 0,4%), ao mesmo tempo em que elevaram a previsão de inflação para 2,8%. A QCP Capital acredita que o tom do Fed foi notavelmente cauteloso e que os dados de inflação sinalizaram um risco crescente de estagflação. 

A empresa também destacou que o gráfico de pontos do Fed revelou uma postura mais agressiva em relação ao de dezembro, com o número de autoridades que preveem a manutenção das taxas de juros em 2025 subindo para quatro. O canal de televisão afirmou na sexta-feira que o posicionamento do mercado havia se normalizado no que diz respeito às opções, com a inclinação voltando a favorecer as opções de compra.