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O Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS) propõe regras para stablecoins que estejam em conformidade com os padrões federais da Lei GENIUS
- As principais salvaguardas do NYDFS permanecem inalteradas, incluindo o suporte integral das reservas, os direitos de resgate e as auditoriasdent das reservas.
- Os novos requisitos limitariam o risco de concentração dos custodiantes e exigiriam programas formais de gestão de riscos para os emissores.
- A proposta surge no momento em que o NYDFS firma um acordo de cooperação com a Autoridade Bancária Europeia e o FDIC avança com sua própria regulamentação relacionada a stablecoins.
Em 9 de junho, o Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York (NYDFS) propôs novas regulamentações para stablecoins, com o objetivo de alinhar a estrutura existente no estado à Lei GENIUS federal.
A proposta preserva todos os padrões de stablecoin lastreados em dólar estabelecidos pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS) em suas diretrizes de junho de 2022. Ela também aborda as disposições exigidas pela Lei GENIUS para regimes estaduais que buscam reconhecimento federal.
Isso ocorre uma semana depois de a agência ter assinado um acordo de supervisão transfronteiriça com a Autoridade Bancária Europeia.
Quais partes das diretrizes do NYDFS serão alteradas pela Lei GENIUS?
A garantia de um dólar para cada stablecoin emitida sob a supervisão do NYDFS, uma disposição prevista nas diretrizes de 2022, permanece intacta. Além disso, o resgate ao par sob demanda, as categorias defide ativos de reserva permitidos e as auditoriasdent obrigatórias que confirmam a adequação das reservas também não foram alteradas na proposta mais recente.
Dois requisitos visam preencher as lacunas abertas pela Lei GENIUS.
- O primeiro requisito é um limite máximo para o montante de reservas que um único custodiante pode manter. Essa medida visa reduzir o risco de concentração que poderia ocorrer caso um custodiante venha a falir.
- O segundo requisito estabelecido pelo regulador financeiro de Nova York é que as empresas emissoras licenciadas adotem programas formais de gestão de riscos que abranjam controles internos, segurança da informação, sistemas de auditoria, supervisão do crescimento de ativos, gestão de resultados, transações com insiders e empresas afiliadas, e contratos com prestadores de serviços.
interina do NYDFS,dent Kaitlin Asrow, disse: "As regras e expectativas que temos em Nova York para as empresas de moeda virtual protegeram os nova-iorquinos e facilitaram um mercado estável."
Ascrow acrescentou: “As disposições da Lei GENIUS espelham a estrutura de stablecoins do NYDFS, e esta proposta garantirá que o regime regulatório do Departamento esteja totalmente alinhado com os novos requisitos federais, mantendo nosso padrão de proteção ao consumidor e fomento à inovação responsável.”
O período para envio de comentários antes do anúncio está aberto, e um período formal de 60 dias para comentários será iniciado após a publicação da norma no Diário Oficial do Estado.
Órgãos reguladores coordenam esforços em meio à onda de expansão das stablecoins
Em 2 de junho, o Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS) assinou um memorando de entendimento com a Autoridade Bancária Europeia (EBA) ao abrigo do Regulamento da UE sobre os Mercados de Criptoativos.
Segundo a EBA,
No âmbito nacional, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) publicou, no início deste ano, seu próprio aviso de proposta de regulamentação sobre a implementação da Lei GENIUS.
O Bank Policy Institute, a Clearing House e a Consumer Bankers Association enviaram uma carta conjunta de comentários , focada nas disposições relativas a depósitos tokenizados na proposta da FDIC, no mesmo dia em que o NYDFS anunciou a sua proposta.
A National Community Reinvestment Coalition (NCRC), por meio de sua diretora de políticas, Tara Flynn, defendeu famílias, pequenas empresas e bairros marginalizados, pedindo à FDIC que abordasse o risco de fuga de depósitos.
Nova York também continuou concedendo novas licenças sob seu regime BitLicense existente. Cryptopolitan noticiou em abril que a eToro recebeu autorização para listar 20 tokens em Nova York após um processo de vários anos para operacionalizar sua BitLicense de 2023.
A questão da certificação do GENIUS Act
A Lei GENIUS foi sancionada pelo Presidentedent em 2025 e, entre suas disposições, está a permissão para que emissores de stablecoins com um volume de negociação de até US$ 10 bilhões operem sob regulamentação estadual. No entanto, isso vem com uma ressalva, pois o Departamento do Tesouro precisa certificar que a regulamentação estadual seja substancialmente semelhante aos padrões federais.
Grupos bancários apelaram publicamente ao Departamento do Tesouro para que estabeleça padrões suficientemente elevados a fim de evitar uma corrida regulatória desenfreada entre os estados.
O Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS) deseja que a regulamentação final entre em vigor simultaneamente à implementação da Lei GENIUS. As instituições emissoras já licenciadas em Nova York terão um período de transição de um ano. No entanto, as diretrizes de 2022 permanecerão em vigor até que a nova regulamentação seja aplicada.
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Perguntas frequentes
Quais são os novos requisitos adicionados pela proposta de stablecoin do NYDFS?
De acordo com o DFS, a regulamentação introduz limites para a quantidade de reservas que podem ser mantidas em cada custodiante individual e exige que os emissores licenciados mantenham programas formais de gestão de riscos que abranjam controles internos, segurança da informação, sistemas de auditoria e contratos com prestadores de serviços.
Quando entrará em vigor a nova regulamentação de stablecoins do NYDFS?
A norma final foi concebida para entrar em vigor simultaneamente com a Lei GENIUS, com um período de transição de um ano para os emissores de stablecoins já licenciados em Nova Iorque; as diretrizes do DFS de 2022 permanecem em vigor até lá.
Como a Lei GENIUS permite a regulamentação de stablecoins em nível estadual?
A lei permite que emissores de stablecoins com um volume de oferta em circulação de US$ 10 bilhões ou menos operem sob uma estrutura estadual em vez da federal, desde que o Departamento do Tesouro dos EUA certifique que esse regime estadual seja substancialmente semelhante aos padrões federais.
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Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação para blogs e cobertura de eventos no universo das criptomoedas. No Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, reportando e analisando os últimos desenvolvimentos em DeFi, RWA, regulamentação de criptomoedas, IA e tecnologias de ponta. Ela se formou em Administração de Empresas pela Universidade Arcadia.
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