TRON protocolou documentos junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para registrar até US$ 1 bilhão em títulos.
O formulário S-3 de registro de oferta pública inicial (IPO) permite que a empresa capte recursos oferecendo uma combinação de ações ordinárias, ações preferenciais, warrants, dívida, direitos ou unidades agrupadas. TRON não divulgou datas específicas, preços ou planos para a oferta em si.
De acordo com o documento enviado à SEC, TRON tomou essa decisão apenas algumas semanas após concluir um investimento privado de US$ 100 milhões em um acordo de participação acionária em uma empresa de capital aberto, em 16 de junho. Esse acordo envolveu a venda de 100.000 ações preferenciais da Série B, cada uma avaliada em US$ 1.000 e conversível em um total de 200 milhões de ações ordinárias a US$ 0,50 por ação, juntamente com 220 milhões de warrants.
Os warrants correspondem ao preço de conversão e expiram em dois anos. Em 28 de junho, o investidor pagou integralmente em tokens TRX , avaliados com base no preço de fechamento de 15 de junho, e depositados em uma carteira de custódia criada pela BiT Global Trust Limited, uma empresa fiduciária registrada em Hong Kong.
Os fundos TRX agora são administrados pelo conselho de administração da TRON, com Zhihong Liu, um dos diretores recém-nomeados, também atuando no conselho da BiT Global. Até que os acionistas votem em contrário, as ações preferenciais estão limitadas a um teto de conversão de 19,99%. "Isso dá ao investidor alavancagem sem ultrapassar os limites de controle", disse Liu, diretor e consultor sênior da TRON.
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O acordo de junho veio acompanhado de mudanças internas. Justin Sun assinou um Contrato de Consultoria com a empresa como parte do acordo. Seu pai, Weike Sun, é o proprietário da entidade investidora e foi nomeado Presidente do Conselho no mesmo dia.
Zhihong Liu e Zi Yang também se juntaram ao conselho. Liu, de 59 anos, ocupou anteriormente cargos de liderança na Ant Financial, Fidelity e Nomura, enquanto Yang, de 27 anos, trabalha em diversos projetos de blockchain e lidera as operações da TronScan.
As ações da Série B conferem direito a voto equivalente ao número de ações ordinárias em que se convertem. No entanto, o direito a voto é limitado a 19,99% até que a aprovação dos acionistas entre em vigor.
A empresa confirmou que quaisquer desdobramentos de ações, dividendos ou transações fundamentais acarretarão ajustes nos termos de conversão e exercício. Caso tal transação ocorra, o investidor poderá exigir um pagamento cash com base no modelo de Black-Scholes, conforme os warrants. TRON não planeja listar esses títulos em nenhuma bolsa de valores dos EUA.
Também vinculadas ao acordo de junho estavam alterações nostracde trabalho de altos executivos, incluindo o CEO Richard Miller, o CFO Douglas McKinnon, odent Taft Flittner e a vice-presidente Deborah McDaniel-Hand. Todos os quatro concordaram em não renunciar aos seus cargos nem buscar indenizações de saída devido à oferta PIPE.
Eles também concordaram que quaisquer bônus serão baseados apenas nos TRON , especificamente, em seus produtos para o consumidor, e não em suas operações com criptomoedas. McKinnon deixou o conselho, mas permaneceu como diretor financeiro (CFO). "Não há conflito de interesses. Meu foco é a estabilidade operacional", disse no formulário 8-K.
Uma oferta semelhante havia sido concluída apenas algumas semanas antes. Em 21 de maio, TRON vendeu 5.000 ações preferenciais da Série A para outro investidor por US$ 5 milhões. Essas ações são conversíveis em 8,9 milhões de ações ordinárias a US$ 0,56 e vieram acompanhadas de 8,9 milhões de warrants com preço de exercício de US$ 0,65 e vencimento em dois anos.
Os warrants da Série A incluem limites de participação de 4,99% ou 9,99%, dependendo da escolha do titular. Em 22 de maio, TRON registrou o Certificado de Designação exigido e, no dia seguinte, corrigiu o preço de conversão.
A Dominari Securities atuou como agente de colocação nas ofertas de maio e junho. Recebeu US$ 100.000 em despesas e 535.714 warrants de agente de colocação para a oferta de maio, e outros US$ 50.000 em despesas para a rodada de junho.
