Investidores japoneses preparam-se para ETFs de criptomoeda em 2027 num esforço coordenado para obter inclusão
- A CEO do Japan Exchange Group, Hiromi Yamaji, anunciou que o primeiro ETF de criptomoeda do país poderá ser listado já no próximo ano.
- O lançamento é apoiado por uma reclassificação legal planejada das criptomoedas como instrumento financeiro em 2026 e por uma reforma tributária.
- Líderes do setor estão contestando uma proposta controversa que excluiria empresas com mais de 50% de seus ativos em cripto do índice TOPIX.
Hoje, Hiromi Yamaji, CEO da Japan Exchange Group (JPX), disse à Bloomberg que o primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) de criptomoedas do Japão poderá ser listado já no próximo ano, acelerando um cronograma que reguladores e participantes do mercado anteriormente previam terminar em 2028.
O novo cronograma é relevante para as empresas listadas no Japão que detêm grandes quantidades de criptomoedas nos seus balanços. Apenas alguns dias antes dos comentários de Yamaji, Dylan LeClair, chefe da estratégia de Bitcoin da Metaplanet, exortou a comunidade global a opor-se a uma proposta separada da JPX (com encerramento em 7 de maio) que impediria as empresas com mais de 50% dos seus ativos em criptomoedas de entrar no Índice de Preços da Bolsa de Tóquio (TOPIX), segundo as suas declarações na conferência Bitcoin 2025.
Quando é que o Japão lançará ETFs de criptomoeda?
A JPX demonstrou interesse em produtos financeiros ligados à criptomoeda por volta de março de 2025, com o objetivo principal de atrair capital global. Na altura, o consenso do setor situava o lançamento de um ETF não antes de 2028.
A declaração de Yamaji com o Punchbowl News. hoje apenas adiantou os prazos, afirmando que os gestores de ativos demonstraram forte interesse em desenvolver produtos de ETF de criptomoeda e que a bolsa está preparada para iniciar o processo de listagem assim que os quadros legais e fiscais estejam finalizados.
Como Cryptopolitan Como anteriormente reportado, a Agência de Serviços Financeiros do Japão planeia classificar os ativos de criptomoeda como instrumentos financeiros ao abrigo da Lei de Instrumentos Financeiros e de Troca em 2026. Desta forma, uma reforma fiscal separada reduziria os ganhos com criptomoeda de uma taxa máxima de 55% sob a categoria de “rendimentos diversos” para uma taxa fixa de 20%, alinhando-se com o tratamento dado a ações e fundos de investimento.
A implementação conjunta destas duas mudanças eliminaria os principais obstáculos regulatórios referidos por Yamaji.
Várias instituições financeiras de grande porte já estão a posicionar-se. De acordo com a Cryptopolitan, a Nomura Asset Management, a SBI Global Asset Management e a Daiwa Asset Management têm estudado ou preparado produtos de ETF.
A SBI Holdings também divulgou planos para um fundo que rastreia Bitcoin e XRP, com um fundo misto separado que aloca 51% em ETFs de ouro e 49% em ETFs de Bitcoin.
Empresas japonesas lutam contra a proposta de exclusão do TOPIX
Enquanto a aprovação de ETFs canalizaria novo capital para os mercados de criptomoeda, a alteração proposta da regra do TOPIX ameaça afastá-lo.
A JPX está a solicitar feedback sobre um regulamento que excluiria as empresas com mais de 50% dos seus ativos totais em criptomoedas do TOPIX.
Falando na Bitcoin 2026, LeClair afirmou que a regra afetaria diretamente a Metaplanet, a Remixpoint e a ANAP Holdings quando o índice for reequilibrado em outubro de 2026. Ele também apelou aos apoiadores a assinarem uma carta conjunta hospedada no site Bitcoin for Corporations antes do prazo de 7 de maio.
No entanto, há vários fatores em jogo. Embora a inclusão no índice impulsione fluxos de fundos passivos, a exclusão inverte-os. Os EUA viram isto acontecer anteriormente quando a MSCI propôs remover as empresas de tesouraria de ativos digitais dos seus Índices Globais Investíveis.
Na altura, reportou o Cryptopolitan analistas do JPMorgan alertaram que a remoção da Strategy (antiga MicroStrategy) da MSCI poderia desencadear cerca de 2,8 mil milhões de dólares em saídas passivas, com mais 8,8 mil milhões em risco se outros provedores de índices seguirem o exemplo.
De acordo com seu Revisão de fevereiro 2026, a MSCI acabou por decidir não prosseguir com a exclusão.
Eventos-chave no Japão decidirão o resultado do investimento em criptomoeda
Dois prazos moldarão a perspetiva a curto prazo. A consulta pública sobre o TOPIX encerra em 7 de maio. Qualquer alteração à Lei de Fundos de Investimento e à proposta de reforma fiscal (ambas pré-requisitos para a aprovação de ETFs) terá de avançar através da legislatura do Japão antes que a JPX possa iniciar o seu processo de listagem.
Do ponto de vista da moeda, Yamaji observou que o iene enfraqueceu brevemente para além de 160 por dólar hoje e classificou o nível como “excessivamente fraco”, indicando que 130 a 140 ienes por dólar é uma faixa mais adequada. Em seguida, acrescentou que uma taxa de câmbio estável é a melhor forma de atrair capital global.
As mentes mais inteligentes do setor de criptomoedas já leem nosso boletim informativo. Quer entrar? Junte-se a eles.
Perguntas Frequentes
Quando o primeiro ETF de cripto do Japão será lançado?
Hiromi Yamaji, CEO da JPX, disse à Bloomberg TV em 30 de abril que um ETF de cripto poderia ser listado já no próximo ano (2027), com 2028 como prazo máximo, dependendo de clareza sobre os quadros legais e tratamento fiscal.
O que é a proposta de exclusão do TOPIX?
A JPX está considerando uma regra que removeria empresas com mais de 50% de seus ativos em cripto do Índice de Preços da Bolsa de Tóquio (TOPIX), afetando firmas como Metaplanet, Remixpoint e ANAP Holdings na rebalanceamento de outubro de 2026. O período de comentários públicos termina em 7 de maio.
Por que a inclusão no índice importa para empresas de tesouraria em cripto?
A inclusão no índice impulsiona os fluxos de entrada em fundos passivos de ETFs e fundos mútuos que rastreiam benchmarks como TOPIX ou MSCI. Quando a MSCI considerou excluir a Strategy de seus índices, o JPMorgan estimou que a medida poderia desencadear cerca de US$ 2,8 bilhões em saídas passivas apenas dessa ação.
Aviso Legal. As informações fornecidas não constituem aconselhamento de investimento. Cryptopolitan.com não assume responsabilidade por quaisquer investimentos realizados com base nas informações fornecidas nesta página. Recomendamos fortemente a realização de pesquisa independente e/ou consulta com um profissional qualificado antes de tomar quaisquer decisões de investimento.
Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação de blogs e cobertura de eventos no espaço cripto. Na Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, relatando e analisando os últimos desenvolvimentos nos setores DeFi, RWA, regulação cripto, IA e tecnologias de fronteira. Ela se formou na Universidade Arcadia com graduação em Administração de Empresas.
