O mercado de stablecoins Ethereum dispara com USDC e USDT gerando US$ 850 bilhões em receita

O boletim informativo Data and Insights da The Block revelou que Ethereum continua sendo a blockchain preferida para atividades com stablecoins. Os dados on-chain também mostraram que Ethereum hospedava US$ 35 bilhões em USDC e US$ 67 bilhões em USDT.

A Dune Analytics prevê uma expansão significativa do ecossistema de stablecoins em 2024, com um aumento de 63% na oferta total, passando de US$ 138 bilhões para US$ 225 bilhões. O volume mensal de transferências de stablecoins também cresceu de US$ 1,9 trilhão em fevereiro de 2024 para US$ 4,1 trilhões em fevereiro de 2025.

Ethereum consolida sua dominância como stablecoin

on-chain Os dados mostraram que Ethereumcontinuou demonstrando notável resiliência e utilidade. 

“As stablecoins tendem a fluir onde a infraestrutura é adequada – transações rápidas e baratas – e onde os casos de uso as exigem. Na Solana, vemos isso claramente com as memecoins, onde os negociadores precisam de liquidez e liquidação instantânea, tornando as stablecoins uma parte essencial do ecossistema.”

~ Andrew Hong, Chefe de Pesquisa da Ethena Labs.

Os dados indicaram que o volume de stablecoins manteve um ritmo impressionante, com uma média de aproximadamente US$ 800 bilhões mensais nos últimos quatro meses. O número de endereços ativos que transferem stablecoins também aumentou de forma constante, chegando a 600.000 endereços em uma semana.

USDC e USDT foram as stablecoins mais dominantes, representando US$ 740 bilhões do volume total de US$ 850 bilhões em fevereiro. A Dune Analytics também destacou que a concentração de ambas as stablecoins refletia a preferência do mercado por opções consolidadas com tractron.

O boletim informativo Data and Insights da The Block revelou que Ethereum continua sendo a blockchain preferida para atividades com stablecoins. Os dados indicaram que Ethereum hospedava US$ 35 bilhões em USDC e US$ 67 bilhões em USDT. A empresa argumentou que o domínio do ETH destaca seu papel como a principal camada de liquidação para transações com stablecoins, apesar da proliferação de blockchains alternativas.

O mercado de stablecoins também está ganhando clareza regulatória, visto que os EUA revelaram que irão avançar com um projeto de lei sobre stablecoins, visando estabelecer estruturas e padrões claros para os emissores. A empresa de análise observou que o projeto de lei poderia legitimar ainda mais os principais provedores de stablecoins sediados nos EUA, incluindo Circle (USDC) e PayPal (PYUSD).

Ethereum domina o mercado de stablecoins em transações P2P 

Ethereumcresce à medida que USDC e USDT movimentam US$ 850 bilhões em volume ( https://t.co/sJIbKsp70F ). Enquanto os ativos especulativos enfrentam ventos contrários significativos, Ethereumcontinua a demonstrar resiliência e utilidade. pic.twitter.com/olGzMwD9am

— ROW (@MOTIONMANFRLFEL) 19 de março de 2025

Os dados on-chain revelaram que 91% da oferta total de stablecoins permanece lastreada em moeda fiduciária por meio de reservas cash ou títulos do governo de curto prazo. 8,5% das stablecoins também são lastreadas por criptoativos com sobrecolateralização, como Ethereum e ativos em staking. 

Um relatório da Dune e da Artemis observou que a distribuição geral da liquidez de stablecoins entre as blockchains permaneceu relativamente estável, com Ethereum e TRON dominando o mercado. A empresa de análise revelou que Ethereumaumentou ligeiramente de 54% para 55% em relação ao ano anterior, enquanto TRON apresentou uma queda notável de 35% para 28%. 

O relatório também observou que Solana foi a maior beneficiária, com um aumento de 1,6% para 5,4%. A base também cresceu significativamente, de 0,2% para 1,8%.

Os dados on-chain também mostraram que o volume de transferências de stablecoins se alternou entre as blockchains, com Base, Ethereum, Trone Solana liderando o caminho. Solana detinha de 50% a 60% do mercado no ano passado, antes de declinar a partir de julho. O ativo digital recuperou sua posição de liderança em dezembro de 2024 e janeiro de 2025, antes de cair novamente. A Base saltou de US$ 3,7 bilhões (0,2% de participação) em fevereiro de 2024 para US$ 1,9 trilhão (43%) em fevereiro de 2025, tornando-se a blockchain número um em transferências de stablecoins.

A plataforma analítica também observou que o cenário mudou ao analisar especificamente as transferências P2P, com TRON dominando mais de 50% do mercado, seguida pelo Ethereum. A Dune Analytics concluiu que a Base e Solana lideraram o fluxo de stablecoins especulativas e voltadas para negociação, enquanto TRON e Ethereum permaneceram as redes preferidas para remessas e transações P2P informais.

O relatório mostrou que a atividade com stablecoins no Ethereum indicou um equilíbrio entre exchanges centralizadas, DeFie protocolos de empréstimo. A empresa observou que Binance dominou a oferta e o volume de transferências, indicando que seus usuários não apenas detêm, mas também movimentam stablecoins ativamente dentro da rede Ethereum .

A Coinbase também ficou em segundo lugar no volume de transferências de stablecoins na rede Ethereum . Os dados mostraram que a exchange centralizada OKX ficou em segundo lugar em oferta, embora com um volume menor que o Binance. Aave também teve um bom desempenho tanto em oferta quanto em volume de transferências, e a plataforma de análise argumentou que isso reforçou a posição do Ethereumcomo um hub fundamental para empréstimos e financiamentos descentralizados lastreados em stablecoins.