Der Ethereum-Stablecoin-Markt steigt, da USDC und USDT 850 Milliarden US-Dollar an Umsatz generieren

Die Data and Insights-Newsletter von The Block enthüllten, dass Ethereum weiterhin die Blockchain der Wahl für Stablecoin-Aktivitäten war. On-Chain-Daten zeigten auch, dass Ethereum 35 Milliarden US-Dollar an USDC-Stablecoins und 67 Milliarden US-Dollar an USDT beherbergte.

Dune Analytics erkennt an, dass das Stablecoin-Ökosystem 2024 eine erhebliche Expansion erfahren wird, wobei das Gesamtangebot von 138 Milliarden US-Dollar auf 225 Milliarden US-Dollar um 63 % steigen wird. Das monatliche Übertragungsvolumen von Stablecoins stieg ebenfalls von 1,9 Billionen US-Dollar im Februar 2024 auf 4,1 Billionen US-Dollar im Februar 2025.

Ethereum wächst seine Stablecoin-Dominanz

On-Chain Daten zeigte, dass das Stablecoin-Ökosystem von Ethereum weiterhin bemerkenswerte Resilienz und Nutzen demonstrierte. 

„Stablecoins fließen dorthin, wo die Infrastruktur stimmt – schnelle und günstige Transaktionen – und wo die Anwendungsfälle sie verlangen. Auf Solana sehen wir dies deutlich bei Memecoins, wo Händler Liquidität und sofortige Abwicklung benötigen, was Stablecoins zu einem wesentlichen Bestandteil des Ökosystems macht.“

~ Andrew Hong, Head of Research bei Ethena Labs.

Die Daten deuteten darauf hin, dass das Volumen der Stablecoins beeindruckende Dynamik beibehalten hat und im Durchschnitt der letzten vier Monate etwa 800 Milliarden US-Dollar monatlich betrug. Aktive Adressen, die Stablecoins übertrugen, stiegen ebenfalls stetig und erreichten 600.000 Adressen in einer Woche.

USDC und USDT waren die dominierendsten Stablecoins und machten 740 Milliarden US-Dollar des gesamten Volumens von 850 Milliarden US-Dollar im Februar aus. Dune Analytics hob auch hervor, dass die Konzentration beider Stablecoins die Präferenz des Marktes für etablierte Stablecoin-Optionen mit starken Erfolgsbilanzen widerspiegelte.

Der Data and Insights-Newsletter von The Block enthüllte, dass Ethereum weiterhin die bevorzugte Blockchain für Stablecoin-Aktivitäten war. Die Daten zeigten, dass Ethereum 35 Milliarden US-Dollar an USDC und 67 Milliarden US-Dollar an USDT beherbergte. Das Unternehmen argumentierte, dass die Dominanz von ETH seine Rolle als primäre Settlement-Schicht für Stablecoin-Transaktionen hervorhob, trotz der Verbreitung alternativer Blockchains.

Der Stablecoin-Bereich gewinnt ebenfalls an regulatorischer Klarheit, da die USA bekannt gaben, sie werden ein Stablecoin-Gesetz vorantreiben, das darauf abzielt, klare Rahmenbedingungen und Standards für Emittenten zu schaffen. Das Analyseunternehmen merkte an, dass das Gesetz die Legitimität großer, in den USA ansässiger Stablecoin-Anbieter, darunter Circle (USDC) und PayPal (PYUSD), weiter stärken könnte.

Ethereum dominiert den Stablecoin-Markt bei P2P-Transaktionen 

Die Dominanz von Stablecoins auf Ethereum wächst, da USDC und USDT bis https://t.co/sJIbKsp70F ein Volumen von 850 Milliarden US-Dollar generieren. Während spekulative Vermögenswerte mit erheblichen Gegenwinden konfrontiert sind, zeigt das Stablecoin-Ökosystem von Ethereum weiterhin Resilienz und Nutzen. pic.twitter.com/olGzMwD9am

— ROW (@MOTIONMANFRLFEL) März 19, 2025

On-Chain-Daten zeigten, dass 91 % der gesamten Stablecoin-Vorräte durch Fiat-Währungen gedeckt waren, die durch Bargeldreserven oder kurzfristige Staatsanleihen abgesichert waren. 8,5 % der Stablecoins werden ebenfalls durch überbesicherte Krypto-Assets wie Ethereum und gestakete Assets gedeckt. 

Ein Bericht von Dune und Artemis stellten fest, dass die allgemeine Verteilung der Stablecoin-Liquidität über Blockchains hinweg relativ stabil geblieben war, wobei Ethereum und TRON den Bereich dominierten. Das Analyseunternehmen gab an, dass der Marktanteil von Ethereum im Jahresvergleich leicht von 54 % auf 55 % stieg, während TRON einen deutlichen Rückgang von 35 % auf 28 % verzeichnete. 

Der Bericht merkte auch an, dass Solana der größte Nutznießer war und von 1,6 % auf 5,4 % stieg. Base stieg ebenfalls deutlich von 0,2 % auf 1,8 %.

On-Chain-Daten zeigten auch, dass sich das Volumen der Stablecoin-Übertragungen über Blockchains hinweg verschob, wobei Base, Ethereum, Tron und Solana führend waren. Solana hielt im vergangenen Jahr 50–60 % des Marktes, bevor es ab Juli zurückging. Die digitale Asset-Klasse eroberte ihre Spitzenposition im Dezember 2024 und Januar 2025 zurück, bevor sie erneut einbrach. Base stieg von 3,7 Milliarden US-Dollar (0,2 % Marktanteil) im Februar 2024 auf 1,9 Billionen US-Dollar (43 %) im Februar 2025 und wurde damit zur Nummer-eins-Blockchain für Stablecoin-Übertragungen.

Die Analytik-Plattform stellte auch fest, dass sich das Landschaftsbild verschob, wenn man speziell P2P-Übertragungen betrachtet, wobei TRON mit über 50 % Marktanteil dominierte, gefolgt von Ethereum. Dune Analytics kam zu dem Schluss, dass Base und Solana bei spekulativen und handelsgetriebenen Stablecoin-Strömen führend waren, während TRON und Ethereum das bevorzugte Netzwerk für Überweisungen und informelle P2P-Transaktionen blieben.

Der Bericht zeigte, dass die Stablecoin-Aktivität auf Ethereum ein Gleichgewicht zwischen zentralisierten Börsen, DeFi und Kreditprotokollen anzeigte. Das Unternehmen merkte an, dass Binance bei Angebot und Übertragungsvolumen dominierte, was darauf hindeutet, dass seine Benutzer nicht nur Stablecoins halten, sondern diese auch aktiv innerhalb des Ethereum-Netzwerks bewegen.

Coinbase rangierte ebenfalls an zweiter Stelle beim Übertragungsvolumen von Stablecoins innerhalb des Ethereum-Netzwerks. Die Daten zeigten, dass die zentralisierte Börse OKX beim Angebot an zweiter Stelle lag, wenn auch mit einem geringeren Betrag als Binance. Aave rangierte ebenfalls hoch sowohl beim Angebot als auch beim Übertragungsvolumen, und die Analytik-Plattform argumentierte, dass dies die Position von Ethereum als wichtigen Hub für dezentrales Borgen und Leihen, die durch Stablecoins besichert sind, untermauere.