BCE criará um sistema de pagamento baseado em blockchain

O Banco Central Europeu (BCE) está oficialmente trazendo o blockchain para o sistema financeiro europeu, lançando um novo sistema de pagamento para liquidar dinheiro de banco central usando tecnologia de livro-razão distribuído (DLT). A decisão, anunciada hoje pelo Conselho de Governadores, seguirá uma abordagem de duas fases: primeiro, uma correção de curto prazo que conecta plataformas DLT com os Serviços TARGET, e segundo, um sistema integrado de longo prazo para liquidações transfronteiriças e transações de câmbio.

O Eurosistema, que inclui o BCE e os bancos centrais nacionais, está por trás da iniciativa nos esforços para modernizar a infraestrutura do mercado financeiro, mantendo a segurança e a eficiência. O membro do conselho do BCE, Piero Cipollone, que supervisiona o projeto, disse:

"Estamos abraçando a inovação sem comprometer a segurança e a estabilidade. Esta é uma contribuição importante para melhorar a eficiência do mercado financeiro europeu por meio da inovação. Nossa abordagem prestará a devida atenção ao objetivo do Eurosistema de alcançar um ecossistema financeiro europeu mais harmonizado e integrado."

Depois disso, "uma solução mais integrada e de longo prazo" deve ser encontrada. Isso também incluiria operações de câmbio, de acordo com a declaração, que não especificou o cronograma.

O BCE é pró-crypto agora?

De acordo com a declaração do BCE, entre maio e novembro de 2024, o Eurosistema realizou testes de blockchain com 64 participantes, incluindo bancos centrais, instituições financeiras e provedores de DLT. Mais de 50 testes foram realizados, variando de liquidações simuladas a transações reais em dinheiro de banco central. De acordo com o BCE, os resultados mostraram que a liquidação atacadista baseada em blockchain poderia ser integrada ao sistema financeiro existente, mas isso requer algumas atualizações técnicas sérias.

Piero diz que a iniciativa de blockchain do BCE está alinhada com o chamado do Conselho de Governadores por uma união de mercados de capitais digitais, prometendo que um ecossistema financeiro harmonizado e integrado é o objetivo final.

O BCE afirma ter passado anos estudando cripto e blockchain, mas o lançamento da MiCA (Regulamentação de Mercados de Ativos Cripto) em 30 de dezembro mudou as coisas. Ela estabeleceu uma supervisão rigorosa para empresas de cripto e exigiu que elas cumprissem regulamentações semelhantes às dos bancos.

Curiosamente, as atas de política monetária do BCE de dezembro de 2024 alertaram que os mercados de cripto dos EUA representam um risco de estabilidade financeira para a UE.

Sob a MiCA, as empresas de cripto devem relatar todas as transações, independentemente do valor, para combater a lavagem de dinheiro e o financiamento ilícito. A Autoridade Bancária Europeia (EBA) também está elaborando regras de capital para exposições a ativos cripto que ditarão como as instituições financeiras contabilizam suas participações em cripto, afetando o risco de crédito, o risco de contraparte e a exposição ao mercado.

Com os EUA apoiando stablecoins atreladas ao dólar, o BCE disse que vê um euro digital como necessário para manter a independência financeira europeia.