- As negociações cripto à vista atingiram 973 mil milhões de dólares nas bolsas centralizadas em setembro, registrando um crescimento de 20% em relação ao mês anterior.
- Os mercados migraram para futuros perpétuos, enquanto as DEXs assumiram uma quota crescente dos volumes à vista.
- A Hyperliquid e as DEXs de futuros perpétuos continuaram a registar o crescimento mais forte no Q3.
As negociações cripto à vista recuperaram em setembro pelo segundo mês consecutivo. Nas bolsas centralizadas, o aumento da atividade à vista demonstrou o regresso tanto das ordens de retalho quanto das ordens de baleias.
As negociações à vista nos mercados centralizados recuperaram ainda mais em setembro, após ganhos positivos em agosto, com base na Cryptorank dados. O crescimento afeta as bolsas centralizadas, mas a Cryptopolitan também reportou registra um aumento na atividade das DEXs para os mercados à vista de RWA.
A atividade de negociação à vista expandiu-se para 973 mil milhões de dólares em setembro, com a maior parte a acontecer na Binance. Agosto foi o primeiro mês de recuperação das negociações à vista, coincidindo com a recuperação inicial do BTC e do ETH.
A recuperação do spot trading também coincidiu com um aumento nas novas listagens de criptomoedas, subindo 47% no Q3 em comparação ao trimestre anterior, com 517 novos ativos para o período. A Mexc e a OKX mostraram que os traders ainda tinham apetite por tokens, enquanto os ativos tokenizados também impulsionaram as novas listagens.
O spot trading de criptomoedas desacelerou no Q3
Todo o Q3 apresenta um padrão diferente – durante todo o período, o spot trading caiu 14% em relação ao Q2. Nos últimos quatro trimestres, o spot trading tem estado em declínio, com apenas recuperações mensais ocasionais. Os resultados recentes de setembro são vistos como um possível sinal precoce de uma reversão de tendência.
No ano até a data, a atividade no spot já está abaixo dos níveis observados em 2025. Algumas das razões incluem uma clara mudança para o trading de futuros perpétuos. Além disso, parte da atividade no spot migrou de mercados centralizados para DEXs.
Até 6 de outubro, cerca de 24,6% do spot trading estava ocorrendo em mercados descentralizados. Essa mudança mostra que há demanda por spot trading, mas alguns usuários de criptomoedas evitam as exchanges centralizadas.
A Binance é uma exceção, processando US$ 695 bilhões dos volumes de negociação de setembro. A exchange aumentou sua participação de 25,4% no Q2 para 27,9%. As outras dez maiores exchanges centralizadas tiveram mudanças mínimas em sua participação de mercado.
Exchanges centralizadas migram para negociações de futuros
As exchanges centralizadas capturaram a recuperação nas negociações de futuros perpétuos. Em setembro, os futuros perpétuos ainda estavam muito acima dos volumes à vista, totalizando US$ 4,56 trilhões, um aumento de 3% em relação a agosto.
Pelo terceiro mês consecutivo, os mercados de futuros se expandiram, liderados pelo crescimento na Gate e Mexc. A Binance adicionou apenas 4% aos seus volumes de futuros, mantendo cerca de 36% do mercado.
A migração para mercados centralizados absorveu parte dos volumes das DEXs de futuros perpétuos. Os volumes caíram para US$ 1,71 trilhão, uma queda de 7% em relação ao Q2. No último trimestre, os mercados de futuros perpétuos registraram outra redução líquida, perdendo cerca de 23% dos volumes.
Por enquanto, em comparação com os mercados à vista ou de futuros centralizados, as DEXs de futuros perpétuos tiveram a menor desaceleração no Q3. A resiliência de Hyperliquid mostrou que os traders estavam dispostos a permanecer mesmo durante períodos de baixo sentimento cripto.
Um dos impulsionadores dos volumes de futuros perpétuos foi a expansão negociação de RWA, incluindo contratos altamente ativos em ações, petróleo e metais preciosos.
A Hyperliquid permaneceu dominante, respondendo por US$ 621 bilhões do tráfego trimestral, com uma participação de mercado de cerca de 36%. A Aster da Binance ainda detém cerca de 9% do volume de negociação de futuros perpétuos, enquanto a Lighter ocupa o terceiro lugar com 8%. Nenhuma outra exchange menor conseguiu desafiar a posição de liderança da Hyperliquid.
Em base mensal, o volume de futuros perpétuos cresceu 13% em relação ao mês anterior, servindo novamente como um sinal de recuperação do mercado de criptomoedas. Este é o terceiro mês consecutivo de alta, impulsionado tanto pelo crescimento da Hyperliquid quanto por concorrentes como Aster e Lighter.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
