- Le trading spot crypto a atteint 973 milliards de dollars sur les échanges centralisés en septembre, en hausse de 20 % d'un mois sur l'autre.
- Les marchés se sont orientés vers les contrats à terme perpétuels, tandis que les DEX ont capturé une part croissante des volumes spot.
- Hyperliquid et les DEX de contrats à terme perpétuels ont encore enregistré la plus forte croissance au T3.
Le trading spot crypto s'est redressé en septembre pour le deuxième mois consécutif. Sur les échanges centralisés, l'augmentation de l'activité spot a montré un retour à la fois des ordres des particuliers et des baleines.
Le trading spot sur les marchés centralisés s'est encore renforcé en septembre, après des gains positifs en août, selon Cryptorank de données. La croissance concerne les échanges centralisés, mais Cryptopolitan signale également a rapporté une reprise de l'activité DEX sur les marchés spot RWA.
L'activité de trading spot a atteint 973 milliards de dollars en septembre, Binance conservant la plus grande part. Août a marqué le premier mois de rebond pour le trading spot, coïncidant avec le redémarrage précoce des cours du BTC et de l'ETH.
Le rebond du trading spot s'est également accompagné d'une hausse des nouvelles listings cryptos, en progression de 47 % au T3 par rapport au trimestre précédent, avec 517 nouveaux actifs pour cette période. Mexc et OKX ont montré que les traders conservaient un appétit pour les tokens, tandis que les actifs tokenisés ont également contribué à ces nouvelles listings.
Le trading spot crypto a ralenti au T3
Le T3 dans son ensemble présente une dynamique différente : sur l'ensemble de la période, le trading spot a reculé de 14 % par rapport au T2. Au cours des quatre derniers trimestres, le trading spot est en tendance baissière, avec seulement quelques reprises mensuelles occasionnelles. Les résultats récents de septembre sont considérés comme un signal précoce potentiel d'un retournement de tendance.
Pour l'année en cours, l'activité spot est déjà inférieure aux niveaux observés en 2025. Parmi les raisons évoquées, on note un net basculement vers le trading de contrats perpétuels. De plus, une partie de l'activité spot s'est déplacée des marchés centralisés vers les DEX.
À partir du 6 octobre, environ 24,6 % des échanges au comptant se déroulaient sur des marchés décentralisés. Ce changement indique qu’il existe une demande pour les échanges au comptant, mais certains utilisateurs de cryptomonnaies évitent encore les plateformes centralisées.
Binance constitue une exception, ayant traité 695 milliards de dollars de volumes d’échanges en septembre. La part de marché de l’échange a augmenté, passant de 25,4 % au deuxième trimestre à 27,9 %. Les autres plateformes figurant dans le top 10 des échanges centralisés ont enregistré des variations minimes de leur part de marché.
Les échanges centralisés migrent vers le trading de contrats à terme
Les échanges centralisés ont capté la reprise du trading de contrats perpétuels. En septembre, les volumes de contrats perpétuels restaient nettement supérieurs à ceux du comptant, atteignant un total de 4 560 milliards de dollars, soit une hausse de 3 % par rapport à août.
Pour le troisième mois consécutif, les marchés de contrats à terme ont connu une expansion, portée par la croissance enregistrée sur Gate et Mexc. Binance n’a ajouté que 4 % à ses volumes de contrats à terme, conservant ainsi environ 36 % de parts de marché.
La migration vers les marchés centralisés a détourné une partie des volumes des DEX de contrats perpétuels. Les volumes ont chuté à 1 710 milliards de dollars, en baisse de 7 % par rapport au deuxième trimestre. Au cours du dernier trimestre, les marchés de contrats perpétuels ont enregistré une nouvelle baisse nette, perdant environ 23 % de leurs volumes.
Pour l’instant, comparés aux marchés de contrats à terme centralisés ou au comptant, les DEX de contrats perpétuels ont affiché le ralentissement le plus faible au troisième trimestre. La résilience de Hyperliquid Il a été démontré que les traders étaient prêts à rester en place, même lors des périodes de faible sentiment du marché crypto.
L'un des moteurs des volumes de contrats perpétuels était l'expansion le trading de RWA, notamment sur des contrats très actifs dans les actions, le pétrole et les métaux précieux.
Hyperliquid est resté dominant, enregistrant 621 milliards de dollars de trafic trimestriel, soit une part de marché d'environ 36 %. Aster de Binance conserve encore environ 9 % du trading de contrats perpétuels, tandis que Lighter se classe troisième avec 8 %. Aucun autre échange plus petit n'a réussi à contester la position dominante d'Hyperliquid.
Sur une base mensuelle, le volume des contrats perpétuels a augmenté de 13 % par rapport au mois précédent, servant une fois de plus de signal de reprise du marché crypto. Il s'agit du troisième mois consécutif de croissance, tirée à la fois par la progression d'Hyperliquid et par des challengers tels qu'Aster et Lighter.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
