Fabricantes chineses de VEs enviam mais dinheiro de fábricas para o exterior do que para casa pela primeira vez

As empresas chinesas de veículos elétricos agora estão investindo mais dinheiro em fábricas no exterior do que dentro da China, com 2024 marcando o primeiro ano em que os gastos com manufatura estrangeira do setor superaram os planos domésticos, de acordo com o Grupo Rhodium.

A indústria chinesa de VEs, que inclui montadoras e fornecedores de baterias, está reagindo à crescente pressão em casa e no exterior. Dentro da China, o espaço está repleto de competidores lutando por participação de mercado.

No exterior, tarifas crescentes e regras mais rigorosas—especialmente na União Europeia—tornaram as exportações mais difíceis de impulsionar. Para sobreviver, essas empresas estão construindo onde querem vender. O relatório mais recente da Rhodium, lançado na segunda-feira, disse que essa estratégia já mudou o fluxo de capital para fora das fronteiras chinesas.

Fábricas de baterias atraem a maior parte do dinheiro no exterior

A maior parte do dinheiro enviado ao exterior em 2024, cerca de 74%, foi para plantas de baterias. Estas são fábricas de grande escala que produzem componentes e materiais de íon de lítio para VEs.

A Rhodium disse que as plantas de montagem também estão crescendo rapidamente, embora ainda atrás das baterias em valor total. E esse crescimento está acontecendo enquanto os gastos com fábricas dentro da China despenca.

Em 2022, o investimento doméstico em manufatura ultrapassou $90 bilhões. Isso caiu para $41 bilhões em 2023. Este ano, caiu para $15 bilhões.

Os novos investimentos no exterior ainda são menores em números brutos, mas pela primeira vez, superaram os totais domésticos. A Rhodium não incluiu o número exato para os gastos estrangeiros de 2024, mas confirmou que "superou estreitamente" o que o setor de VEs da China gastou em casa.

Pesquisa separada publicada pela Rhodium no final de julho classificou o setor automotivo como o segundo setor mais ativo em investimento de saída da China para o segundo trimestre de 2024. A única indústria com mais atividade foi a de materiais e metais.

Oito acordos diferentes de empresas chinesas de peças de VE valeram mais de $100 milhões cada. O maior deles veio da GEM, uma fabricante de materiais para baterias, que investiu $293 milhões na expansão de sua instalação de precursores ternários na Indonésia.

Projetos de fábricas fora da China começam a produção

Algumas das novas plantas no exterior já estão operando. A Great Wall Motor abriu sua primeira fábrica no Brasil na sexta-feira, horário local, e pode decidir abrir outra fábrica na mesma região já em meados de 2025. A Great Wall não respondeu quando a CNBC entrou em contato para obter comentários.

A BYD, outra grande montadora chinesa, iniciou a produção em sua própria fábrica no Brasil em julho. A empresa havia sido multada no início do ano por práticas trabalhistas, mas continuou com sua expansão internacional.

Até o final de julho, a BYD já havia vendido mais de 545.000 carros no exterior em 2024—superando seu total inteiro de exportações do ano anterior, que ficou em 417.000.

De volta à Europa, o fornecedor de baterias chinês Envision também iniciou as operações em sua primeira fábrica na França neste junho. Essa instalação já está em produção, embora o panorama mais amplo da expansão dos VE chineses mostre uma tendência mais complicada.

A Rhodium afirmou que apenas 25% de todos os projetos de fábricas no exterior anunciados pelas empresas chinesas de VE foram realmente concluídos. Isso está muito abaixo da taxa de conclusão de 45% para os planos de fábricas domésticas. Projetos fora da China também têm o dobro de probabilidade de serem cancelados completamente.

Há também pressão política vindo do próprio Pequim. O governo está começando a se preocupar com o custo que esse impulso estrangeiro pode representar para o país.

A Rhodium alertou que as empresas chinesas agora precisam gerenciar a crescente preocupação do Partido Comunista Chinês sobre questões como vazamento de tecnologia, perda de empregos locais e o medo mais amplo de que as indústrias se esvaziem à medida que o investimento sai do país.

Isso pode levar a novas restrições sobre o que as empresas têm permissão para construir no exterior, especialmente em setores como os VEs, que são considerados estratégicos por Pequim.

"As empresas chinesas também terão que gerenciar a crescente preocupação de Pequim com o vazamento de tecnologia, perda de empregos e desindustrialização, o que pode resultar em controles mais rigorosos sobre investimentos de saída em setores estratégicos", disse a Rhodium em seu relatório.