Cboe propõe horários de negociação de opções mais cedo e mais tarde na busca por acesso ao mercado noturno

A Cboe precisa que todos na Main Street e na Wall Street saibam que ela é séria sobre a extensão da janela de negociação do piso de opções, já que apresentou uma proposta à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) na segunda-feira pedindo para estender as operações além da sessão usual das 9h30 às 16h.

Se aprovado, o Cboe incluiria uma sessão da manhã das 7h30 às 9h25 (horário de Nova York) e uma sessão da tarde das 16h às 16h15, mostra o documento.

A empresa disse que isso se alinharia com a demanda global crescente e refletiria o que já está acontecendo nas bolsas de ações, que estão estendendo seus horários para corresponder à atividade na Europa e na Ásia.

A Cboe, uma das maiores plataformas de derivativos do mundo, quer dar aos investidores uma maneira de reagir mais rapidamente a eventos de mercados internacionais e gerenciar a volatilidade mesmo quando as luzes da Wall Street estão apagadas.

Os volumes de opções de ações aumentaram nos últimos anos junto com o crescimento de investidores de varejo e contratos de zero dias até a expiração. O volume subiu 68% para 1,29 bilhão de contratos em setembro, em comparação com 763 milhões dois anos antes, de acordo com dados da Options Clearing Corp.

A Cboe expande o acesso com plano de implementação seletiva

Ao contrário das bolsas de ações em escala total, a Cboe não está ativando o interruptor para todos os contratos. A bolsa planeja limitar as sessões estendidas a opções de ações selecionadas, escolhidas por métricas como volume, capitalização de mercado e atividade de ações.

Essa implementação cautelosa, detalhada em seu filing da SEC, concentra-se nos produtos mais ativos para garantir liquidez. A Cboe também afirmou em um comunicado que:-

“Oferecer opções de ações selecionadas durante essas horas estendidas ajudará a alinhar o mercado de opções com as ações subjacentes e dará aos investidores mais flexibilidade para gerenciar riscos e ajustar posições fora do dia de negociação tradicional. Vemos isso como um passo incremental, mas significativo, à luz da evolução mais ampla em direção ao comércio 24×5.”

A infraestrutura se prepara para o comércio de dia inteiro nos EUA

Para que o comércio de 24 horas aconteça oficialmente nas principais bolsas como Nasdaq e a New York Stock Exchange, a infraestrutura de compensação e dados do mercado dos EUA precisa acompanhar.

Essa responsabilidade cabe à Depository Trust & Clearing Corp. (DTCC) e aos Processadores de Informações de Valores Mobiliários (SIPs), e a DTCC já anunciou que começará a compensar negociações de ações durante horas adicionais a partir do segundo trimestre do próximo ano.

Os SIPs, por sua vez, estão se preparando para estender o processamento de feeds de dados para quase 24 horas por dia, cinco dias por semana, garantindo atualizações de preço e cotação em tempo real durante as novas janelas de negociação, de acordo com a Bloomberg.

“Estamos entusiasmados por estarmos um passo mais perto de expandir o acesso global à liquidez das bolsas dos EUA”, disse Jon Herrick, diretor de produtos da NYSE, em um comunicado por e-mail.

No momento, apenas plataformas de corretagem como Robinhood e Interactive Brokers oferecem a seus clientes acesso de 24 horas, cinco dias por semana, às ações dos EUA. Eles roteiam essas negociações por meio de locais fora da bolsa como Blue Ocean e Bruce Markets, que atuam como sistemas de negociação alternativos operando fora dos horários tradicionais de mercado.

Quando a DTCC e os SIPs sincronizarem totalmente seus sistemas, a Cboe, Nasdaq e NYSE poderão trazer essa mesma flexibilidade para as bolsas reguladas.

Enquanto isso, o Dow Jones Industrial Average encerrou na segunda-feira com 515,97 pontos a mais, ou 1,12%, em 46.706,58. O S&P 500 também subiu 1,07% para fechar em 6.735,13, enquanto o Nasdaq Composite avançou 1,37% para fechar em 22.990,54.

Esta semana, espera-se que várias grandes empresas relatem resultados trimestrais. Netflix, Coca-Cola, Tesla e Intel estão entre os nomes em destaque. Os investidores esperam que os lucros continuem fortes, possivelmente ofuscando quaisquer desafios macroeconômicos.