Cboe propose des heures de trading d'options plus tôt et plus tard dans le cadre d'une initiative pour un accès au marché de nuit
- Le Cboe a déposé auprès de la SEC une demande pour étendre les heures de négociation des options, en ajoutant une session de 7 h 30 à 9 h 25 et une autre de 16 h 00 à 16 h 15.
- Seules certaines options sur actions seront incluses, en fonction du volume, de la capitalisation boursière et de l'activité des parts.
- Selon le Cboe, cette modification répond à la demande croissante pour un trading 24h/5, d'autant plus que le volume des options a augmenté de 68 % en deux ans.
Cboe veut que tout le monde sur Main Street et Wall Street sache qu'il est sérieux quant à l'extension de la fenêtre de trading des options, car il a déposé une proposition auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) lundi pour étendre les opérations au-delà de la session habituelle de 9 h 30 à 16 h.
Si elle est approuvée, Cboe inclurait une session matinale de 7 h 30 à 9 h 25, heure de New York, et une session de l'après-midi de 16 h à 16 h 15, selon le dépôt.
L'entreprise a déclaré que cela s'alignerait sur la demande mondiale croissante et refléterait ce qui se passe déjà sur les bourses d'actions, qui étendent leurs heures pour correspondre à l'activité en Europe et en Asie.
Cboe, l'une des plus grandes places de marché de dérivés au monde, veut offrir aux investisseurs un moyen de réagir plus rapidement aux événements des marchés internationaux et de gérer la volatilité même lorsque les lumières de Wall Street sont éteintes.
Les volumes d'options sur actions ont augmenté ces dernières années aux côtés de la croissance des investisseurs particuliers et des contrats à expiration zéro jour. Le volume a augmenté de 68 % pour atteindre 1,29 milliard de contrats en septembre, contre 763 millions il y a deux ans, selon les données de l'Options Clearing Corp.
Cboe élargit l'accès avec un plan de déploiement sélectif
Contrairement aux bourses de valeurs à part entière, Cboe ne bascule pas l'interrupteur pour chaque contrat. La bourse prévoit de limiter les sessions prolongées à certaines options sur actions, choisies en fonction de critères tels que le volume, la capitalisation boursière et l'activité des actions.
Ce déploiement prudent, détaillé dans son dépôt auprès de la SEC, se concentre sur les produits les plus actifs pour garantir la liquidité. Cboe a également déclaré dans un communiqué que :-
« Offrir certaines options sur actions pendant ces heures prolongées aidera à aligner le marché des options sur les actions sous-jacentes et donnera aux investisseurs plus de flexibilité pour gérer les risques et ajuster leurs positions en dehors de la journée de trading traditionnelle. Nous considérons cela comme une étape incrémentale mais significative à la lumière de l'évolution plus large vers un trading 24×5. »
L'infrastructure se prépare pour un trading américain toute la journée
Pour que le trading 24 heures sur 24 ait officiellement lieu sur les principales bourses comme le Nasdaq et le New York Stock Exchange, l'infrastructure de compensation et de données du marché américain doit rattraper son retard.
Cette responsabilité incombe à la Depository Trust & Clearing Corp. (DTCC) et aux Processeurs d'Informations sur les Valeurs (SIP), et la DTCC a déjà annoncé qu'elle commencerait à compenser les trades d'actions pendant des heures supplémentaires à partir du deuxième trimestre de l'année prochaine.
Les SIP, quant à eux, se préparent à étendre le traitement des flux de données à près de 24 heures par jour, cinq jours par semaine, assurant des mises à jour en temps réel des prix et des cotes pendant les nouvelles fenêtres de trading, selon Bloomberg.
« Nous sommes ravis d'être plus près d'élargir l'accès à la liquidité des bourses américaines », a déclaré Jon Herrick, directeur du produit chez NYSE, dans un communiqué par e-mail.
À l'heure actuelle, seules les plateformes de courtage telles que Robinhood et Interactive Brokers offrent à leurs clients un accès 24 heures sur 24, cinq jours par semaine aux actions américaines. Ils acheminent ces trades via des lieux hors bourse comme Blue Ocean et Bruce Markets, qui agissent comme des systèmes de trading alternatifs fonctionant en dehors des heures de marché traditionnelles.
Une fois que la DTCC et les SIP auront entièrement synchronisé leurs systèmes, Cboe, Nasdaq et NYSE pourront apporter cette même flexibilité aux bourses réglementées.
Pendant ce temps, l'indice Dow Jones Industrial Average a clôturé lundi en hausse de 515,97 points, soit 1,12 %, à 46 706,58. Le S&P 500 a également grimpé de 1,07 % pour se stabiliser à 6 735,13, tandis que le Nasdaq Composite a progressé de 1,37 % pour se stabiliser à 22 990,54.
Cette semaine, plusieurs grandes entreprises devraient publier leurs résultats trimestriels. Netflix, Coca-Cola, Tesla et Intel figurent parmi les sociétés concernées. Les investisseurs espèrent que les bénéfices continueront d'être solides, éclipsant éventuellement les défis macroéconomiques.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
