Cboe propose des horaires de négociation d'options plus tôt et plus tard dans le but de faciliter l'accès au marché de nuit

Cboe a besoin que tout le monde à Main Street et à Wall Street sache qu'elle est sérieuse quant à l'extension de la plage horaire de négociation des options, puisqu'elle a déposé lundi une proposition auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) demandant d'étendre les opérations au-delà de la session habituelle de 9h30 à 16h.

Si elle est approuvée, la Cboe comprendrait une session matinale de 7h30 à 9h25, heure de New York, et une session d'après-midi de 16h à 16h15, selon le document déposé.

L'entreprise a indiqué que cette mesure s'inscrirait dans la demande mondiale croissante et refléterait ce qui se passe déjà sur les marchés boursiers, qui étendent leurs horaires pour correspondre à l'activité en Europe et en Asie.

Cboe, l'une des plus importantes plateformes de négociation de produits dérivés au monde, souhaite offrir aux investisseurs un moyen de réagir plus rapidement aux événements des marchés internationaux et de gérer la volatilité même lorsque Wall Street est fermée.

Le volume des options sur actions a fortement augmenté ces dernières années, parallèlement à la croissance du nombre d'investisseurs particuliers et destracà échéance zéro. Selon les données d'Options Clearing Corp., ce volume a progressé de 68 % pour atteindre 1,29 milliard detracen septembre, contre 763 millions deux ans plus tôt.

Cboe élargit l'accès grâce à un plan de déploiement sélectif

Contrairement aux bourses traditionnelles, Cboe n'active pas les séances prolongées pour tous lestrac. La bourse prévoit de limiter ces séances à certaines options sur actions, sélectionnées selon des critères tels que le volume, la capitalisation boursière et l'activité des titres.

Ce déploiement prudent, détaillé dans son document déposé, se concentre sur les produits les plus actifs afin de garantir la liquidité. Cboe a également déclaré dans un communiqué que :

« Proposer certaines options sur actions pendant ces heures d’ouverture prolongées permettra d’aligner le marché des options sur les actions sous-jacentes et d’offrir aux investisseurs une plus grande flexibilité pour gérer les risques et ajuster leurs positions en dehors des heures de négociation habituelles. Nous considérons cela comme une étape progressive mais significative dans le cadre de l’évolution plus générale vers une négociation 24h/24 et 5j/7. »

Les infrastructures se préparent à une journée complète de négociation aux États-Unis

Pour que les échanges 24 heures sur 24 puissent officiellement se faire sur les principales places boursières comme le Nasdaq et le New York Stock Exchange, l'infrastructure de compensation et de données du marché américain doit rattraper son retard.

Cette responsabilité incombe à la Depository Trust & Clearing Corp. (DTCC) et aux Securities Information Processors (SIPs), et la DTCC a déjà annoncé qu'elle commencerait à compenser les transactions sur actions pendant des heures supplémentaires à compter du deuxième trimestre de l'année prochaine.

Les SIP, quant à eux, se préparent à étendre le traitement des flux de données à près de 24 heures par jour, cinq jours par semaine, garantissant ainsi des mises à jour en temps réel des prix et des cotations pendant les nouvelles fenêtres de négociation, selon Bloomberg.

« Nous sommes ravis d'être un pas plus près d'élargir l'accès mondial à la liquidité des marchés boursiers américains », a déclaré Jon Herrick, directeur des produits chez NYSE, dans un communiqué envoyé par courriel.

À l'heure actuelle, seules les plateformes de courtage comme Robinhood et Interactive Brokers offrent à leurs clients un accès 24h/24 et 5j/7 aux actions américaines. Elles acheminent ces transactions via des plateformes hors bourse telles que Blue Ocean et Bruce Markets, qui fonctionnent comme des systèmes de négociation alternatifs en dehors des heures de marché traditionnelles.

Une fois que DTCC et SIP auront pleinement synchronisé leurs systèmes, Cboe, Nasdaq et NYSE pourront apporter cette même flexibilité aux bourses réglementées.

Lundi, l'indice Dow Jones a clôturé en hausse de 515,97 points, soit 1,12 %, à 46 706,58. Le S&P 500 a également progressé de 1,07 % pour terminer à 6 735,13, ​​tandis que le Nasdaq Composite a gagné 1,37 % pour clôturer à 22 990,54.

Cette semaine, plusieurs grandes entreprises devraient publier leurs résultats trimestriels. Netflix, Coca-Cola, Tesla et Intel figurent parmi les noms attendus. Les investisseurs espèrent que les bénéfices resteronttron, ce qui pourrait compenser les éventuelles difficultés macroéconomiques.