O Bank of America aconselhou os investidores na sexta-feira a saírem do mercado de ações e a se desfazerem do dólar americano enquanto ainda podem.
O alerta, emitido em uma nota liderada pelo estrategista Michael Hartnett, afirmou que a recente alta não significa nada sem um progresso real em três questões principais: cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve, um acordo comercial entre os EUA e a China e umtronconsumo. Nada disso está acontecendo no momento.
O relatório do Bank of America afirmou que a alta tanto das ações quanto do dólar está sendo impulsionada por um grupo restrito de empresas de tecnologia — o que Hartnett chamou de "aperto liderado pelas 'Sete Magníficas'". Mas essa situação não vai durar.
Michael alertou que qualquer chance de uma verdadeira valorização do S&P 500, que ele estimou em 5.690 como um nível-chave, depende inteiramente da resolução desses três problemas nos EUA. Até lá, o Bank of America recomenda aos investidores que vendam em todas as altas e se desfaçam de ativos americanos.
O Bank of America alerta que a força do dólar e do mercado de ações não se sustentará
Hartnett e sua equipe afirmaram que o dólar ainda está preso em uma queda de longo prazo e que o movimento global de afastamento de ativos americanos está longe de terminar. Ele disse que a única maneira de isso mudar seria se o Fed reduzisse drasticamente as taxas de juros , mas não há indícios de que isso vá acontecer.
O banco também deixou claro que a atual política comercial dos EUA está alimentando a incerteza global e a inflação. As tarifas agressivas da Casa Branca estão desviando dinheiro de ativos americanos para mercados emergentes, commodities e ações estrangeiras.
O Bank of America afirmou que as avaliações dos EUA atingiram níveis extremos no início de 2024, o que forçou grandes investidores a retirarem seus recursos. As consequências foram brutais. O índice S&P 500 caiu até 19% em relação à sua máxima de fevereiro, antes que investidores aproveitassem a queda para recuperar cerca de metade das perdas.
Entretanto, o índice do dólar da Bloomberg perdeu 6,3% este ano, reforçando o argumento de Michael de que a onda de vendas ainda não terminou.
Michael disse que a desvalorização do dólar é o tema de investimento mais óbvio no momento. Ele afirmou: "Um dólar americano mais fraco se refletirá, seja lentamente, com rendimentos menores, seja rapidamente, com rendimentos maiores". Ele acrescentou que a única coisa que demonstra a gravidade da situação é o preço do ouro, que, segundo ele, está expondo "brutalmente" a fragilidade do dólar.
Índices registram semana positiva enquanto Trump alimenta ainda mais o drama das tarifas
Apesar de todos os alertas, o mercado americano registrou uma rara sequência de ganhos esta semana. Na sexta-feira, o S&P 500 permaneceu praticamente estável após uma sólida alta de três dias. O Dow Jones Industrial Average caiu 219 pontos, ou 0,6%, enquanto o Nasdaq Composite subiu 0,4%.
As movimentações ocorreram após a divulgação dos resultados financeiros de algumas das maiores empresas de tecnologia. A Alphabet, uma das "Sete Magníficas", subiu 3% depois de superar as expectativas de Wall Street tanto em receita quanto em lucro. A Intel , por outro lado, despencou 7% após apresentar uma previsão fraca e anunciar que começaria a cortar gastos operacionais e de capital.
Mas o otimismo sofreu um baque depois que uma entrevista de Trump para a revista Time veio à tona. Odent disse que consideraria uma “vitória total” se os EUA conseguissem impor tarifas entre 20% e 50% sobre as importações estrangeiras daqui a um ano. Ele também rebateu a ideia de que o aumento dos rendimentos dos títulos o teria forçado a suspender os aumentos de tarifas, classificando essa suposição como falsa. “O mercado de títulos estava em crise, mas eu não”, disse Trump.
Trump também afirmou que mais acordos comerciais seriam anunciados nas “próximas três a quatro semanas”. Mas o impasse com a China está longe de ser resolvido. Depois que a Casa Branca sinalizou que poderia suavizar sua posição, Pequim reagiu prontamente.
O Ministério das Relações Exteriores da China afirmou que não havia negociações em andamento, nem reuniões planejadas, nem comunicação em curso com os EUA sobre tarifas. Eles disseram à Casa Branca para parar de "espalhar mentiras" sobre o estado das negociações. Sim, eles usaram essas palavras exatas, como Cryptopolitan A notícia foi divulgada , e adivinhem? O mercado não reagiu!
Esse comentário veio depois de Trump ter dito na terça-feira que as atuais tarifas sobre produtos chineses, que estão em 145%, poderiam "cair substancialmente", mas não seriam eliminadas. Apesar da falta de progresso, os mercados americanos continuaram subindo esta semana. O S&P 500 subiu 3,8%, o Nasdaq avançou 5,4% e o Dow Jones teve alta de 2%.
