Venerdì la Bank of America ha invitato gli investitori ad abbandonare il mercato azionario e a sbarazzarsi del dollaro statunitense finché sono ancora in tempo.
L'avvertimento, diffuso in una nota guidata dallo stratega Michael Hartnett, affermava che il recente rally non significa nulla senza reali progressi su tre questioni principali: i tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, un accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina e unatronspesa al consumo. Niente di tutto ciò sta accadendo al momento.
Il rapporto della BoFA afferma che l'aumento sia dei titoli azionari che del dollaro è trainato da un ristretto gruppo di nomi tecnologici, quello che Hartnett ha definito una "stretta guidata dai Magnifici 7". Ma questa situazione non durerà.
Michael ha avvertito che qualsiasi possibilità di una vera e propria rottura dell'S&P 500, che ha fissato a 5.690 come livello chiave, dipende interamente dalla risoluzione di questi tre problemi da parte degli Stati Uniti. Fino ad allora, la BoFA consiglia agli investitori di vendere a ogni rally e di abbandonare gli asset statunitensi.
La BoFA avverte che la forza del dollaro e del mercato azionario non reggerà
Hartnett e il suo team hanno affermato che il dollaro è ancora bloccato in una fase di calo a lungo termine e che l'allontanamento globale dagli asset statunitensi non è nemmeno lontanamente concluso. Ha affermato che l'unico modo per cambiare la situazione è un taglio dei tassi da , ma non ci sono segnali che ciò accada.
La banca ha anche chiarito che l'attuale politica commerciale statunitense sta alimentando l'incertezza e l'inflazione a livello globale. I dazi aggressivi della Casa Bianca stanno allontanando il denaro dagli asset americani, indirizzandolo verso i mercati emergenti, le materie prime e le azioni estere.
BofA ha affermato che le valutazioni statunitensi hanno raggiunto livelli estremi all'inizio del 2024, costringendo i grandi investitori a ritirare i propri capitali. Le conseguenze sono state brutali. L'S&P 500 è sceso fino al 19% dal massimo di febbraio, prima che gli acquirenti in calo intervenissero e recuperassero circa la metà delle perdite.
Nel frattempo, l'indice Bloomberg del dollaro ha perso il 6,3% quest'anno, dando ulteriore peso alla tesi di Michael secondo cui la svendita non è ancora finita.
Michael ha affermato che l'indebolimento del dollaro è il tema d'investimento più ovvio al momento. Ha aggiunto: "Un dollaro USA più debole si manifesterà lentamente, con rendimenti più bassi, o rapidamente, con rendimenti più alti". Ha aggiunto che l'unica cosa che dimostra la gravità della situazione è il prezzo dell'oro, che a suo dire sta "brutalmente" mettendo a nudo la fragilità del dollaro.
Gli indici pubblicano la settimana verde mentre Trump alimenta un nuovo dramma tariffario
Nonostante tutti gli avvertimenti, il mercato statunitense ha comunque registrato una rara serie positiva questa settimana. Venerdì, l'S&P 500 è rimasto sostanzialmente invariato dopo un solido rally di tre giorni. Il Dow Jones Industrial Average ha perso 219 punti, pari allo 0,6%, mentre il Nasdaq Composite ha guadagnato lo 0,4%.
Le mosse hanno fatto seguito ai report sugli utili di alcuni dei più grandi nomi del settore tecnologico. Alphabet, uno dei "Magnifici Sette", è balzato del 3% dopo aver superato Wall Street sia in termini di fatturato che di utili. Intel , d'altra parte, è crollata del 7% dopo aver fornito previsioni deludenti e annunciato che avrebbe iniziato a tagliare sia le spese operative che quelle in conto capitale.
Ma l'ottimismo ha subito un duro colpo dopo che un'intervista rilasciata a Trump dalla rivista Time è stata resa pubblica. Ildent ha affermato che avrebbe considerato una "vittoria totale" se gli Stati Uniti fossero riusciti a ottenere dazi tra il 20% e il 50% sulle importazioni estere entro un anno. Ha anche respinto l'idea che l'aumento dei rendimenti obbligazionari lo avesse costretto a sospendere gli aumenti dei dazi, definendo falsa tale ipotesi. "Il mercato obbligazionario stava iniziando a vacillare, ma io no", ha detto Trump.
Trump ha anche affermato che altri accordi commerciali saranno annunciati "nelle prossime tre o quattro settimane". Ma il dramma con la Cina è tutt'altro che risolto. Dopo che la Casa Bianca ha segnalato un possibile ammorbidimento della sua posizione, Pechino ha prontamente replicato.
Il Ministero degli Esteri cinese ha dichiarato che non sono in corso colloqui, non sono previsti incontri e non è in corso alcuna comunicazione con gli Stati Uniti sui dazi. Hanno intimato alla Casa Bianca di smettere di "diffondere bugie" sullo stato dei negoziati. Sì, hanno usato proprio queste parole, come Cryptopolitan segnalato , e indovinate un po'? Il mercato non ha reagito!
Quel commento è arrivato dopo che Trump aveva dichiarato martedì che gli attuali dazi sui prodotti cinesi, che si attestano al 145%, potrebbero "diminuire sostanzialmente", ma non essere eliminati. Nonostante la mancanza di progressi, i mercati statunitensi hanno continuato a crescere questa settimana. L'S&P 500 è salito del 3,8%, il Nasdaq del 5,4% e il Dow Jones del 2%.
