BofA le dice a los estadounidenses que vendan todas las tenencias de dólares y acciones ahora mientras los índices registran una racha de victorias rara

Bank of America le dijo a los inversores el viernes que salgan del mercado de valores y vendan el dólar estadounidense mientras aún puedan.

La advertencia, emitida en una nota liderada por el estratega Michael Hartnett, dijo que el rally reciente no significa nada sin un progreso real en tres problemas principales: recortes de tasas de interés de la Reserva Federal, un acuerdo comercial entre EE. UU. y China, y un fuerte gasto del consumidor. Nada de eso está sucediendo ahora mismo.

El informe de BoFA dijo el aumento tanto en las acciones como en el dólar está siendo impulsado por un grupo estrecho de nombres tecnológicos, lo que Hartnett llamó un "apretón liderado por los Magníficos 7". Pero esta configuración no durará.

Michael advirtió que cualquier posibilidad de un verdadero breakout para el S&P 500, que él fijó en 5,690 como un nivel clave, depende completamente de que EE. UU. arregle esos tres problemas. Hasta entonces, BoFA le dice a los inversores que vendan cada rally y salgan de los activos estadounidenses.

BoFA advierte que la fortaleza del dólar y del mercado de acciones no se mantendrá

Hartnett y su equipo dijeron que el dólar aún está atrapado en una caída a largo plazo, y el movimiento global lejos de los activos estadounidenses ni siquiera está cerca de terminar. Dijo que la única forma de que eso cambie es si la Fed recorta las tasas, pero no hay señales de que eso esté sucediendo.

El banco también dejó claro que la política comercial actual de EE. UU. está alimentando la incertidumbre global y la inflación. Los aranceles agresivos de la Casa Blanca están alejando el dinero de los activos estadounidenses y hacia los mercados emergentes, materias primas y acciones extranjeras.

BofA dijo que las valoraciones de EE. UU. alcanzaron niveles extremos a principios de 2024, y que obligó a los grandes inversores a retirar dinero. Las consecuencias han sido brutales. El S&P 500 cayó hasta un 19% desde su máximo de febrero antes de que los compradores de caídas intervinieran y recuperaran aproximadamente la mitad de las pérdidas.

Mientras tanto, el índice del dólar Bloomberg ha perdido el 6.3% este año, añadiendo más peso al argumento de Michael de que la venta no ha terminado aún.

Michael dijo que el debilitamiento del dólar es el tema de inversión más obvio en este momento. Dijo: "Un dólar estadounidense más débil se desarrollará lentamente con rendimientos más bajos o rápidamente con rendimientos más altos." Dijo que la única cosa que ha mostrado lo serio que es esto, es el precio del oro, que dijo está "brutalmente" exponiendo lo frágil que es el dólar.

Los índices registran una semana verde mientras Trump aviva más drama arancelario

A pesar de todas las advertencias, el mercado de EE. UU. aún registró una rara racha ganadora esta semana. El viernes, el S&P 500 se mantuvo mayormente plano después de un sólido rally de tres días. El Dow Jones Industrial Average cayó 219 puntos, o 0.6%, mientras que el Nasdaq Composite ganó 0.4%.

Los movimientos siguieron a los informes de ganancias de algunos de los nombres más grandes en tecnología. Alphabet, uno de los "Magníficos Siete", saltó un 3% después de superar a Wall Street tanto en ingresos como en ganancias. Intel, por otro lado, se desplomó un 7% después de dar un pronóstico débil y dijo que comenzaría a recortar tanto el gasto operativo como el de capital.

Pero el optimismo recibió un golpe después de que una entrevista de Time con Trump se hiciera pública. El presidente dijo que lo contaría como una "victoria total" si EE. UU. lograba obtener aranceles entre el 20% y el 50% en las importaciones extranjeras dentro de un año. También se opuso a la idea de que los rendimientos crecientes de los bonos lo obligaron a pausar los aumentos arancelarios, calificando esa suposición de falsa. "El mercado de bonos estaba poniéndose nervioso, pero yo no", dijo Trump.

Trump también dijo que se anunciarían más acuerdos comerciales en las "próximas tres a cuatro semanas". Pero el drama con China está lejos de resolverse. Después de que la Casa Blanca señaló que podría suavizar su postura, Beijing rápidamente respondió.

El ministerio de relaciones exteriores de China dijo que no había conversaciones en curso, no había reuniones planeadas y no había comunicación en curso con EE. UU. sobre aranceles. Le dijeron a la Casa Blanca que dejara de "esparcir mentiras" sobre el estado de las negociaciones. Sí, usaron esas mismas palabras, como Cryptopolitan informó, y adivina qué? ¡El mercado no reaccionó!

Ese comentario vino después de que Trump dijera el martes que las tasas arancelarias actuales sobre los bienes chinos, que se sitúan en el 145%, podrían "bajar sustancialmente", pero no ser eliminadas. A pesar de la falta de progreso, los mercados de EE. UU. siguieron subiendo esta semana. El S&P 500 está arriba un 3.8%, el Nasdaq subió un 5.4%, y el Dow añadió un 2%.