El Bank of America le dijo el viernes a los inversores que salieran del mercado de valores y se deshicieran del dólar estadounidense mientras aún pudieran.
La advertencia, emitida en una nota dirigida por el estratega Michael Hartnett, señalaba que el reciente repunte no significa nada sin un progreso real en tres cuestiones principales: recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, y untrongasto del consumidor. Nada de eso está sucediendo ahora mismo.
El informe de BoFA indicó que el aumento tanto de las acciones como del dólar está siendo impulsado por un grupo reducido de empresas tecnológicas, lo que Hartnett llamó una "magnífica contracción liderada por 7". Pero esta situación no durará.
Michael advirtió que cualquier posibilidad de una verdadera ruptura alcista del S&P 500, cuyo nivel clave fijó en 5.690, depende completamente de que Estados Unidos solucione esos tres problemas. Hasta entonces, BoFA recomienda a los inversores que vendan en cada repunte y abandonen los activos estadounidenses.
BoFA advierte que la fortaleza del dólar y del mercado bursátil no se mantendrá
Hartnett y su equipo afirmaron que el dólar sigue estancado en una caída a largo plazo, y que el alejamiento global de los activos estadounidenses ni siquiera está cerca de terminar. Añadió que la única forma de que esto cambie es si la Reserva Federal recorta los tipos de interés , pero no hay indicios de que eso ocurra.
El banco también dejó claro que la actual política comercial estadounidense está alimentando la incertidumbre y la inflación globales. Los aranceles agresivos de la Casa Blanca están alejando el dinero de los activos estadounidenses y orientándolo hacia los mercados emergentes, las materias primas y las acciones extranjeras.
BofA afirmó que las valoraciones en EE. UU. alcanzaron niveles extremos a principios de 2024, lo que obligó a los grandes inversores a retirar su dinero. Las consecuencias han sido brutales. El S&P 500 cayó hasta un 19 % desde su máximo de febrero antes de que los compradores de las caídas intervinieran y recuperaran aproximadamente la mitad de las pérdidas.
Mientras tanto, el índice del dólar Bloomberg ha perdido un 6,3% este año, lo que añade más peso al argumento de Michael de que la liquidación aún no ha terminado.
Michael afirmó que el debilitamiento del dólar es el tema de inversión más evidente en este momento. Añadió: «Un dólar estadounidense más débil se reflejará lentamente, con menores rendimientos, o rápidamente, con mayores rendimientos». Añadió que lo único que demuestra la gravedad de esto es el precio del oro, que, según él, está exponiendo brutalmente la fragilidad del dólar.
Los índices publican la semana verde mientras Trump aviva el drama arancelario
A pesar de todas las advertencias, el mercado estadounidense registró una inusual racha alcista esta semana. El viernes, el S&P 500 se mantuvo prácticamente sin cambios tras un sólido repunte de tres días. El Promedio Industrial Dow Jones cayó 219 puntos, o un 0,6%, mientras que el Nasdaq Composite ganó un 0,4%.
Estos movimientos se produjeron tras los informes de ganancias de algunas de las empresas más importantes del sector tecnológico. Alphabet, una de las "Siete Magníficas", subió un 3% tras superar a Wall Street tanto en ingresos como en ganancias. Intel , por otro lado, se desplomó un 7% tras presentar un pronóstico débil y anunciar que comenzaría a recortar drásticamente el gasto operativo y de capital.
Pero el optimismo se vio afectado tras hacerse pública una entrevista con Trump en la revista Time. Eldent afirmó que consideraría una "victoria total" si Estados Unidos lograba imponer aranceles de entre el 20% y el 50% a las importaciones extranjeras dentro de un año. También rechazó la idea de que el aumento de los rendimientos de los bonos lo obligara a pausar las subidas de aranceles, calificando esa suposición de falsa. "El mercado de bonos estaba en crisis, pero yo no", declaró Trump.
Trump también afirmó que se anunciarían más acuerdos comerciales en las próximas tres o cuatro semanas. Pero el conflicto con China dista mucho de resolverse. Tras las señales de la Casa Blanca de que podría suavizar su postura, Pekín respondió rápidamente.
El Ministerio de Asuntos Exteriores de China afirmó que no se estaban llevando a cabo conversaciones, ni se habían planeado reuniones, ni se había iniciado ninguna comunicación con Estados Unidos sobre aranceles. Instaron a la Casa Blanca a dejar de difundir mentiras sobre el estado de las negociaciones. Sí, usaron esas mismas palabras, como Cryptopolitan Se informó , ¿y adivinen qué? ¡El mercado no reaccionó!
Ese comentario se produjo después de que Trump afirmara el martes que los aranceles actuales sobre los productos chinos, que se sitúan en el 145%, podrían "reducirse sustancialmente", pero no se eliminarían. A pesar de la falta de progreso, los mercados estadounidenses siguieron subiendo esta semana. El S&P 500 subió un 3,8%, el Nasdaq un 5,4% y el Dow Jones un 2%.
