Bank of America les dijo a los inversores el viernes que salieran del mercado de valores y arrojen el dólar estadounidense mientras aún puedan.
La advertencia, emitida en una nota dirigida por el estratega Michael Hartnett, dijo que el reciente rally no significa nada sin un progreso real en tres problemas principales: recortes de tasas de interés de la Reserva Federal, un acuerdo comercial entre los Estados Unidos y China y el gasto de lostron. Nada de eso está sucediendo en este momento.
El informe de Bofa dijo que el aumento en ambas acciones y el dólar está siendo impulsado por un grupo estrecho de nombres tecnológicos, lo que Hartnett llamó un "magnífico apretón de 7 lideros". Pero esta configuración no durará.
Michael advirtió que cualquier posibilidad de una ruptura real para el S&P 500, que vinculó a 5,690 como un nivel clave, depende completamente de que Estados Unidos solucione esos tres problemas. Hasta entonces, Bofa está diciendo a los inversores que vendan cada rally y salgan de los activos de nosotros.
BOFA advierte que el dólar y la fuerza del mercado de valores no se mantendrán
Hartnett y su equipo dijeron que el dólar todavía está atrapado en una caída a largo plazo, y el movimiento global de los activos de EE. UU. Ni siquiera está cerca de terminar. Dijo que la única forma en que cambia es si la Fed recorta las tasas , pero no hay señales de que eso suceda.
El banco también dejó en claro que la política comercial actual de los Estados Unidos está alimentando la incertidumbre global y la inflación. Los aranceles agresivos de la Casa Blanca están alejando el dinero de los activos estadounidenses y hacia los mercados emergentes, los productos básicos y las acciones extranjeras.
Bofa dijo que las valoraciones estadounidenses alcanzaron niveles extremos a principios de 2024, y eso obligó a los grandes inversores a sacar dinero. Las consecuencias han sido brutales. El S&P 500 cayó hasta el 19% desde su máximo de febrero antes de que los compradores de inmersión intervinieran y recuperaron aproximadamente la mitad de las pérdidas.
Mientras tanto, el índice de dólar Bloomberg ha perdido un 6,3% este año, agregando más peso al argumento de Michael de que la venta de la venta no ha terminado.
Michael dijo que el dólar debilitante es el tema de inversión más obvio en este momento. Él dijo: "El dólar estadounidense más débil se desarrollará lentamente con rendimientos más bajos o rápidamente con mayores rendimientos". Dijo que lo único que se muestra cuán serio es esto es el precio del oro, que dijo que es "brutalmente" exponiendo cuán frágil es el dólar.
Índices después de la semana verde cuando Trump toma más drama arancelario
A pesar de todas las advertencias, el mercado estadounidense todavía registró una racha ganadora rara esta semana. El viernes, el S&P 500 se mantuvo en su mayoría plano después de un sólido rally de tres días. El promedio industrial Dow Jones cayó 219 puntos, o 0.6%, mientras que el compuesto NASDAQ ganó 0.4%.
Los movimientos siguieron a los informes de ganancias de algunos de los nombres más importantes de la tecnología. Alphabet, uno de los "Magnificent Seven", saltó un 3% después de vencer a Wall Street tanto en ingresos como en ganancias. Intel , por otro lado, se derrumbó un 7% después de que dio un pronóstico débil y dijo que comenzaría a reducir el gasto operativo y de capital.
Pero el optimismo recibió un éxito después de que una entrevista de la revista Time con Trump se hizo pública. El President dijo que lo contaría como una "victoria total" si Estados Unidos lograra obtener aranceles entre el 20% y el 50% para las importaciones extranjeras dentro de un año. También retrocedió contra la idea de que el aumento de los rendimientos de los bonos lo obligó a detener los caminatas de tarifas, llamando a esa suposición falsa. "El mercado de bonos estaba obteniendo los Yips, pero no lo era", dijo Trump.
Trump también dijo que se anunciarán más acuerdos comerciales en las "próximas tres o cuatro semanas". Pero el drama con China está lejos de ser resuelto. Después de que la Casa Blanca señaló que podría suavizar su postura, Beijing rápidamente disparó.
El Ministerio de Relaciones Exteriores de China dijo que no estaban sucediendo conversaciones, no se planearon reuniones ni comunicación en curso con los EE. UU. Sobre tarifas. Le dijeron a la Casa Blanca que dejara de "difundir mentiras" sobre el estado de las negociaciones. Sí, usaron esas palabras exactas, como informó , y ¿adivinen qué? ¡El mercado no reaccionó!
Ese comentario se produjo después de que Trump había dicho el martes que las tasas arancelas actuales en los productos chinos, que se encuentran en el 145%, podrían "bajar sustancialmente", pero no se eliminarían. A pesar de la falta de progreso, los mercados estadounidenses siguieron aumentando esta semana. El S&P 500 aumentó un 3,8%, el Nasdaq subió 5,4%y el Dow agregó un 2%.
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