Mercados de criptomoedas disparam enquanto Bitcoin supera ações no 1º semestre de 2023: insights e previsões para o 2º semestre

Entre o início de janeiro e o final de junho, o Bitcoin aumentou 84%, ultrapassando os US$ 30.000 e registrando seu melhor primeiro semestre desde 2019, quando foi lançado abaixo de US$ 3.500. Apesar do melhor desempenho do primeiro semestre em quatro décadas para o Nasdaq, índice pesado em tecnologia e mais correlacionado com tokens, o maior ativo digital ainda superou as ações. É uma história notável de recuperação para o Bitcoin e outras criptomoedas, muitas das quais experimentaram ascensões semelhantes.

O mercado de criptomoedas sofreu um revés no final de 2022, quando a exchange FTX faliu sob acusações de fraude, abalando os preços e levando o Bitcoin a mínimos plurianuais. Isso ocorreu após meses de um rigoroso mercado de baixa seguindo o colapso da Terra Luna. Desde esse ponto baixo, o maior ativo digital mais do que dobrou, evitando a atenção regulatória enquanto se beneficiava de um ambiente macroeconômico em melhoria e de novos investimentos institucionais cautelosos no setor. Os investidores também esperam ganhos maiores quando o segundo semestre de 2023 começar.

Por que o Bitcoin teve um rally?

O Federal Reserve é parcialmente culpado pela situação das criptomoedas. Os aumentos das taxas de juros do Fed foram um forte vento contrário em 2022. As taxas mais altas em uma década colocaram muita pressão sobre ativos de risco, como moedas digitais e ações de tecnologia. As coisas são diferentes em 2023, quando há sinais de que a inflação está desacelerando e de que o banco central está quase terminando seu trabalho. O Bitcoin tornou-se menos vinculado aos preços das ações, mas ainda se move com base no que os funcionários do Fed dizem e nos dados de inflação e emprego.

No entanto, o principal impulsionador dos ganhos do Bitcoin em 2023 provavelmente será o interesse institucional, embora cauteloso, em criptomoedas. Essa tendência tem sido apontada por anos como essencial para um aumento sustentado de preços. A BlackRock (código: BLK), a Fidelity e várias outras colunas da finanças convencionais registraram fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista no final de junho. Isso poderia gerar uma nova onda de interesse do consumidor e pavimentar o caminho para uma maior adoção institucional, se aprovados.

De acordo com Clara Medalie, chefe de pesquisa da empresa de dados de criptomoedas Kaiko, “Este é o único catalisador mais otimista para os mercados de criptomoedas desde o colapso da FTX, porque sugere que o interesse institucional ainda existe.”

Os próximos catalisadores de criptomoedas

Seja qual for a decisão da Securities and Exchange Commission (SEC) sobre os ETFs de Bitcoin — uma decisão pode ser tomada já no próximo mês —, espera-se que este seja o próximo grande impulsionador dos mercados de criptomoedas. Os traders de criptomoedas permanecem otimistas, apesar de um artigo recente do The Wall Street Journal que afirmava que o governo descobriu problemas com os pedidos de aprovação.

De acordo com Kate Laurence, co-fundadora e sócia geral da Bloccelerate, um fundo de startups com foco em Web3, “A adoção institucional de cripto — especificamente Bitcoin — será um grande tema” em 2023. O único benefício do endurecimento regulatório, se houver algum, é que tornou claro que o Bitcoin não é um valor mobiliário.

Na verdade, o Bitcoin escapou das pressões regulatórias que afetaram o resto do mercado, já que a SEC classificou várias criptomoedas menores como valores mobiliários não regulamentados e apontou as exchanges Coinbase Global (COIN) e Binance. Os reguladores, no entanto, chegaram a um acordo informal de que o Bitcoin é uma commodity.

Como uma decisão sobre uma disputa entre a emitora de tokens Ripple e a SEC é esperada em breve, os participantes do mercado estão ansiosos para conhecer o status legal das criptomoedas nos Estados Unidos. O Bitcoin geralmente conseguiu flutuar acima dessas preocupações. O resultado do processo movido pelo governo contra a Ripple em 2020 por vender valores mobiliários não registrados será crucial.

Laurence afirma que isso demonstrará, de uma forma ou de outra, que resultado podemos antecipar dos processos restantes.

A aceitação global de ativos digitais é outra questão, frequentemente negligenciada por investidores baseados nos EUA. O token digital descentralizado tem sido elogiado há anos pelos “maximalistas” do Bitcoin como uma substituição para o dinheiro fiduciário instável, e essa ideia ainda forma a base de muitos esquemas de criptomoedas.

Previsões para o 2 de 2023

Os investidores elogiaram os ganhos significativos obtidos até agora este ano. No entanto, a saúde dos mercados de criptomoedas ainda está em questão devido aos volumes de negociação e à liquidez historicamente baixos, que são um legado do colapso da FTX, que afastou os traders.

De acordo com alguns analistas de criptomoedas, “Os mercados de criptomoedas sofreram muito em 2023, com volumes em queda e uma redução na liquidez global. No entanto, nos próximos meses, à medida que os mercados se estabilizarem, poderemos observar uma recuperação mais ampla.”

Fazer previsões sobre o preço futuro das criptomoedas pode ser desafiador, pois existem poucos fundamentos que possam ser vinculados a criptomoedas como o Bitcoin, além de seu cronograma de emissão, que determina sua escassez. Acontece que nenhum dos modelos que os analistas da Morningstar tentaram usar para determinar o “valor justo” do Bitcoin performou particularmente bem.

De acordo com outro analista de mercado, “O Bitcoin ainda é um pouco como um espelho: as pessoas verão o que querem ver.” Embora o analista afirme que está mirando US$ 40.000 como alvo de preço para o Bitcoin, ele reconhece que “o mercado tem muito pouco controle sobre a direção do preço do Bitcoin neste momento.”

No entanto, é óbvio que o consenso esmagador entre os participantes do mercado é de que as criptomoedas devem continuar subindo, apoiadas pelo impulso de um início de ano tão forte.

Em um ano, outro analista de mercado prevê: “Acreditamos que o equilíbrio de probabilidades está muito mais inclinado para a alta do que para a baixa.” De acordo com o analista, se não estivermos pelo menos em níveis mais altos do que estamos agora ou possivelmente à beira de atingir máximos históricos até o mesmo período do próximo ano, seria um ciclo de mercado muito incomum.

Outro acredita que o Bitcoin provavelmente estagnará à medida que se aproxima da marca de US$ 35.000 neste mês, mas prevê que “o Bitcoin atingirá um novo recorde em 2024”. Ainda faltam seis meses para que essa previsão de 2024 se realize, mas se há uma lição que os investidores podem aprender da primeira metade de 2023, é que nunca há um momento de tranquilidade no mundo das criptomoedas.