A dificuldade de mineração de Bitcoin (BTC) pode aumentar durante o fim de semana, exercendo mais pressão sobre mineradores sobrecarregados

A mineração de Bitcoin (BTC) está se tornando mais difícil após o aumento da competição nos últimos dez dias. O próximo ajuste de dificuldade pode tornar a rede ainda mais competitiva. 

O índice de dificuldade do Bitcoin (BTC) está próximo de um máximo histórico, após um pequeno reajuste no final de janeiro. O próximo reajuste de dificuldade aponta para um aumento de 4.71%, pressionando ainda mais os mineradores a alocar mais recursos ou desligar suas operações para aguardar condições de dificuldade mais favoráveis. O comportamento dos mineradores e sua disposição para produzir moedas sob todas as condições podem indicar se o preço do BTC continuará sua trajetória ascendente ou enfrentará mais pressão de venda.

Nos últimos dias, a métrica de sustentabilidade de lucro/perda de mineração mudou para 'subpago', com base nos dados da Cryptoquant. Desde 2022, os mineradores tiveram períodos de mineração subpaga, o que não os impediu de construir mais data centers. No entanto, isso também significou que os mineradores foram estratégicos em suas vendas, tentando aproveitar ao máximo os topos locais do mercado. 

A teoria da capitulação dos mineradores de Bitcoin já foi testada em quatro halving. Em toda a história do Bitcoin, os mineradores não abandonaram a rede, nem levaram à paralisação da produção de blocos. No entanto, além de certo ponto, os mineradores podem acelerar suas vendas e exercer mais pressão sobre o preço do BTC. 

O efeito da capitulação dos mineradores pode eliminar mineradores ineficientes, levando à substituição de equipamentos e a um novo equilíbrio de despesas e recompensas de blocos. O preço por dificuldade está atualmente em uma zona de transição, onde os mineradores podem continuar esticando seus esforços por um tempo, mas podem mudar rapidamente para a venda.

A mineração de Bitcoin permanece competitiva para grandes operações

Logo antes do reajuste de dificuldade, as taxas de mineração saltaram novamente para mais de 992 EH/s. Grandes pools e operações de mineração não mostraram sinais de diminuir suas tentativas de resolver blocos. No entanto, alguns mineradores continuam competindo mesmo com as margens de lucro potenciais sendo pequenas. 

O próximo ajuste de dificuldade pode levar a um período de mineração mais lenta, numa tentativa de criar condições mais favoráveis. No entanto, algumas operações de mineração também podem tentar inflacionar o hashrate e fazer com que instalações de mineração menos competitivas capitulem. 

Média de mineração de Bitcoin custos de mineração estão em US$ 86.000, enquanto o BTC negociava acima de US$ 97.000. O efeito da dificuldade de mineração será diferente para vários pools e data centers de mineração individual. Mesmo agora, mineradores baleias podem se dar ao luxo de reter mais de suas moedas, enquanto operações de pequena escala estão vendendo mais rápido. 

A tendência de camarões e mineradores de pequena escala vendendo acelerou nos últimos dias de 2024, quando o BTC fez sua trajetória acima de US$ 100.000. 

A capitulação dos mineradores causará um fundo de preço?

Os mineradores retêm até 1.91M moedas, com flutuações diárias de venda e nova produção. A decisão de vender durante um evento de capitulação esgotará as reservas acumuladas durante períodos de halving anteriores. 

Um evento de capitulação dos mineradores, mesmo que não seja dramático, pode sinalizar o fim de uma retração de mercado. Os sinais atuais de mineradores desacelerando sua atividade e vendendo podem se traduzir em uma compra de BTC sinal nas próximas semanas. 

O BTC já passou por um pequeno evento de capitulação no verão de 2024, seguido por um sinal histórico de compra. Os comportamentos dos mineradores são vistos como relativamente previsíveis e uma maneira de avaliar o caminho a seguir para a compra de moedas no mercado à vista. 

No início de 2025, o BTC ainda teve um desempenho relativamente bem-sucedido em janeiro. Para alguns mineradores, as despesas para minerar um BTC extra ainda eram menores que o preço de mercado, oferecendo também valor futuro em caso de um mercado de touros contínuo em 2025. 

Apesar da mistura de condições desafiadoras de mineração, o BTC ainda não está sinalizando um indicador Hash Ribbon. O aparecimento de uma fita de hash sinaliza a fase ativa da capitulação dos mineradores, onde as condições realmente provocam uma rodada de vendas. 

Pela última vez, uma capitulação curta sinal apareceu em outubro de 2024, imediatamente compensada pelo rally de fim de ano. O aparecimento de uma fita de hash também coincide com períodos de retrações de mercado mais dramáticas. O período de capitulação dos mineradores, no entanto, é também um indicador de que a retração acabou e um fundo local foi encontrado. Depois disso, tanto traders quanto mineradores retornam ao equilíbrio e podem iniciar um novo ciclo de alta.