Bitcoin 많은 사람들이 기대했던 10월의 상승세를 맞이하지 못하고 있습니다. 역사적으로 10월은 비트코인에게 좋은 달이었습니다.
"업토버(Uptober)"라는 용어는 과거 Bitcoin 가격이 2013년 이후 이달에 평균 22.9% 상승했던 데서 유래했습니다. 2021년처럼 40% 급등하는 등 훨씬 더 큰 폭의 상승세를 보인 해도 있었습니다.
하지만 올해는 어땠냐고요? 한마디로 험난했습니다. 10월 12일 기준으로 Bitcoin 63,000달러를 겨우 버티고 있었는데, 이는 9월에 8% 소폭 상승한 이후의 결과입니다. 상승세를 기대하는 사람들은 불안해할 만한 이유가 있습니다.
Bitcoin10월 상승세를 반전시키고 상승세를 이어가는 데에는 여러 요인이 걸림돌이 되고 있습니다.
선물 시장, 현물 시장 활동 및 매도 압력
Bitcoin 선물 미결제 약정 규모가 매우 높은 것이 가장 큰 과제 중 하나입니다. 현재 선물trac규모는 353억 달러에 달합니다. 역사적으로 이처럼 높은 수준은 시장 정점을 나타내는 지표였습니다.
다음엔 무슨 일이 벌어질까요? 변동성 증가는 거의 확실합니다. 트레이더들이 차익 실현에 나서기 시작하면 보통 조정이 발생하고, 이는 Bitcoin 끌어내릴 수 있습니다.
게다가 현물 시장 활동도 상당히 부진했습니다. 9월 Bitcoin가격 조정 이후 강력한 매수세가 있었지만, 그 열기는 사그라들었습니다.
거래자들은 신중한 태도를 유지하고 있고, 매수자들도 서두르지 않고 있습니다. 이는 시장이 정체될 가능성을 시사합니다.
한편, 현물 시장은 냉각되고 있습니다. 9월 초 급락 후 반등하면서 현물 투자자들은 비트코인을 빠르게 매수했지만, 이러한 매수세는 둔화되었습니다.
시장에서 예전처럼 가격 상승을 주도하던 공격적인 매수세가 보이지 않습니다. 이것 또한 경고 신호입니다.
구매자가 줄어들면 가격을 지탱하는 힘이 약해지고, 구매자와 판매자 간의 시장 균형이 맞춰지면 가격은 정체되거나 심지어 하락하기 시작하는 경우가 많습니다.
이러한 압력에 더해 전반적인 투자 심리의 변화도 영향을 미치고 있습니다. 특히 9월에 소폭의 수익을 올렸던 투자자들을 중심으로 많은 투자자들이 차익 실현에 나서고 있습니다.
공포·탐욕 지수는 37포인트로 '공포' 영역에 안정적으로 머물러 있습니다. 차익 실현이 진행되고 있으며, 실현 손익 비율이 이처럼 상승하는 것은 향후 더 많은 매도 압력이 발생할 것임을 의미합니다.
거시경제 및 지정학적 우려사항: 연준, 중국, 그리고 전쟁
하지만 10월에 Bitcoin 균형을 무너뜨리는 요인은 선물 및 현물 시장 동향뿐만이 아닙니다. 거시경제적 요인 또한 작용하고 있습니다.
연준의 금리 인하 가능성은 어느 정도 낙관론을 불러일으켰지만, 여전히 불확실성이 큽니다. 인플레이션율과 고용 지표는 들쭉날쭉한 양상을 보이고 있습니다.
예를 들어, 소비자물가지수(CPI) 데이터가 명확한 방향성을 제시하지 못하고 있어 연준의 향후 행보를 예측하기 어렵습니다. 이러한 경제 신호의 혼란은 Bitcoin 인플레이션 헤지 수단으로서의 매력도를 떨어뜨리고 있습니다.
세계적인 상황도 고려해야 합니다. 중국은 황금연휴 이후 새로운 경기 부양책을 시행할 것으로 예상됩니다.
투자자들은 Bitcoin긍정적인 파급 효과가 나타나기를 기대했지만, 중국 국가발전개혁위원회(NDRC)는 그러한 기대를 충족시키지 못했습니다.
대신 그들은 구체적인 계획 없이 모호한 브리핑만 제공했습니다. 이는 투자자들을 실망시켰고 Bitcoin 하락했습니다. 이와 함께 홍콩 항셍지수는 9.41% 폭락하며 2008년 이후 최악의 하락폭을 기록했습니다.
지정학적 긴장 또한 시장에 영향을 미쳤습니다. 10월 초 이스라엘이 레바논을 공격했고, 이어 이란이 이스라엘을 향해 미사일을 발사했으며, 러시아와 북한은 이스라엘 문제로 미국을 위협했습니다.
이 모든 것들이 세계 시장에 충격을 주었고, Bitcoin 도 예외는 아니었습니다. 게다가, 이 모든 것만으로도 부족한 듯, 미국dent선거가 불과 24일 앞으로 다가왔습니다.
XBTO의 연구에 따르면 Bitcoin의 변동성은 이전 선거 주기보다 훨씬 더 전통적인 금융 시장과 밀접하게 연관되어 있습니다. Bitcoin과 S&P 500 지수의 상관관계는 현재 +86%에 달합니다.
2020년에는 상관관계가 -39%였던 것과 비교해 보세요. Bitcoin 주식 시장과 더욱 밀접하게 움직이고 있는데, 이는 전통적인 시장에 대한 헤지 수단으로 여겨졌던 자산으로서는 상당히 이례적인 현상입니다.
종합적으로 볼 때, 현재로서는 업토버(Uptober)가 열릴 가능성은 매우 희박해 보입니다.
