지금 비트코인의 업토버(Uptober) 가능성은 얼마나 남아있습니까?

비트코인은 많은 이들이 바랐던 업토버를 경험하지 못하고 있습니다. 역사적으로 10월은 최고 암호화폐인 비트코인에게 좋은 달이었습니다.

‘업토버’라는 용어는 과거 성과에서 유래했으며, 2013년 이후 비트코인은 이 달에 평균 22.9%의 수익을 기록했습니다. 2021년과 같은 일부 해에는 40%의 급등과 같은 더 큰 수익을 보였습니다.

하지만 올해는? 말 그대로 요동쳤습니다. 10월 12일까지 비트코인은 9월의 완만한 8% 상승 이후에도 63,000달러를 간신히 유지하고 있었으며, 반등을 기대했던 이들은 불안해할 이유가 있습니다.

비트코인의 진정한 업토버 부활, 즉 이 기록을 깨기 위한 기회에 위협이 되는 많은 요인들이 있습니다.

선물, 현물 시장 활동 및 매도 압력

비트코인 선물에서 높은 미결제 약정은 가장 큰 도전 과제 중 하나입니다. 현재 선물 계약은 353억 달러에 달합니다. 역사적으로 이러한 높은 수치는 시장 정점을 나타냅니다.

다음은 어떻게 될까요? 변동성 증가는 거의 확실합니다. 트레이더들이 이익을 실현하기 시작하면 보통 조정장이 나타나며, 이로 인해 비트코인 가격이 하락할 수 있습니다.

그 위에 스팟 시장 활동도 상당히 부진합니다. 9월 비트코인 가격 조정 이후 견조한 매수 행진이 있었지만, 그 에너지는 사그라들었습니다.

트레이더들은 신중함을 유지하고 있으며, 매수세는 급격히 유입되지 않고 있습니다. 이는 시장이 곧 주춤할 수 있다는 신호입니다.

한편, 스팟 시장이 식어가고 있습니다. 9월 초 급락과 반등 이후 스팟 투자자들은 BTC를 빠르게 매수했지만, 그 매수 모멘텀은 평탄화되었습니다.

시장은 이전 가격을 끌어올리던 공격적인 매수를 보이지 않고 있습니다. 이는 또 다른 경고 신호입니다.

매수세가 줄어듦에 따라 가격 지지력이 약해지며, 시장이 매수자와 매도자 사이에서 균형을 이룰 때 가격은 종종 횡보하거나 하락하기 시작합니다.

이러한 압력을 가중시키는 요인은 전반적인 투자자 심리의 변화입니다. 많은 투자자들이 이익을 실현하기 시작했으며, 특히 9월에 modest한 수익을 본 투자자들이 그렇습니다.

공포와 탐욕 지수는 '공포' 영역인 37포인트에서 안정적으로 유지되고 있습니다. 이익 실현이 이루어지고 있으며, 실현된 손익 비율이 이렇게 상승하면 더 많은 매도 압력이 올 것임을 의미합니다.

거시경제 및 지정학적 우려: 연준, 중국, 그리고 전쟁

하지만 10월 비트코인의 균형을 깨뜨리는 것은 선물 및 스팟 시장 동향만이 아닙니다. 거시경제적 요인들도 작용하고 있습니다.

연준의 잠재적 금리 인하가 일부 낙관론을 불러일으켰지만, 여전히 불확실성이 큽니다. 인플레이션율과 고용 데이터는 제자리걸음을 하고 있습니다.

예를 들어, 소비자물가지수(CPI) 데이터가 명확한 방향을 제시하지 못하고 있어 연준의 행보를 예측하기 어렵게 만들고 있습니다. 이러한 경제 신호의 혼란은 비트코인을 인플레이션 헤지 수단으로서 덜 매력적으로 만들고 있습니다.

전 세계적 상황도 있습니다. 중국은 금주 휴일 이후 새로운 부양책을 도입할 것으로 예상되었습니다.

투자자들은 비트코인에 혜택을 줄 파급 효과를 기대했습니다. 하지만 중국 국가발전개혁위원회(NDRC)는 이를 실현하지 못했습니다.

대신 그들은 구체적인 계획 없이 모호한 브리핑만 제공했습니다. 이는 투자자들을 실망시켰고 비트코인에 타격을 입혔습니다. 이와 함께 홍콩의 항셍지수는 2008년 이후 최악의 하락인 9.41% 폭락했습니다.

지정학적 긴장감도 시장을 흔들었습니다. 10월 초 이스라엘이 레바논을 공격한 데 이어 이란이 이스라엘에 미사일을 발사했고, 러시아와 북한이 이스라엘 문제로 미국을 위협했습니다.

이 모든 것이 글로벌 시장에 충격을 주었고, 비트코인도 예외는 아니었습니다. 게다가 미국 대통령 선거가 불과 24일 앞으로 다가왔습니다.

XBTO의 연구에 따르면 비트코인의 변동성은 이제 이전 선거 주기보다 전통 금융 시장과 더 밀접하게 연관되어 있습니다. 비트코인의 S&P 500과의 상관관계는 현재 +86%입니다.

2020년에는 상관관계가 -39%였음을 비교해 보세요. 비트코인은 전통 시장에서 헤지 수단으로 여겨졌던 자산임에도 불구하고 주식 시장과 더 잘 맞물려 움직이고 있습니다. 이는 꽤 이상한 현상입니다.

종합적으로 볼 때, 현재 '업토버(Uptober, 10월 상승세)'의 가능성은 매우 낮아 보입니다.