- I guadagni storici del "Uptober" di Bitcoin quest'anno sono sotto minaccia, con i prezzi che oscillano intorno ai 63.000 dollari e la fiducia degli investitori in calo.
- L'elevato interesse nei futures e il rallentamento dell'attività nel mercato spot segnalano una potenziale correzione di mercato, mentre i trader diventano più cauti.
- Fattori globali, tra cui l'assenza di nuovi stimoli economici da parte della Cina e le tensioni geopolitiche in Medio Oriente, hanno gravemente influito sulle prestazioni di Bitcoin.
Bitcoin non sta vivendo l'Uptober che molti speravano. Storicamente, ottobre è stato un buon mese per la criptovaluta apicale.
Il termine "Uptober" deriva dalle prestazioni passate, con Bitcoin che ha registrato guadagni medi del 22,9% in questo mese dal 2013. Alcuni anni, come il 2021, hanno visto guadagni ancora più grandi, come il balzo del 40%.
Ma quest'anno? È stato roccioso, per non dire altro. Il 12 ottobre, Bitcoin faticava appena a mantenere i 63.000 dollari, e questo dopo un lieve aumento dell'8% a settembre. Chi si aspettava un rally ha motivo di essere nervoso.
Molti fattori minacciano la possibilità di Bitcoin di un vero ritorno dell'Uptober, una rottura con la serie.
Futures, attività del mercato spot e pressione di vendita
Un alto open interest nei futures di Bitcoin è una delle sfide più grandi. Al momento, i contratti futures ammontano a 35,3 miliardi di dollari. Storicamente, livelli elevati come questi indicano picchi di mercato.
Cosa succederà dopo? Una maggiore volatilità è quasi garantita. Quando i trader iniziano a incassare i profitti, di solito vediamo correzioni, e questo potrebbe trascinare Bitcoin verso il basso.
Inoltre, l'attività del mercato spot è stata piuttosto debole. Dopo una solida fase di acquisti seguita alla correzione del prezzo di Bitcoin a settembre, quell'energia si è affievolita.
I trader rimangono cauti e gli acquirenti non si affrettano. È un segnale che il mercato potrebbe essere sul punto di stallare.
Nel frattempo, il mercato spot si sta raffreddando. Dopo il forte calo e la ripresa all'inizio di settembre, gli investitori spot si sono affrettati ad acquistare BTC. Ma quel momentum di acquisto si è appiattito.
Il mercato non sta vedendo quel tipo di acquisti aggressivi che spingevano i prezzi in precedenza. Questo è un altro segnale di allarme.
Meno acquirenti significano meno supporto per i prezzi e, quando il mercato diventa equilibrato tra acquirenti e venditori, i prezzi spesso restano piatti o iniziano persino a scendere.
Ad aggravare questa pressione c'è un cambiamento nel sentiment generale degli investitori. Molti investitori stanno iniziando a incassare i profitti, in particolare quelli che hanno visto guadagni modesti a settembre.
L'Indice Paura e Avidità si è mantenuto comodamente nella zona della "Paura", a 37 punti. Si sta verificando un incasso dei profitti e, quando i rapporti di profitto/perdita realizzati salgono come in questo caso, significa semplicemente che sta arrivando una maggiore pressione di vendita.
Preoccupazioni macroeconomiche e geopolitiche: Fed, Cina e guerra
Ma le tendenze dei futures e del mercato spot non sono le uniche cose che stanno squilibrando Bitcoin questo ottobre. Anche i fattori macroeconomici sono in gioco.
I potenziali tagli ai tassi di interesse della Federal Reserve hanno creato un po' di ottimismo, ma c'è ancora molta incertezza. I tassi di inflazione e i dati sull'occupazione sono tutti molto variabili.
Ad esempio, i dati sull'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) non danno indicazioni chiare, e questo rende difficile prevedere cosa farà la Fed. Questo disastro di segnali economici sta rendendo Bitcoin meno attraente come copertura contro l'inflazione.
C'è anche il quadro globale. Si prevedeva che la Cina avrebbe implementato nuove misure di stimolo dopo le vacanze della Settimana d'Oro.
Gli investitori speravano in un effetto di spillover che avrebbe beneficiato Bitcoin. Ma la Commissione Nazionale per lo Sviluppo e le Riforme (NDRC) della Cina non ha fornito risultati concreti.
Invece, hanno offerto una breve conferenza stampa vaga senza piani concreti. Questo ha deluso gli investitori e Bitcoin ne ha risentito. Inoltre, l'indice Hang Seng di Hong Kong è crollato del 9,41%, il suo peggior calo dal 2008.
Le tensioni geopolitiche hanno anche scosso il mercato. All'inizio di ottobre si sono visti attacchi israeliani in Libano, seguiti da missili iraniani lanciati contro Israele e poi da minacce russe e nordcoreane contro l'America per via di Israele.
Tutto questo ha scosso i mercati globali e Bitcoin non ne è stato immune. E se tutto ciò non bastasse, mancano solo 24 giorni alle elezioni presidenziali statunitensi.
Una ricerca di XBTO mostra che la volatilità di Bitcoin è ora strettamente legata ai mercati finanziari tradizionali, più che nei cicli elettorali precedenti. La correlazione di Bitcoin con l'S&P 500 è ora al +86%.
Confrontatelo con il 2020, quando la correlazione era del -39%. Bitcoin si muove in sincronia con il mercato azionario, il che è piuttosto strano per un'attività che dovrebbe essere una copertura contro i mercati tradizionali.
In definitiva, le possibilità di un Uptober sembrano piuttosto scarse in questo momento.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
