Bitcoin non sta vivendo l'Uptober che molti speravano. Storicamente, ottobre è stato un mese positivo per la criptovaluta più importante.
Il termine "Uptober" deriva dalle performance passate, con Bitcoin che ha registrato un guadagno medio del 22,9% in questo mese dal 2013. Alcuni anni, come il 2021, hanno visto guadagni ancora maggiori, come il balzo del 40%.
Ma quest'anno? È stato un anno difficile, per usare un eufemismo. Il 12 ottobre, Bitcoin manteneva a malapena i 63.000 dollari, e questo dopo un leggero rialzo dell'8% a settembre. Chi si aspetta un rally ha motivo di essere nervoso.
Molti fattori stanno minacciando la possibilità di un vero ritorno di Bitcoinin Uptober, una pausa dalla serie positiva.
Futures, attività del mercato spot e pressione di vendita
L'elevato open interest nei future su Bitcoin è una delle sfide più grandi. Attualmente, itracfuture si attestano a 35,3 miliardi di dollari. Storicamente, livelli elevati come questi indicano picchi di mercato.
Cosa succederà dopo? L'aumento della volatilità è quasi garantito. Quando i trader iniziano a realizzare profitti, di solito assistiamo a correzioni, che potrebbero trascinare Bitcoin al ribasso.
Oltre a ciò, l'attività sul mercato spot è stata piuttosto debole. Dopo una solida ondata di acquisti seguita alla correzione del prezzo di Bitcoina settembre, quell'energia si è affievolita.
Gli operatori restano cauti e gli acquirenti non si precipitano. È un segnale che il mercato potrebbe essere sul punto di fermarsi.
Nel frattempo, il mercato spot si sta raffreddando. Dopo il forte calo e la ripresa di inizio settembre, gli investitori spot si sono affrettati ad accaparrarsi BTC. Ma questo slancio di acquisto si è appiattito.
Il mercato non sta assistendo più al tipo di acquisti aggressivi che in precedenza avevano fatto salire i prezzi. Questo è un altro segnale d'allarme.
Meno acquirenti significano meno sostegno ai prezzi e, quando il mercato raggiunge l'equilibrio tra acquirenti e venditori, i prezzi spesso rimangono stabili o addirittura iniziano a scendere.
A questa pressione si aggiunge un cambiamento nel sentiment generale degli investitori. Molti investitori stanno iniziando a realizzare profitti, in particolare quelli che hanno registrato modesti guadagni a settembre.
L'indice "Paura e Avidità" si è assestato comodamente in territorio "Paura", a 37 punti. Si stanno verificando prese di profitto e quando i rapporti profitti/perdite realizzati aumentano in questo modo, significa semplicemente che c'è maggiore pressione di vendita.
Preoccupazioni macro e geopolitiche: Fed, Cina e guerra
Ma i trend dei futures e del mercato spot non sono gli unici fattori che stanno sbilanciando Bitcoin questo ottobre. Anche i fattori macroeconomici sono in gioco.
I potenziali tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve hanno creato un certo ottimismo, ma permane ancora molta incertezza. I tassi di inflazione e i dati sull'occupazione sono molto variabili.
Ad esempio, i dati dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) non forniscono indicazioni chiare, e questo rende difficile prevedere le mosse della Fed. Questo disastro di segnali economici sta rendendo Bitcoin meno appetibile come strumento di copertura dall'inflazione.
C'è anche il quadro globale. Ci si aspettava che la Cina implementasse nuove misure di stimolo dopo le vacanze della Golden Week.
Gli investitori speravano in un effetto di ricaduta a beneficio Bitcoin. Ma la Commissione nazionale per lo sviluppo e le riforme (NDRC) della Cina non è riuscita a raggiungere l'obiettivo.
Invece, hanno offerto un briefing vago, senza piani concreti. Questo ha deluso gli investitori e Bitcoin ha subito un duro colpo. Parallelamente, l'indice Hang Seng di Hong Kong è crollato del 9,41%, il peggior calo dal 2008.
Anche le tensioni geopolitiche hanno scosso il mercato. All'inizio di ottobre Israele ha lanciato attacchi in Libano, seguito dall'Iran che ha lanciato missili contro Israele, e poi Russia e Corea del Nord che hanno minacciato l'America per via di Israele.
Tutto ciò ha scosso i mercati globali, e Bitcoin non ne è rimasto immune. E come se non bastasse, tra soli 24 giorni si terranno le elezionidentnegli Stati Uniti.
Una ricerca di XBTO mostra che la volatilità di Bitcoinè ora strettamente legata ai mercati finanziari tradizionali, più che nei precedenti cicli elettorali. La correlazione di Bitcoincon l'S&P 500 è ora al +86%.
Confronta questo dato con quello del 2020, dove la correlazione era del -39%. Bitcoin si sta muovendo più in sincronia con il mercato azionario, il che è piuttosto strano per un asset che avrebbe dovuto rappresentare una copertura contro i mercati tradizionali.
Tutto sommato, le possibilità di un Uptober sembrano piuttosto scarse al momento.
