- Os ganhos históricos do "Uptober" do Bitcoin estão ameaçados este ano, com os preços oscilando em torno de US$ 63.000 e a confiança dos investidores abalada.
- O alto interesse nos contratos futuros e o resfriamento da atividade no mercado à vista sinalizam uma possível correção de mercado, à medida que os traders se tornam cautelosos.
- Fatores globais, incluindo a falta de novos estímulos econômicos na China e as tensões geopolíticas no Oriente Médio, têm pesado sobre o desempenho do Bitcoin.
O Bitcoin não está tendo o Uptober que muitos esperavam. Historicamente, outubro tem sido um bom mês para a criptomoeda de topo.
O termo “Uptober” vem de desempenhos passados, com o Bitcoin registrando ganhos médios de 22,9% neste mês desde 2013. Em alguns anos, como 2021, os ganhos foram ainda maiores, como o salto de 40%.
Mas este ano? Tem sido turbulento, para dizer o mínimo. Em 12 de outubro, o Bitcoin mal se mantinha em US$ 63.000, e isso depois de um aumento suave de 8% em setembro. Aqueles que esperavam um rally têm motivos para ficar nervosos.
Muitos fatores estão ameaçando a chance do Bitcoin de um verdadeiro retorno do Uptober, uma quebra da sequência.
Futuros, atividade no mercado à vista e pressão de venda
O alto interesse aberto em futuros de Bitcoin é um dos maiores desafios. No momento, os contratos futuros estão em US$ 35,3 bilhões. Historicamente, níveis altos como esse apontam para picos de mercado.
O que acontece a seguir? Aumento da volatilidade é quase garantido. Quando os traders começam a realizar lucros, geralmente vemos correções, e isso pode arrastar o Bitcoin para baixo.
Além disso, a atividade no mercado à vista tem sido bastante fraca. Após uma sólida onda de compras após a correção de preço do Bitcoin em setembro, essa energia desapareceu.
Os traders estão mantendo cautela, e os compradores não estão entrando com pressa. É um sinal de que o mercado pode estar prestes a estagnar.
Enquanto isso, o mercado à vista está esfriando. Após a queda acentuada e recuperação no início de setembro, os investidores do mercado à vista foram rápidos para comprar BTC. Mas esse impulso de compra se achatou.
O mercado não está vendo o tipo de compras agressivas que estavam impulsionando os preços antes. Esse é outro sinal de alerta.
Menos compradores significam menos suporte para os preços, e quando o mercado se torna equilibrado entre compradores e vendedores, os preços frequentemente permanecem planos ou até começam a cair.
Somando-se a essa pressão está uma mudança no sentimento geral dos investidores. Muitos investidores estão começando a realizar lucros, particularmente aqueles que viram ganhos modestos em setembro.
O Índice de Medo e Ganância tem permanecido confortavelmente na zona de ‘Medo’, em 37 pontos. A realização de lucros está acontecendo, e quando as proporções de lucro/perda realizados aumentam assim, isso significa apenas mais pressão de venda chegando.
Preocupações macro e geopolíticas: Fed, China e guerra
Mas as tendências de futuros e mercado à vista não são as únicas coisas desequilibrando o Bitcoin neste outubro. Fatores macroeconômicos também estão em jogo.
Os potenciais cortes de juros do Federal Reserve criaram alguma otimismo, mas ainda há muita incerteza. As taxas de inflação e os dados de emprego estão todos em lugares diferentes.
Por exemplo, os dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) não estão dando uma direção clara, e isso está tornando difícil prever o que o Fed fará. Este desastre de sinais econômicos está tornando o Bitcoin menos atraente como cobertura contra a inflação.
Há também o cenário global. A China deveria implementar novas medidas de estímulo após suas férias da Semana Dourada.
Os investidores esperavam um efeito transbordamento que beneficiaria o Bitcoin. Mas a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma da China (NDRC) não entregou.
Em vez disso, eles ofereceram uma breve explicação vaga sem planos concretos. Isso desapontou os investidores e o Bitcoin sofreu um golpe. Junto com isso, o índice Hang Seng em Hong Kong despencou 9,41%, sua pior queda desde 2008.
Tensões geopolíticas também abalaram o mercado. No início de outubro, Israel lançou ataques no Líbano, seguido por Irã disparando mísseis contra Israel, e então Rússia e Coreia do Norte ameaçando a América sobre Israel.
Tudo isso enviou ondas de choque pelos mercados globais, e o Bitcoin não foi imune. E se tudo isso não fosse suficiente, temos a eleição presidencial dos EUA a apenas 24 dias de distância.
Pesquisas da XBTO mostram que a volatilidade do Bitcoin agora está intimamente ligada aos mercados financeiros tradicionais, mais do que em ciclos eleitorais anteriores. A correlação do Bitcoin com o S&P 500 está agora em +86%.
Compare isso com 2020, onde a correlação era de -39%. O Bitcoin está se movendo mais em sincronia com o mercado de ações, o que é bastante estranho para um ativo que deveria ser uma cobertura contra os mercados tradicionais.
Em resumo, as chances de um Uptober parecem bastante reduzidas no momento.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
