- Die historischen „Uptober“-Gewinne von Bitcoin sind in diesem Jahr bedroht, wobei die Preise um 63.000 US-Dollar schwanken und das Anlegervertrauen ins Wanken gerät.
- Hohe Futures-Interessen und nachlassende Aktivitäten am Spotmarkt signalisieren eine mögliche Marktkorrektur, während Händler vorsichtig werden.
- Globale Faktoren, darunter Chinas Ausbleiben neuer wirtschaftlicher Impulse und geopolitische Spannungen im Nahen Osten, haben die Performance von Bitcoin stark belastet.
Bitcoin gestaltet den Uptober, auf den sich viele gefreut hatten, nicht so, wie erhofft. Historisch gesehen war der Oktober ein guter Monat für die führende Kryptowährung.
Der Begriff „Uptober“ leitet sich aus vergangenen Leistungen ab, wobei Bitcoin seit 2013 im Durchschnitt einen Gewinn von 22,9 % in diesem Monat verzeichnete. In einigen Jahren, wie 2021, waren die Gewinne sogar noch höher, etwa der Sprung um 40 %.
Aber in diesem Jahr? Es war, um es milde auszudrücken, holprig. Bis zum 12. Oktober hielt sich Bitcoin kaum noch über 63.000 US-Dollar, und das nach einem moderaten Anstieg von 8 % im September. Alle, die mit einer Rallye rechneten, haben Grund zur Sorge.
Viele Faktoren bedrohen die Chance von Bitcoin auf ein echtes Uptober-Comeback, eine Unterbrechung der Serie.
Futures, Spotmarkt-Aktivitäten und Verkaufsdruck
Hohe offene Positionen in Bitcoin-Futures sind eine der größten Herausforderungen. Derzeit liegen die Futures-Verträge bei 35,3 Milliarden US-Dollar. Historisch gesehen deuten solche hohen Werte auf Markthochs hin.
Was passiert als Nächstes? Erhöhte Volatilität ist fast garantiert. Wenn Händler Gewinne mitnehmen, sehen wir normalerweise Korrekturen, und das könnte Bitcoin nach unten ziehen.
Hinzu kommt, dass die Aktivität am Spotmarkt ziemlich schwach war. Nach einer soliden Kaufphase nach der Preiskorrektur von Bitcoin im September hat sich diese Energie verflüchtigt.
Händler bleiben vorsichtig, und Käufer eilen nicht herein. Das ist ein Signal dafür, dass der Markt möglicherweise bald zum Stillstand kommt.
Inzwischen kühlt der Spotmarkt ab. Nach dem starken Einbruch und der Erholung zu Beginn des September waren Spot-Investoren schnell zur Stelle, um BTC zu kaufen. Aber diese Kaufdynamik hat sich abgeflacht.
Der Markt verzeichnet nicht mehr die aggressiven Käufe, die die Preise zuvor getrieben haben. Das ist ein weiteres Warnsignal.
Weniger Käufer bedeuten weniger Unterstützung für die Preise, und wenn der Markt zwischen Käufern und Verkäufern im Gleichgewicht ist, bleiben die Preise oft flach oder beginnen sogar zu fallen.
Zu diesem Druck gesellt sich eine Veränderung der allgemeinen Anlegerstimmung. Viele Anleger beginnen, Gewinne mitzunehmen, insbesondere diejenigen, die im September bescheidene Gewinne erzielt haben.
Der Fear-and-Greed-Index (Angst-und-Gier-Index) befindet sich seit Längerem komfortabel im „Angst“-Bereich bei 37 Punkten. Gewinnmitnahmen finden statt, und wenn sich die Realisierungsquoten für Gewinne/Verluste wie hier erhöhen, bedeutet das einfach, dass weiterer Verkaufsdruck droht.
Makroökonomische und geopolitische Bedenken: Fed, China und Krieg
Aber die Trends bei Futures und Spotmarkt sind nicht die einzigen Dinge, die Bitcoin in diesem Oktober aus dem Gleichgewicht bringen. Makroökonomische Faktoren spielen ebenfalls eine Rolle.
Die möglichen Zinssenkungen der US-Notenbank (Federal Reserve) haben einige Optimismus geschaffen, aber es gibt immer noch viel Unsicherheit. Inflationsraten und Beschäftigungsdaten sind alles andere als eindeutig.
So geben die Daten des Verbraucherpreisindex (CPI) keine klare Richtung vor, was es schwierig macht, vorherzusagen, was die Fed tun wird. Diese Katastrophe wirtschaftlicher Signale macht Bitcoin als Inflationsschutz weniger attraktiv.
Es gibt auch das globale Bild. Nach den Golden-Week-Ferien in China wurden neue Konjunkturmaßnahmen erwartet.
Anleger hofften auf einen Spillover-Effekt, der Bitcoin zugutekommen würde. Aber die Nationale Entwicklungs- und Reformkommission Chinas (NDRC) hat enttäuscht.
Stattdessen bot man eine vage Pressekonferenz ohne konkrete Pläne an. Das enttäuschte die Anleger, und Bitcoin musste Einbußen hinnehmen. Hinzu kam, dass der Hang-Sheng-Index in Hongkong um 9,41 % einbrach, der schlechteste Rückgang seit 2008.
Geopolitische Spannungen haben den Markt ebenfalls erschüttert. Anfang Oktober startete Israel Angriffe im Libanon, gefolgt von iranischen Raketenangriffen auf Israel und dann von Drohungen Russlands und Nordkoreas gegen die USA im Zusammenhang mit Israel.
All dies sendete Schockwellen durch die globalen Märkte, und Bitcoin war davon nicht ausgenommen. Und wenn das alles nicht genug wäre, steht die US-Präsidentschaftswahl in nur 24 Tagen bevor.
Forschungsergebnisse von XBTO zeigen, dass die Volatilität von Bitcoin jetzt enger mit traditionellen Finanzmärkten verknüpft ist als in früheren Wahlzyklen. Die Korrelation von Bitcoin mit dem S&P 500 liegt derzeit bei +86 %.
Verglichen mit 2020, als die Korrelation bei -39 % lag, bewegt sich Bitcoin stärker im Takt mit dem Aktienmarkt, was für eine Anlageklasse, die eigentlich als Absicherung gegen traditionelle Märkte dienen sollte, ziemlich seltsam ist.
Insgesamt sehen die Chancen auf einen Uptober im Moment ziemlich düster aus.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
