월스트리트, 거래소에서 비트코인 회수, 피델리티 보고서

월스트리트의 비트코인 갈증이 암호화폐 거래소를 고갈시키고 있으며, 피델리티 인베스트먼트스는 그 속도가 빨라지고 있다고 밝혔다. 목요일 X(구 트위터) 게시에서 피델리티는 다음과 같이 말했다.

"우리는 공개 회사의 구매로 인해 거래소 내 비트코인 공급이 감소하는 것을 목격했으며, 이는 향후 가속화될 것으로 예상된다."

수치는 잔혹하다. 모든 거래소에 남아 있는 비트코인은 단 260만 개에 불과하며, 이는 2018년 11월 이후 최저치다. 2024년 11월 이후 거래 플랫폼에서 425,000개 이상의 비트코인이 제거되었다.

미국 대선 이후 공개 회사는 수집된 약 350,000개의 비트코인을 매입했다. 그리고 2025년 한 해 동안 이러한 회사들은 월평균 30,000개 이상의 비트코인을 구매해 왔다.

이러한 흐름의 시점은 비트코인의 최근 가격 상승과 일치한다. 비트코인 가격은 이번 주 초 약 95,000달러에 도달했다. 하지만 실제 격전지는 전체 소매 스팟 시장의 약 40%를 차지하고 소매 투자자들의 심리 지향제 역할을 하는 바이낸스다.

4월 6일부터 10일까지 바이낸스로의 비트코인 유입이 15,000개를 넘어섰지만, 가격은 85,000달러에서 87,000달러 사이에서 정체되었다. 이러한 움직임은 보통 사람들이 코인을 매도하고 있음을 의미하며, 아마도 이익 실현이나 세금 납부를 위한 것일 것이다. 그런 다음 물결이 바뀌었다.

4월 19일부터 23일까지 흐름이 역전되었다. 바이낸스에서는 15,000개의 비트코인이 유출되었고, 가격은 93,000달러 이상으로 급등했다. 이러한 패턴은 전형적이다: 거래소에서 코인이 유출된다는 것은 사람들이 판매하지 않고 개인적으로 보관한다는 것을 의미한다. 이는 공황이 아닌 축적이다.

4월 18일 이후 거래소 준비금이 빠르게 하락하기 시작했으며, 이는 단기적인 매도 압력을 낮추고 시장이 상승할 수 있는 더 많은 여지를 제공했다.

또 다른 데이터 포인트인 거래소 고래 비율은 4월 23일 0.3 미만으로 하락했으며, 이는 소규모 소매 투자자들이 다시 활동하고 대형 투자자들이 한 발 물러났음을 보여준다. 이 지표는 대형 트레이더들이 얼마나 많은 활동을 지배하는지를 추적한다. 

0.3 미만은 fewer whales가 코인을 움직이고 흐름이 더 소매 주도적임을 의미한다. 이는 종종 가격이 몇 개의 거대 지갑에 의해 좌우되지 않는 더 안정적인 설정으로 간주된다.

92K 이상의 숏 포지션 유동성이 얇게 유지됨

큰 청산은 82,000달러에서 88,000달러 사이에서 높은 레버리지를 사용한 롱 포지션이 붕괴되면서 발생했으며, 약한 손이 정리되었다. 현재 숏 셀러들은 92,000달러 이상에서 노출되어 있다. 

ETF 구매 재개, 연준 정책 변경 또는 신흥 시장의 충격 등 어떤 요인이 스퀴즈를 유발하든, 그 얇은 유동성은 비트코인이 98,000달러를 넘어 6자리 숫자까지 치솟게 할 수 있다.

여전히 그러한 움직임을 위한 연료는 모두 준비되어 있지 않다. 비트코인 스팟 수요는 감소했다. 지난 30일 동안 수요는 146,000개의 비트코인만큼 감소했다. 이는 3월 27일 수요가 311,000 비트코인으로 운영을 시작할 계획이며, 만큼 붕괴되었을 때보다 느린 감소이지만, 여전히 감소이다. 

더욱이, 신규 보유자와 기존 보유자의 매수를 추적하는 수요 모멘텀이 더 빠르게 하락하고 있다. 이는 2024년 10월 이후 가장 낮은 수준인 642,000개의 비트코인만큼 감소했다. 신규 구매자의 모멘텀이 없으면 가격이 상승분을 유지하기가 더 어려워진다.

ETF 측면에서도 상황이 나아지지 않았다. 미국 기반 스팟 비트코인 ETFs가 있습니다. 은 3월 말 이후 큰 움직임을 보이지 않았다. 일일 유입량은 -5,000개에서 +3,000개 비트코인 사이에서 등락하고 있으며, 이는 2024년 11월과 12월에 가격의 첫 번째 100,000달러 돌파 시도 당시 목격된 일일 8,000개 이상의 유입량과는 거리가 멀다.

비교를 위해, ETF는 2025년 순매도 10,000개의 비트코인을 기록했다. 2024년 같은 시기에 그들은 순매수 208,000개의 비트코인을 기록했다. 이는 주요 감소이며, 그 숫자가 바뀌기 전까지는 지속적인 반등을 주장하기 어렵다.

유동성 측면에서 약간의 성장이 있지만 여전히 부진하다. 트레이더들이 전체 유동성을 측정하는 데 사용하는 USDT의 시가총액은 지난 60일 동안 29억 달러 증가했다. 이는 긍정적이지만 충분하지 않다. 비트코인은 USDT 시가총액이 50억 달러 이상 증가하고 30일 이동 평균 위에 머무를 때 강하게 반등하는 경향이 있다. 현재 그런 일은 일어나지 않고 있다.