도널드 트럼프 미국 대통령의 경제 정책에 대한dent 으로 중국 투자가 그 어느 때보다 위험해지면서 월가가 중국에서 발을 빼고 있다. 블룸버그 보도에 따르면, 한때 중국에 수십억 달러를 투자했던 은행들이 이제 인력을 감축하고, 사업부를 폐쇄하며, 미국의 제재 강화에 따라 중국 시장에서 완전히 철수할 준비를 하고 있다.
12월 중순, 골드만삭스, 모건스탠리 등 주요 금융회사의 최고 경영진들이 미국 재무부 관계자들을 만나 국가 안보 위협으로 지목된 중국 기업들을 겨냥한 최신 투자 규정에 대한 명확한 설명을 요구했습니다. 하지만 그들은 해답 대신 더 큰 혼란만 안고 돌아섰습니다.
트럼프 대통령이 취임 이후 여러 차례 약속했던 대로 관세와 제재를 계속한다면, 중국은 러시아처럼 금융 시장이 마비되는 또 다른 사례가 될 수 있습니다.
미국, 월가 금융가들의 중국 진출을 어렵게 만들어
미국 정부의 중국 관련 투자 단속 강화로 은행들은 무엇이 합법적인지 파악하느라 분주하다. 월가의 중국 투자 규모는 한때 2030년까지 450억 달러에 달해 연간 약 90억 달러의 수익을 창출할 것으로 예상됐지만, 이제 그 전망은 완전히 무너지고 있다.
블룸버그 보도대출, 거래, 투자 등 중국 관련 사업에서 월가가 거둔 총 수익은 20% 감소했으며, 세계 4대 기업(애플, 엔비디아, 마이크로소프트, 아마존)은 2024년에 중국에서 단 3,370만 달러의 수익만 올렸다.
JP모건의 중국 증권사 사업부는 5년간 고작 2,600만 달러의 수익을 올리는 데 그쳤습니다. 이는 JP모건의 2024년 글로벌 수익 570억 달러와 비교하면 극히 미미한 수치입니다. 골드만삭스는 그나마 조금 나은 성적을 거두어 2018년부터 2023년까지 중국에서 4억 9천만 위안(약 6,700만 달러)의 수익을 올렸습니다. 하지만 이는 지난해 골드만삭스의 글로벌 순이익 130억 달러의 0.5%에 불과한 수준입니다. 게다가 CEO 데이비드 솔로몬의 연봉 3,900만 달러에도 못 미치는 금액입니다. 이에 월가 금융 회사들은 대대적인 인력 감축을 단행하고 있습니다.
JP모건은 2023년에 중국 사업부의 핵심 임원들을 교체하고 새로운 공동 중국 지사장을 임명하는 등 중요한 리더십 변화를 단행했습니다. 이 은행은 최악의 시나리오, 즉 미국이 중국과의 모든 거래를 전면 금지하는 상황에도 대비하고 있습니다. 경영진은 러시아에 대한 제재에 대응했던 기업들과 유사하게 기업 데이터를 중국에서 다른 곳으로 이전하는 방안을 조용히 검토해 왔습니다.
모건 스탠리에서 중국 내 인력 감축이 수년 만에 최고 수준으로 치솟았습니다. 은행이 확장 계획을 축소했기 때문입니다. 경영진은 본격적인 중국 증권사 설립 계획을 철회하고, 대신 대부분의 사업을 홍콩에서 운영하기로 결정했습니다.
골드만삭스의 중국 지사 직원 수는 2022년 이후 15% 감소하여 당초 목표였던 600명에 훨씬 못 미치고 있습니다. UBS의 중국 본토 투자은행팀 역시 2019년 이후 절반으로 줄어들어 현재 50명만 남아 있습니다.
씨티그룹은 미국 내 소비자 자산 관리 부문을 폐쇄했으며, 중국 증권 사업부 설립 시도도 난항을 겪고 있습니다. 미국 규제 당국은 씨티그룹이 중국 시장 진출에 앞서 위험 관리 및 데이터 규정 준수 문제를 해결할 것을 명령했습니다.
한편, 뱅크 오브 아메리카는 중국에 현지 사무소를 두지 않은 유일한 월가 대형 금융기관이며, 보고서에 따르면 앞으로도 그럴 것으로 예상됩니다.
AI 관련 주식이 급등하고 있지만, 월가는 중국의 재기를 긍정적으로 보지 않고 있다
월가가 위축되는 가운데 중국 증시는 급등하고 있다. 골드만삭스, 모건스탠리, JP모건, UBS의 애널리스트들은 중국의 획기적인 AI 기업 딥시크(DeepSeek)에 대한 기대감을 반영해 중국 주식 목표가를 상향 조정했다.
MSCI 중국 지수는 16% 추가 상승하여 CSI 300 지수가 4,700에 도달할 것으로 예상됩니다. 골드만삭스의 중국 수석 전략가인 킹거 라우는 인공지능(AI) 도입으로 향후 10년간 중국 기업의 주당순이익이 연평균 2.5% 증가할 수 있다고 전망했습니다.
그는 토요일에 발표한 보고서에서 "딥시크(DeepSeek)를 비롯한 AI 모델들이 중국 기술에 대한 인식을 바꾸고, AI의 성장과 경제적 이점에 대한 투자자들의 낙관론을 재평가하게 만들었다"고 썼다.
한편, 모건 스탠리와 맨 그룹은 중국 주식을 올해 가장 확신 있는 투자 대상 중 하나로 꼽고 있습니다. 월가는 표면적으로는 낙관적이지만, 은행 경영진들은 트럼프의 정책으로 인해 중국 시장이 완전히 차단될 가능성에 대비하고 있습니다.
블룸버그 보도에 따르면, 일부 은행은 실제로 자원을 일본과 인도로 재분배하여 중국이 남긴 공백을 메우려 하고 있으며, 월가 임원들은 비공개적으로 다른 어떤 나라도 중국의 시장 규모를 대체할 수 없다는 것을 인정했다고 합니다.
