자원 전쟁이 격화됨에 따라 미국 비트코인 광부들이 BTC를 비축

비트코인 광부주 미국 전역에서 보고에 따르면 상승하는 비용과 치열한 경쟁을 견디기 위한 전면적인 군비 경쟁처럼 보이는 움직임으로 최상위 암호화폐를 비축하고 있습니다. Mara Holdings, Riot Platforms, CleanSpark와 같은 거대 기업들이 선두에 서서 11월 이후 37억 달러를 조달했습니다.

이 타이밍은 우연이 아닙니다. 비트코인은 지난달 10만 달러의 사상 최고치를 기록하며 광부들에게 열기를 현금으로 전환할 황금 같은 기회를 제공했습니다. 도널드 트럼프가 이제 백악관에 공식적으로 복귀하여 BTC가 “미국에서 채굴, 주조, 제조될 것”이라고 약속하면서, 그 중요성은 그 어느 때보다 높아졌습니다.

보상 삭감 속 높은 비용

작년 반감으로 인해 일일 채굴 보상은 하루 900개 코인에서 단 450개로 줄었습니다. 이는 자산의 희소성을 높이고 이론적으로 더 가치 있게 만들기 위해 비트코인 코드에 내장된 사항입니다. 그러나 광부들에게는 반의 급여로 두 배의 일을 하라는 것과 같습니다.

투자 회사인 CoinShares는 최근 데이터에서 어려운 진실을 공개했습니다. 미국 상장 광부들이 비트코인 1개를 생산하는 평균 비용은 지난 분기 13% 상승하여 55,950달러가 되었습니다. 하지만 이것이 기본 비용일 뿐입니다. 감가상각과 주식 기반 보상을 추가하면 코인당 106,000달러가 됩니다.

여기서 중요한 점은 비트코인이 현재 약 102,000달러에 거래되고 있다는 것입니다. “가격이 오르지 않았다면, 많은 광부들이 라인을 끄거나 파산하기 시작했을 것입니다.”라고 CoinShares의 연구 책임자 James Butterfill은 말했습니다.

그렇다면 왜 그들은 무너지지 않을까요? 그들은 비밀 무기를 가지고 있기 때문입니다. 바로 급등하는 해시 가격입니다. 채굴 수익성의 핵심 지표인 이 주요 지표는 트럼프의 선거 승리 이후 32% 상승하여 광부들에게 라인을 계속 가동할 수 있는 약간의 숨 쉴 공간을 제공했습니다.

트럼프의 비트코인 부양

트럼프의 승리는 특히 광업 부문에서 암호화폐 시장에 전율을 일으켰습니다. 그가 BTC를 완전히 미국 기업으로 만들겠다는 의지는 광부들에게 투자에 더 집중할 이유를 제공하고 있습니다.

Mara Holdings의 CEO Fred Thiel은 회사의 전체 비즈니스 모델이 이제 “[우리가] 할 수 있는 한” 최대한의 BTC를 “축적하는 것”이라고 말했습니다. 현재 회사는 약 45,000개의 비트코인을 보유하고 있으며, 그 가치는 44억 달러가 넘습니다.

Riot Platforms와 다른 기업들도 MicroStrategy의 장기 전환사채 발행을 통해 BTC를 매수하는 전략에서 영감을 받아 새로운 플레이북을 따르고 있습니다. 이러한 광부들은 자금을 비트코인 준비금으로 전환하고, 채굴하는 모든 새로운 코인을 유지하고 있습니다.

하지만 트럼프의 비트코인 친화적 입장이 광부들을 기쁘게 하기는 했지만, 그들의 가장 큰 문제인 에너지를 해결하지는 못했습니다. 채굴 운영은 막대한 양의 전력을 소비합니다. 미국 에너지 정보국(EIA)은 BTC 채굴이 이미 미국 전력 그리드의 2.3%를 사용하고 있다고 추정합니다.

그리고 채굴의 최상위 주인 텍사스주에서 규제당국이 개입하고 있습니다. 연간 75메가와트 이상의 전력을 사용하는 모든 데이터 센터는 이제 상세한 에너지 사용 보고서를 제공해야 합니다. 이는 대규모 사용자의 에너지 수요가 2025년까지 60% 증가할 것으로 예상되는 주에서는 작은 과제가 아닙니다.

AI vs. 비트코인 광부: 새로운 전장

광부들은 이제 서로만 경쟁하는 것이 아닙니다. 그들은 인공지능 개발자들과 경쟁하고 있으며, 이러한 기술 거대 기업들은 더 큰 예산과 더 공격적인 전략을 가지고 있습니다.

AI와 비트코인 채굴 모두 고성능 GPU에 의존하며, 현재 AI가 자원 전쟁에서 승리하고 있습니다. 분석가들은 향후 수년 동안 비트코인 계산력의 상당 부분이 해외로 이동할 것으로 예측합니다. 이는 기본 경제학입니다: 그리드의 최상의 용도가 BTC 채굴 시설인지 아니면 AI 데이터 센터인지. 

현실적으로 말하면, AI가 더 현명한 선택으로 보입니다. 이러한 가파른 싸움에 직면하여 일부 광부들은 글로벌화를 모색하고 있습니다. Mara는 2028년까지 운영의 절반을 해외로 이전할 계획이며, 케냐, UAE, 파라과이와 같이 잉여 에너지가 있는 국가들을 목표로 하고 있습니다. 이러한 지역은 더 저렴한 전력과 fewer 규제를 제공하여 경쟁력을 유지하려는 광부들에게 이상적입니다.

다른 기업들은 다른 접근 방식을 취하고 있습니다. Hut 8, Core Scientific, Hive는 데이터 센터를 AI 하이퍼스케일러에 임대하여 과거의 채굴 허브를 수익성 있는 AI 시설로 전환하고 있습니다. 이는 위험한 움직임이지만, AI 붐이 계속된다면 큰 보상을 얻을 수 있습니다.

비트코인이 100,000달러에 거래되고 있음에도 불구하고 광부들은 열기를 느끼고 있습니다. 비트코인 네트워크를 보호하는 총 계산력인 집단 해시 레이트는 지난 금요일 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 네트워크 보안에는 좋지만 광부들에게는 최악의 상황입니다. 이는 더 많은 경쟁을 의미하기 때문입니다.