Les mineurs Bitcoin américains accumulent des BTC face à l'intensification de la concurrence pour les ressources

Bitcoin les mineurs Aux États-Unis, massivement cette cryptomonnaie phare, dans une course effrénée pour faire face à la hausse des coûts et à une concurrence accrue. Des géants comme Mara Holdings, Riot Platforms et CleanSpark mènent cette course, ayant levé 3,7 milliards de dollars depuis novembre.

Ce n'est pas un hasard. Bitcoin a atteint un record historique de 100 000 $ le mois dernier, offrant aux mineurs une occasion en or de transformer l'engouement en cashsonnant et trébuchant. Avec le retour officiel de Donald Trump à la Maison-Blanche et sa promesse que le BTC serait « miné, frappé et fabriqué aux États-Unis », les enjeux n'ont jamais été aussi importants.

Des coûts élevés malgré des récompenses réduites

L'an dernier, la réduction de moitié des récompenses de minage a fait passer les gains de 900 bitcoins par jour à seulement 450. Ce mécanisme est intégré au code du Bitcoinafin de rendre l'actif plus rare et, en théorie, plus précieux. Mais pour les mineurs, c'est comme si on leur demandait de fournir deux fois plus d'efforts pour une rémunération deux fois moindre.

CoinShares, la société d'investissement, a révélé des données alarmantes récemment publiées. Le coût moyen de production d'un Bitcoin pour les mineurs américains cotés en bourse a bondi de 13 % au dernier trimestre, pour atteindre 55 950 dollars. Mais il ne s'agit là que du coût de base. Si l'on ajoute l'amortissement et les rémunérations en actions, on arrive à 106 000 dollars par Bitcoin.

Voici le point essentiel : Bitcoin se négocie actuellement autour de 102 000 $. « Si le prix n’avait pas augmenté, nous aurions déjà vu un certain nombre de personnes commencer à éteindre leurs machines ou faire faillite », a déclaré James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares.

Alors pourquoi ne baissent-ils pas les bras ? Parce qu’ils disposent d’une arme secrète : la flambée du prix du hachage. Cet indicateur clé de la rentabilité du minage a bondi de 32 % depuis l’élection de Trump, offrant aux mineurs une marge de manœuvre suffisante pour maintenir leurs installations en activité.

Le coup de pouce Bitcoin par Trump

La victoire de Trump a dynamisé le marché des cryptomonnaies, notamment le secteur du minage. Son engagement à faire du Bitcoin une entreprise entièrement américaine incite les mineurs à renforcer leurs investissements.

Le PDG de Mara Holdings, Fred Thiel, a déclaré que le modèle économique de l'entreprise repose désormais entièrement sur « l'accumulation du plus grand nombre possible de BTC ». À l'heure actuelle, la société détient près de 45 000 Bitcoin, d'une valeur de plus de 4,4 milliards de dollars.

Riot Platforms et d'autres acteurs adoptent également une nouvelle stratégie, s'inspirant de celle de MicroStrategy qui consiste à émettre des obligations convertibles à long terme pour acheter du BTC. Ces mineurs transforment leurs liquidités en réserves Bitcoin , conservant ainsi chaque nouveau bitcoin qu'ils minent.

Si la position pro-Bitcoin de Trump réjouit les mineurs, elle n'a pas résolu leur principal problème : l'énergie. Les opérations de minage consomment d'énormes quantités d'électricité. L'Agence américaine d'information sur l'énergie estime que le minage de BTC utilise déjà 2,3 % du réseau électrique national.

Au Texas, premier État producteur d'énergie minière, les autorités interviennent. Tout centre de données consommant plus de 75 mégawatts par an doit désormais fournir des rapports détaillés sur sa consommation énergétique. Un véritable défi dans un État où la demande en énergie des gros consommateurs devrait augmenter de 60 % d'ici 2025.

IA contre mineurs Bitcoin : le nouveau champ de bataille

Les mineurs ne sont plus seulement en concurrence entre eux. Ils doivent désormais affronter les développeurs d'intelligence artificielle, et ces géants de la technologie déploient des budgets plus importants et des stratégies encore plus agressives.

L'IA et le minage Bitcoin reposent tous deux sur des GPU haute performance, et actuellement, l'IA domine la course aux ressources. Les analystes prévoient qu'une grande partie de la puissance de calcul du Bitcoinpourrait être délocalisée dans les années à venir. C'est une question d'économie fondamentale : le réseau électrique est-il plus utile comme centre de minage de BTC ou comme centre de données pour l'IA ? 

En toute logique, l'IA semble être le choix le plus judicieux. Face à ces difficultés, certaines entreprises minières se tournent vers l'international. Mara prévoit de délocaliser la moitié de ses activités en mer d'ici 2028, en ciblant des pays disposant d'un surplus d'énergie comme le Kenya, les Émirats arabes unis et le Paraguay. Ces régions offrent une énergie moins chère et une réglementation moins stricte, ce qui les rend idéales pour les entreprises minières souhaitant rester compétitives.

D'autres entreprises adoptent une approche différente et se lancent elles-mêmes dans l'IA. Hut 8, Core Scientific et Hive louent leurs centres de données à des géants de l'IA, transformant ainsi d'anciens centres de minage en installations d'IA rentables. C'est un pari risqué, mais qui pourrait s'avérer extrêmement lucratif si l'essor de l'IA se poursuit.

Même avec Bitcoin à 100 000 $, la pression monte chez les mineurs. La puissance de hachage collective – soit la puissance de calcul totale assurant la sécurité du réseau Bitcoin – a atteint un record historique vendredi dernier. C'est excellent pour la sécurité du réseau, mais catastrophique pour les mineurs, car cela signifie une concurrence encore plus féroce.