스트래티지, 어려운 Q1에서 42억 달러 손실 기록 및 BTC 매수를 위해 추가 210억 달러 조달 계획

스트래티지(구 마이크로스트래티지)는 2025년 1분기 순손실 42억 달러를 보고했으며, 이는 주로 비트코인 시장 가격의 변동성 때문이었다. 

Q1 실적 보고서에서 스트래티지(Strategy)는 분기 초 시장 가격 하락으로 인해 비트코인 보유액에서 미실현 손실 59억 달러를 기록했다고 밝혔다.

이 회사는 좌절되지 않고 디지털 자산을 추가로 구매하기 위해 210억 달러를 추가로 조달할 계획을 발표했다.

회계 기준 변경으로 인한 비트코인 손실 기록

이 손실은 해당 기간의 총 순손실 42억 달러에 기여했다. 그러나 스트래티지는 새로운 회계 기준인 ASU 2023-08의 도입으로 인해 비트코인 보유액의 공정 시장 가치를 대차대조표에 반영할 수 있게 되었다고 강조했다.

이 기준 도입의 초기 결과는 연초에 유보이익이 127억 달러 일시적으로 증가한 것이었으며, 이후 월별 손실을 기록했다.

보고된 손실에도 불구하고, 스트래티지는 이 회계 업데이트가 재무 상태를 더 정확하게 보여주며 시장 현실과 일치한다고 주장한다. 이 회사는 오랫동안 비트코인 공정 가치 보고를 주장해 왔으며, 이제 미실현 손익을 실시간으로 인식하는 프레임워크의 혜택을 받고 있다.

스트래티지, 비트코인에 대한 집중 투자 강화

2025년 3월 31일 기준, 스트래티지는 평균 매입 가격 67,457달러에 약 528,185개의 비트코인을 보유하고 있었다. 분기 말 비트코인 시장 가격은 82,445달러로, 보유액의 시장 가치는 435억 달러에 달했다.

이후 회사는 추가로 25,370개의 비트코인을 매입하여, 2025년 4월 28일 기준 총 보유량은 553,555개가 되었다.

스트래티지는 또한 210억 달러 규모의 자금 조달 계획을 발표했으며, 이는 보고된 바에 따르면 유사한 규모 중 가장 큰 규모 중 하나이며, 시장 주가 발행(ATM) 일반주 지분 공개매수로 진행될 예정이다. 이 회사는 조달 자금을 사용하여 최대 301,335개의 추가 비트코인을 구매하여 포지션을 크게 확대하고 비트코인의 최대 상장 기업 보유자로서의 지위를 강화할 계획이다.

이 회사는 2025년 실적 목표를 상향 조정하며 비트코인에 대한 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 회사의 비트코인 보유액 시장 가치 증가율을 추적하는 'BTC Yield' 목표는 15%에서 25%로 수정되었다. 마찬가지로 'BTC $ Gain' 목표는 100억 달러에서 150억 달러로 상향 조정되었다.

Q1 동안 회사는 13.7%의 BTC Yield를 보고하여, 단 3개월 만에 원래의 연간 목표에 거의 도달했다. BTC $ Gain은 58억 달러로, 이전 연간 목표의 58%에 해당했다.

일반주 공개매출 외에도 스트래티지는 Q1 동안 두 차례의 우선주 IPO를 완료하여 재무 유연성을 더욱 높였다. 여기에 더해 10억 5천만 달러 규모의 2027년 전환사채를 상환 및 전환했다.

최근 성과에 대해 전략의 회장兼 최고경영자(CEO)인 Phong Le는 "우리의 자본시장 전략은 비트코인 보유량을 늘리는 동시에 우수한 주주 가치를 제공하고 있습니다. 전 세계 70개 이상의 공개 기업이 비트코인 재무표 표준을 채택함에 따라, 우리는 이 분야에서 선구자적 역할을 하게 된 것을 자랑스럽게 생각합니다."라고 말했습니다.