전략(MSTR), 분기 보고서 전 $400 이상에서 거래

전략(MSTR)은 2024년 3분기 이후 처음으로 400달러 임계값을 돌파하며 올해 최고 수준으로 거래되었습니다. 주식은 5월 1일 장 마감 후 예상되는 분기 보고서 전에 급등했습니다. 

전략(MSTR)은 5월 1일 회사 분기 결과 전화 회의 전에 가장 활발하게 거래된 주식 중 하나였습니다. MSTR은 지난 몇 일 동안 확장되었지만 2025년 처음으로 400달러 범위를 돌파했습니다. 

MSTR은 연초부터 33.75% 상승했으며, 현재 400.72달러에 거래 중입니다. 주가는 일시적으로 401.10달러까지 정점을 찍었습니다. 4월, MSTR은 2024년 11월 이후 가장 큰 상승을 기록하며 이전 BTC 강세장에서의 인기를 되찾았습니다. 전략의 집행 이사회 의장인 마이클 세이로우는 MSTR이 지금까지 BTC와 함께 초과 수익을 거두었다고 언급했습니다. 

$MSTR은 비트코인 표준 채택 이후 3000% 이상 상승했습니다. pic.twitter.com/ZqBKMHG999

— 마이클 세이로어 (@saylor) 5월 1, 2025

주식은 미국 시장 개장 종소리 직후 90분 동안 20억 달러의 거래량을 기록했습니다. 주식은 아침 일찍 5.52% 상승하며 다른 기술주를 능가했습니다. 주가는 4월의 모멘텀을 이어갔으며, MSTR은 가격에 70% 이상을 추가했으며 지난 3주 동안 후퇴 없이 상승했습니다.

MSTR의 성과는 연초부터 BTC의 순 수익을 능가했습니다. 전략이 매주 BTC 구매를 계속 발표함에 따라 MSTR 주가가 확장되었지만, 마지막 날은 더 강력한 랠리로 이어졌습니다. MSTR은 미국 무역 전쟁 논의의 압력을 받은 기술주를 능가했습니다. 

MSTR의 랠리는 BTC의 지속적인 회복과 맞물렸으며, BTC는 97,002.72달러까지 상승했습니다. 선도적인 코인은 곧 100,000달러 수준을 회복할 것으로 예상되며, 이는 MSTR의 노출을 더욱 높일 것입니다. 전략은 BTC 공급량의 2.63%를 보유하며 최대 단일 보유자 중 하나가 되었습니다. 최근 MSTR의 랠리는 MSTR 소유가 자가 보관 BTC 보유보다 더 나은지 여부를 둘러싼 딜레마를 다시 불러일으키고 있습니다.

MSTR은 숏 스퀴즈를 겪을 수 있을까요?

MSTR은 여전히 12개월 최고치인 542.99달러에서 멀리 떨어져 있습니다. 최근 랠리는 이익 보고서에 대한 단기 반응이거나 숏된 MSTR 주식과 전략에 대한 베팅에 대한 데이터에 기반한 잠재적 숏 스퀴즈로 보입니다. 

과거 MSTR은 400달러 수준 이상의 랠리로 이어지는 제한된 숏 스퀴즈 징후를 보였습니다. 그러나 트레이더들은 MSTR이 GameStop의 시나리오를 반복하지 않고 비이성적 보유에 의존할 가능성이 없다고 경고했습니다. 

숏 스퀴즈와 유사한 효과를 가진 메커니즘 중 하나는 MSTY에 할당된 자본입니다. 이 티커는 MSTR을 숏하는 ETF를 나타냅니다. 

MSTR은 수조 달러의 자본이 "수익"(MSTY)을 위해 무지하게 숏 포지션을 잡고 있기 때문에 스퀴즈가 준비되어 있습니다.

— Joe Burnett, MSBA (@IIICapital) 5월 1일, 2025

게다가, 트레이더들은 숏 포지션을 잡았습니다. MSTR의 성과와도 연결된 파생 상품 티커 MSTU와 MSTX도 숏 포지션을 잡았습니다. MSTR의 랠리가 계속되면 일부 트레이더는 포지션을 청산하거나 커버해야 할 수도 있습니다. 일부 숏 포지션은 이미 청산되었지만, 다른 보유자들은 지속적인 손실을 겪을 수 있습니다. 이전에 사일러는 MSTR 숏 포지션 시도가 주식의 방향성과 BTC의 장기적 잠재력에 대한 자신감을 보여준다고 주장했습니다.

MSTR에 대한 다른 가능한 시나리오는 분기 실적 발표 후 랠리가 주저앉아 열기가 식히는 것입니다. 일부 전망에서는 실적 발표 후 MSTR이 $350 아래로 추락할 것으로 예상합니다.