마이클 세이로스의 Strategy가 비트코인 수익률로 빅테크 주식을 능가

마이클 세이로스의 비트코인 플레이북은 과거 마이크로스트래티였던 Strategy를 역사적 고지까지 끌어올렸다. 이 회사는 2020년 8월 이후 주가가 2,466% 상승했으며, 엔비디아, 테슬라, 구글, 마이크로소프트와 같은 선도적인 기술 기업들을 능가했다. 

Strategy는 디지털 화폐의 채택과 통합이 주류가 되기 전에 비트코인으로의 대담한 전환을 감행했다. 이 회사는 확립된 기술 기업들이 인공지능과 클라우드 컴퓨팅에 노력을 집중하던 시기에 이러한 결정을 내렸다.

Strategy는 비트코인을 주요 준비 자산으로 베팅한 것이 많은 이들이 위험한 투자로 여겼던 것의 혜택을 이제 누리고 있다.

Strategy의 비트코인 플레이북은 2020부터 성과를 거두었다

2020년 8월, 세이로스의 지도력 하에 마이크로스트래티는 현금 준비금의 상당 부분을 비트코인에 투자하기 시작했다.

이 회사는 인플레이션 우려와 파산 통화의 구매력 감소를 이유로 비트코인으로 전환했다. 비트코인을 주요 재무 준비 자산으로 채택함으로써 Strategy는 주주 가치의 보존과 향상을 목표로 했다.

이 회사의 축적 전략은 잉여 현금 흐름을 통한 비트코인 구매뿐만 아니라 부채 및 지분 발행을 포함했다. 2024년 12월 기준, 이 회사는 약 447,470 BTC를 보유하고 있었는데, 이는 총 비트코인 공급량의 2% 이상을 차지했다.

이제 2025년 4월이 되었고, Strategy는 인상적인 531,644 BTC를 확보했으며, 이는 총 공급량 2,100만 코인 중 비트코인의 약 2.5%에 해당한다. 이 코인들은 비트코인당 평균 약 66,000달러의 가격으로 획득되었으며, 총 투자액은 약 330억 달러이다.

2024년 말부터 현재까지 이 회사는 비트코인 보유량을 84,000 BTC 이상 증가시켰다. 이 빠른 축적은 420억 달러를 조달하는 것을 목표로 하는 “21/21” 자본 계획 때문이다. 420억 달러 중 210억 달러는 지분을 통해, 나머지 210억 달러는 부채를 통해 조달된다. 이 자본 계획은 Strategy의 비트코인 보유량 확대를 목표로 한다.

2025년 1월, 이 회사는 주식 매도를 통해 약 11억 달러에 11,000 BTC를 획득했다. 이 구매로 총 보유량은 461,000 BTC가 되었다. Strategy는 2025년 3월 새로운 시리즈의 우선주 매도를 통해 약 7억 1,100만 달러를 조달했다. 이 회사는 수익금을 추가 비트코인 구매에 투자할 계획이다.

기술 거인들 능가

공격적인 비트코인 축적 덕분에 Strategy는 엔비디아, 테슬라, 구글, 애플, 마이크로소프트를 포함한 주요 기술 기업들을 능가했다.

Strategy의 비트코인 중심 이니셔티브 시작 이후, 이 회사의 주가는 인상적인 2,466% 상승했다. 현재 이 회사는 비트코인 ETF 관리자들을 제외하고 공개 거래 기업 중 가장 큰 비트코인 준비금을 보유하고 있다.

MSTR 티커는 주가 시장에서 엔비디아, 구글, 마이크로소프트, 애플 등 기술 거인들과 비교하여 상당한 우위를 점하고 있으며, 엔비디아보다 1,000퍼센트포인트 이상 앞서 있다. 비트코인 매거진의 X 게시물에 따르면, 엔비디아의 주가는 808%, 테슬라는 155%로 보고되었다. 구글, 메타, 마이크로소프트는 각각 105%, 91%, 77%로 순위에서 더 아래에 위치했다.

2024년에도 MSTR은 주가 가치가 477% 증가하며 이러한 기업들을 이미 능가했다. 이 회사의 가장 큰 장점은 비트코인이 2020년 이후 금리와 S&P 500을 능가하는 평균 37%의 수익률로 일관되게 강력한 수익을 제공해 왔다는 점이다.