삼성, 엔비디아 지연으로 39% 이익 급감 예상

삼성전자는 차세대 메모리 칩 공급 지연으로 인해 2분기 영업이익이 39% 감소할 것으로 예상됩니다. 이는 AI 칩 리더인 엔비디아에 대한 것입니다.

리딩 메모리 칩메이커는 4월~6월 영업이익이 6.3조 원($46억 2천만 달러)을 기록할 것으로 전망되며, 이는 LSEG SmartEstimate에 따르면 6분기 중 가장 부진한 결과입니다.

분석가들은 엔비디아의 새로운 버전인 삼성의 고대역폭 메모리(HBM) 칩에 대한 승인 절차가 느린 것이 지연에 추가되었다고 지적했습니다.

지속적인 수익 감소는 AI 기반 데이터센터를 위한 최첨단 HBM 칩 생산 경쟁에서 삼성이 더 작은 경쟁사들과의 격차를 유지할 수 있는 능력에 대한 투자자들의 우려를 높였습니다.

트럼프의 관세 정책으로 인해 삼성의 주요 사업들 중 여러 곳이 불확실성에 직면 

삼성전자와 반도체 제조사 SK하이닉스와 마이크론은 AI에 필요한 메모리 칩에 대한 강력한 수요를 최대한 활용했습니다. 반면, 삼성은 미국이 고급 칩의 판매를 제한해 온 중국 시장에 의존하면서 이 시장에서의 수익이 둔화되었습니다.

분석가들은 주요 장애물은 엔비디아의 HBM3E 12-하이 칩에 대한 삼성의 승인 절차가 느린 것이라고 말합니다. NH투자증권의 류영호 수석 분석가는 HBM 수익이 중국에서의 미국 판매 제한과 엔비디아로의 상당한 출하 부재로 인해 2분기 동안 정체되었을 가능성이 있다고 지적했습니다.

그는 더 나아가 엔비디아의 출하가 올해 일부 변경될 것이라고 언급했습니다. 류에 따르면, 삼성은 올해 이 유명 기술 기업에 새로운 칩을 대량으로 보내지 않을 것으로 예상됩니다. 

3월 HBM 칩에서 실제 진전이 6월 초에 있을 것으로 전망했던 삼성은 HBM 3E 12-레이어 칩이 엔비디아의 자격 심사 과정을 성공적으로 통과했는지 여부에 대해 논평을 거부했습니다. 

6월, 엔비디아는 한국 기업이 칩을 AMD에 보내기 시작했다고 발표했습니다. 

그럼에도 불구하고 분석가들은 삼성 스마트폰 판매가 강세를 유지할 것이라고 주장했습니다. 이는 미국이 수입 스마트폰에 대한 관세를 인상하기 전에 구매자들의 재고 수요가 증가했기 때문입니다.

그럼에도 불구하고 칩, 스마트폰, 가전제품을 포함한 삼성의 주요 사업들 중 여러 곳이 일련의 미국 무역 정책으로 인해 사업 불확실성에 직면해 있습니다. 여기에는 도널드 트럼프 대통령의 비미국산 스마트폰에 대한 25% 세금 부과 위협과 대부분의 교역 파트너에 대한 '상호적' 관세를 위한 7월 9일 기한이 포함됩니다.

미국은 또한 삼성을 포함한 글로벌 칩메이커들에게 부여한 라이선스를 취소할지 여부를 고려 중인 것으로 보고되었습니다. 이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 삼성의 판매가 더욱 감소할 위협을 가합니다.

미국은 반도체 기업들의 라이선스를 취소할 의도입니다 

6월, 미국 상무부(DOC)는 삼성, TSMC, SK하이닉스 등 글로벌 반도체 기업들에 이전에 부여된 라이선스를 취소하는 것을 고려한 것으로 보고되었습니다. 이 라이선스는 중국 내 제조 운영을 위해 미국 제품과 기술에 접근할 수 있도록 허용합니다. 이 사안에 정통한 소식통들은 이러한 조치가 중국 내 생산 라인에 필요한 핵심 장비를 조달하는 이러한 기업들의 능력을 크게 저해할 것이라고 말했습니다.

백악관 관리는 이 조치가 중국과의 긴장 고조 시 대비책의 일환이라고 지적했다. 행정부는 무역 협정이 유지되고 중국의 희토류 수출이 예상대로 계속되기를 바라고 있지만, 외교 관계가 악화될 경우 이 옵션을 테이블 위에 유지하기를 원한다고 강조했다고 밝혔다.

이러한 developments 속에서 중국과 강한 유대 관계를 맺고 있는 미국 반도체 장비 제조사들의 주가가 하락했다. KLA Corp는 2.4%, 램 리서치는 1.9%, 애플드 머티리얼스는 2% 하락했다. 반면, 메모리 반도체 부문에서 삼성과 SK하이닉스의 주요 경쟁사 중 하나인 마이크론의 주가는 1.5% 상승했다.