Le profit de Samsung devrait chuter de 39 % en raison des retards de Nvidia

Samsung Electronics devrait signaler une baisse de 39 % de son bénéfice d'exploitation au deuxième trimestre, principalement en raison de retards dans la fourniture de puces mémoire avancées au leader des puces IA, Nvidia.

Le principal fabricant de puces mémoire devrait afficher un bénéfice d'exploitation de 6,3 billions de won (4,62 milliards de dollars) d'avril à juin, marquant son résultat le plus faible en six trimestres, selon LSEG SmartEstimate.

Les analystes ont noté que le processus d'approbation lent de Nvidia pour une nouvelle version des puces mémoire à haute bande passante (HBM) de Samsung a ajouté à ce retard.

La baisse prolongée des bénéfices a accru les inquiétudes des investisseurs quant à la capacité de Samsung à suivre le rythme des concurrents plus petits dans la course à la production de puces HBM de pointe pour les centres de données alimentés par l'IA.

Plusieurs des principaux secteurs d'activité de Samsung font face à des incertitudes en raison des politiques tarifaires de Trump 

Les principaux concurrents de Samsung, les fabricants de semi-conducteurs SK Hynix et Micron, ont tiré le meilleur parti de la forte demande de puces mémoire nécessaires à l'IA. D'autre part, ses gains sur ce marché ont été atténués car il dépend du marché chinois, où les États-Unis ont restreint les ventes de puces haut de gamme.

Les analystes disent qu'un obstacle clé a été le processus d'approbation lent pour les puces HBM3E 12-haut de Samsung par Nvidia. Ryu Young-ho, analyste senior chez NH Investment & Securities, a noté que les revenus HBM sont probablement restés stables au T2 en raison des restrictions de vente continues aux États-Unis en Chine et du manque d'expéditions significatives vers Nvidia.

Il a en outre mentionné que les expéditions de Nvidia subiront certains changements cette année. Selon Ryu, Samsung n'est pas censé envoyer une grande quantité de la nouvelle puce à l'entreprise technologique majeure cette année. 

Samsung, qui avait projeté en mars que des progrès réels sur sa puce HBM étaient prévus dès juin, a refusé de commenter si ses puces HBM 3E 12-couches avaient réussi le processus de qualification de Nvidia. 

En juin, Nvidia a annoncé que la société sud-coréenne avait commencé à envoyer la puce à AMD. 

Néanmoins, les analystes ont fait valoir que les ventes de Samsung smartphones devraient rester solides, car la demande des acheteurs pour les stocks a augmenté avant que les tarifs douaniers américains sur les téléphones importés ne puissent augmenter.

Cependant, plusieurs des principaux secteurs d'activité de Samsung, y compris les puces, les smartphones et les appareils ménagers, font face à une incertitude commerciale en raison d'une série de politiques commerciales américaines. Cela inclut la menace du président Donald Trump d'imposer une taxe de 25 % sur les smartphones non fabriqués aux États-Unis et une date limite du 9 juillet pour des tarifs « réciproques » contre la plupart de ses partenaires commerciaux.

Les États-Unis examineraient également la possibilité de révoquer les licences qu'ils ont accordées aux fabricants de puces mondiaux, y compris Samsung. Cela rend la situation encore plus compliquée et menace de faire baisser davantage les ventes de Samsung.

Les États-Unis ont l'intention de révoquer les licences des entreprises de semi-conducteurs 

En juin, le département du Commerce des États-Unis (DOC) aurait envisagé de révoquer les licences précédemment accordées aux entreprises mondiales de semi-conducteurs – y compris Samsung, TSMC et SK Hynix – qui leur permettent d'accéder aux biens et technologies américains pour leur utilisation dans leurs opérations de fabrication en Chine. Des sources familiarisées avec la question ont déclaré qu'une telle mesure entraverait considérablement la capacité de ces entreprises à se procurer des équipements critiques pour les lignes de production en Chine.

Un responsable de la Maison Blanche a noté que cette mesure faisait partie de la planification de contingence au cas où les tensions avec la Chine s'intensifieraient. Bien que l'administration espère que l'accord commercial reste intact et que les exportations de terres rares de Chine se poursuivent comme prévu, le responsable a souligné que les États-Uniens veulent garder cette option sur la table au cas où les relations diplomatiques se détérioreraient.

Dans le contexte de ces développements, les fabricants américains d'équipements de puces avec de solides liens avec la Chine ont vu leurs cours boursiers baisser. KLA Corp a chuté de 2,4 %, Lam Research a reculé de 1,9 % et Applied Materials a perdu 2 %. En revanche, les actions de Micron – l'un des principaux rivaux de Samsung et SK Hynix dans le secteur des puces mémoire – ont augmenté de 1,5 %.