أرباح سامسونج على وشك الانخفاض بنسبة 39٪ بسبب تأخيرات Nvidia

من المتوقع أن تعلن سامسونج إلكترونيكس عن انخفاض بنسبة 39٪ في أرباح التشغيل للربع الثاني، ويرجع ذلك أساسًا إلى التأخيرات في توريد الرقائق المتقدمة للذاكرة إلى شركة Nvidia الرائدة في مجال الرقائق الذكية.

من المتوقع أن تسجل شركة الرقائق الرائدة أرباح تشغيلية للفترة من أبريل إلى يونيو بقيمة 6.3 تريليون وون (4.62 مليار دولار)، مما يمثل أضعف نتيجة لها في ستة أرباع، وفقًا لـ LSEG SmartEstimate.

لاحظ المحللون أن العملية البطيئة للموافقة من قبل Nvidia على إصدار جديد من رقائق الذاكرة عالية النطاق (HBM) الخاصة بسامسونج ساهمت في التأخير.

أدى الانخفاض المطول في الأرباح إلى زيادة مخاوف المستثمرين بشأن قدرة سامسونج على مواكبة المنافسين الأصغر في سباق إنتاج رقائق HBM المتطورة لمراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

تواجه عدة أعمال رئيسية لدى سامسونج عدم يقين بسبب سياسات التعريفات الجمركية لترامب 

المنافسون الرئيسيون لسامسونج، هم صانعو أشباه الموصلات SK Hynix وMicron، قد استفادوا بشكل كبير من الطلب القوي على رقائق الذاكرة اللازمة للذكاء الاصطناعي. من ناحية أخرى، كانت مكاسبها في هذا السوق خافتة لأنها تعتمد على السوق الصيني، حيث قيدت الولايات المتحدة مبيعات الرقائق عالية المستوى.

يقول المحللون إن العقبة الرئيسية كانت العملية البطيئة للموافقة على رقائق HBM3E 12-high الخاصة بسامسونج من قبل Nvidia. لاحظ Ryu Young-ho، المحلل الأول في NH Investment & Securities، أن إيرادات HBM ربما ظلت ثابتة في الربع الثاني بسبب استمرار قيود المبيعات الأمريكية في الصين وعدم وجود شحنات كبيرة إلى Nvidia.

كما ذكر أن شحنات Nvidia ستخضع لبعض التغييرات هذا العام. وفقًا لـ Ryu، من المتوقع ألا ترسل سامسونج كمية كبيرة من الرقائق الجديدة إلى شركة التكنولوجيا البارزة هذا العام. 

سامسونج، التي توقعت في مارس أن يكون هناك تقدم حقيقي في رقائق HBM بحلول يونيو على الأقل، امتنعت عن التعليق على ما إذا كانت رقائق HBM 3E 12-layer الخاصة بها قد نجحت في عملية التأهيل من قبل Nvidia. 

في يونيو، أعلنت Nvidia أن الشركة الكورية الجنوبية بدأت في إرسال الرقائق إلى AMD. 

ومع ذلك، جادل المحللون بأن مبيعات سامسونج الهواتف الذكية يجب أن تظل قوية، حيث زاد طلب المشترين على المخزون قبل أن ترتفع التعريفات الجمركية الأمريكية على الهواتف المستوردة.

ومع ذلك، تواجه عدة أعمال رئيسية لشركة سامسونغ، بما في ذلك الرقائق وأجهزة الهاتف المحمول والأجهزة المنزلية، حالة من عدم اليقين التجاري بسبب مجموعة من السياسات التجارية الأمريكية. ويشمل ذلك تهديد الرئيس دونالد ترامب بفرض ضريبة بنسبة 25% على الهواتف الذكية المصنوعة خارج الولايات المتحدة، وحدود نهائية في 9 يوليو لفرض "تعريفات متبادلة" ضد معظم شركائها التجاريين.

ويُذكر أيضاً أن الولايات المتحدة تدرس إمكانية سحب التراخيص التي منحتها لشركات صناعة الرقائق العالمية، بما في ذلك سامسونغ. وهذا يجعل الوضع أكثر تعقيداً ويهدد بانخفاض مبيعات سامسونغ بشكل أكبر.

تعتزم الولايات المتحدة سحب تراخيص شركات أشباه الموصلات 

في يونيو، reportedly اعتبرت وزارة التجارة الأمريكية (DOC) إلغاء التراخيص الممنوحة سابقًا لشركات أشباه الموصلات العالمية بما في ذلك سامسونج وTSMC وSK Hynix، والتي تسمح بالوصول إلى السلع والتكنولوجيا الأمريكية للاستخدام في عمليات التصنيع الصينية الخاصة بها. قال مصادر مطلعة إن مثل هذا التحرك سيضعف بشكل كبير قدرة هذه الشركات على توريد المعدات الحاسمة لخطوط الإنتاج في الصين.

وأشار مسؤول في البيت الأبيض إلى أن هذا الإجراء جزء من التخطيط للطوارئ في حال تصاعد التوترات مع الصين. وبينما تأمل الإدارة في بقاء اتفاق التجارة سارياً واستمرار صادرات الصين من العناصر الأرضية النادرة كما هو متوقع، شدد المسؤول على أن الولايات المتحدة ترغب في إبقاء هذا الخيار مطروحاً للنقاش في حال تدهور العلاقات الدبلوماسية.

وفي خضم هذه التطورات، انخفضت أسعار أسهم شركات معدات الرقائق الأمريكية ذات الصلات القوية بالصين. فقد انخفضت أسهم شركة KLA Corp بنسبة 2.4%، وانخفضت أسهم شركة Lam Research بنسبة 1.9%، وخسرت شركة Applied Materials بنسبة 2%. وفي المقابل، ارتفعت أسهم شركة Micron -إحدى المنافسين الرئيسيين لسامونغ وSK Hynix في قطاع رقائق الذاكرة- بنسبة 1.5%.