메타의 마크 저커버그, 실적 보고서에서 AI 실패 변명, 구글, 오라클, 코어웨이브와의 거래 언급

메타의 3분기 실적 통화 회의는 마크 저커버그가 회사가 내일 없는 것처럼 AI에 막대한 자금을 투입하는 이유를 정당화하려는 시도로 가득 찼다.

회사는 이미 올해 스케일 AI에 143억 달러를 투입했으며, 이는 이제 슈퍼인텔리전스 랩스로 리브랜딩되었다. 이는 메타의 AI 작업을 위한 새로운 중앙 조직이다.

지출 규모는 크며, 맞다. 이는 투자자들을 불안하게 만들고 있다. 특히 빅테크 전반의 AI 지출이 거품을 만들고 있다는 논의가 있는 가운데 더욱 그렇다.

하지만 여전히 마크는 지금 너무 많이 쓰는 것이 뒤처지는 것보다 낫다고 믿음을 반복했다. 그는 회사가 장기적인 레이스를 준비하고 있다고 말했다.

메타는 이러한 AI 시스템에 충분한 컴퓨팅 파워를 확보하기 위해 거대한 데이터 센터를 구축하고 구글, 오라클, 코어웨이브와 클라우드 계약을 체결하고 있다.

마크는 회사가 “패턴”을 보고 있다고 말했다. 즉, 필요한 컴퓨팅 양이 예상보다 빠르게 증가하고 있다는 것이다. 그는 메타가 더 많은 인프라가 필요할 것이라고 말했다. 그는 이러한 투자가 “시간이 지남에 따라” 가치가 있을 것이라고 말했다.

마크는 메타가 지금 너무 많이 쓰더라도 추가 용량을 사용하여 앱, 추천, 광고를 개선할 수 있다고 말했다. 또한 그 용량은 비즈니스 전반에 걸쳐 “수익성 있는 방식”으로 재사용될 수 있다고 말했다.

메타, 지출 확대

메타는 이제 연도별 자본 지출 범위를 상향 조정했다. Capex는 이전 범위인 660억 달러에서 720억 달러에서 700억 달러에서 720억 달러로 조정된다. 마크만이 지출을 늘리는 것은 아니다.

알파벳은 자체 Capex 예측을 750억 달러에서 850억 달러에서 910억 달러에서 930억 달러로 상향 조정했다. 마이크로소프트는 자본 지출도 증가하고 있으며, 이전에 확장이 둔화될 것이라고 말했던 것과 달리 2026년에 더 빠른 성장을 예상한다고 밝혔다.

시장은 각 기업에 다르게 반응했다. 알파벳의 주가는 연장 거래에서 6% 상승했다. 메타의 주가는 통화 회의 후 약 8% 하락했다. 마이크로소프트 주가는 3% 이상 하락했다. 일부 투자자들은 지속적인 확장이 타당하다고 확신하지 못한다. 일부는 이러한 기업들이 국가 인프라 프로젝트에 할당되는 수준의 지출을 왜 필요로 하는지 묻고 있다.

마크는 회사가 필요한 것보다 더 많은 컴퓨팅 자원을 확보하게 될 경우 사용할 수 있는 옵션을 언급했다. 그는 메타가 이러한 용량의 일부를 제3자에게 제공할 수 있다고 말했다. 하지만 그는 이것이 회사가 지금 당장 계획하고 있는 것은 아니라고도 말했다.

메타의 보스 는 “분명히, 과잉 구축 지점에 도달하면 그것을 옵션으로 가질 수 있다”고 말했다. 그는 또한 “매우 최악의 경우” 메타가 초과 데이터 센터 용량을 수년간 보유하게 될 것이며, 이는 감가상각 손실을 의미할 것이라고 말했다. 하지만 그는 회사가 “그것을 성장시켜 시간이 지남에 따라 사용할 것”이라고 말했다.

메타, 투자하면서 광고 사업 안정 유지

이 모든 지출과 불확실성 속에서도 메타의 광고 사업은 여전히 강력하다. 마크는 회사가 이미 AI 투자로부터 “핵심 사업에서의 수익”을 보고 있다고 말했다.

그는 이것이 메타가 적게가 아니라 더 많이 투자할 수 있는 자신감을 준다고 말했다. 회사는 뒤처지고 싶지 않다. 그는 목표가 신중하게 지출하는 것이 아니라 과소 투자하지 않는 것이라고 말했다.

크립토폴리탄 은 메타의 3분기 수익이 512억 4천만 달러에 달했으며, 이는 전년 동기 대비 26% 증가했다고 보도했다.

분석가들은 494억 1천만 달러를 예상했다. 이는 2024년 1분기 이후 메타의 가장 빠른 성장률이다. 이 성장은 메타가 지출을 정당화하는 주요 이유 중 하나이다.

메타는 지금 지출하지 않으면 다른 기업들에게 뒤처질 위험이 있다고 믿는다. 이 베팅은 가장 큰 AI 인프라를 조기에 구축함으로써 메타가 자신의 야망을 어디선가 임대하는 대신 자신의 미래를 통제할 수 있다는 것이다.