메타는 많은 성장 잠재력을 가지고 있지만, 그 대부분은 미국 외부에 위치해 있습니다

투자자들의 1분기 메타 실적 발표에 대한 반응은 좋지 않았습니다. 주가가 하락하여 발표 전후 몇 시간 동안 19%의 가치를 잃었고, 기업의 시가총액에서 2000억 달러가 증발했지만, 마크 주커버그는 이에 대해 준비된 모습을 보였습니다. 

메타가 어려운 시기를 겪은 것은 이번이 처음이 아니며, 메타버스 경험도 매우 긍정적이지는 않았지만, 이는 그림의 한 측면일 뿐입니다. 막대한 사용자 기반과 개발 중인 새로운 기술을 고려할 때, 이 조 단위의 기업에게는 엄청난 잠재력이 있습니다.

메타는 이미 AI를 도입했습니다 

메타는 AI 모델 학습을 위한 데이터가 부족하지 않으며, 이미 앱에 일부 AI 기능을 도입했습니다. 하지만 인공지능과 메타버스 외에도, 소셜 미디어에서 광고를 판매하는 회사의 주요 사업은 거의 모든 현금 흐름을 생성하며 완벽하게 작동하고 있습니다.

회사의 재무 통계를 살펴보면, 1분기 실적이 월스트리트가 예상한 주당 수익과 총 매출보다 좋았습니다. 주요 지표로는 광고 노출이 20% 증가하고 광고 평균 가격이 6% 상승한 것이 있습니다.

2024년 자본 지출 전망도 수정되어 350억 달러에서 400억 달러로 상향 조정되었습니다. 이는 AI 기술의 빠른 발전과 그것이 제공하는 기회를 고려할 때 현실적입니다. 주커버그의 비용 관리 초점과 회사가 어떻게 수익을 잃을지에 대한 제안은 투자자들을 당황하게 하여 매도세를 촉발했지만, 단지 저가 매수 기회만 있는 것은 아닙니다. 

메타는 기술 개발에如此한 금액을 지출할 수 있는 소수의 기업 중 하나라는 점도 인식해야 합니다. 현재 모든 비즈니스가 변혁의 문턱에 서 있는 상황에서 뒤처질 여유가 없습니다.

메타의 주요 사용자 기반은 미국 외부에 위치해 있습니다

회사는 전년 대비 매출이 27% 증가했으며, 이는 전년보다 확실히 높은 수치이고 마진도 상당 개선했다고 보고했습니다. 긍정적인 점은 기업의 기업 가치가 1조 1000억 달러, 시가총액이 1조 1200억 달러로 부채보다 현금이 많다는 것입니다. Manuel Paul Dipold는 메타 주식의 공정한 가치에 대한 좋은 계산을 제시했습니다.

하지만 메타버스 부문은 메타의 가장 큰 적자 지점입니다. 메타는 2022년에 130억 달러의 손실을 보고했으며, 2023년에는 약 160억 달러의 손실을 기록했습니다. 보도 시점에서도 이는 지속적인 수익 소모의 어두운 구멍으로 남아 있으며, 매우 적은 수익을 생성하고 때로는 감소하기도 합니다.

매출액을 보면 미국과 캐나다 시장이 메타에게 성숙한 시장으로 보이며 그곳에서는 성장을 볼 수 없지만, 유럽 사업은 여전히 개선되고 있으며 아시아 지역과 브라질은 많은 성장 잠재력을 가진 잠재적 시장으로 보입니다. 오픈AI도 최근 아시아 시장에 집중하여 아시아 기업 및 정부 부문과의 업무 관계를 강화하기 위해 일본에 첫 아시아 사무소를 열었습니다.

고려할 점은 현재 다른 신흥 시장의 성장이 유럽 및 미국 시장보다 높다는 것입니다. 인구 분포를 고려할 때 메타 사용자 기반의 대부분은 미국 외부에 있으며, 이러한 사용자는 아직 수익화되지 않아 메타에게 엄청난 기회를 가져다줄 수 있습니다.