Metaには多くの成長可能性がありますが、その多くは米国外にあります

第1四半期のMetaの決算報告に対する投資家の反応は良くなく、株価が下落し、発表後の数時間で19%の価値を失い、同社の時価総額から2000億ドルが消滅しましたが、マーク・ザッカーバーグはそれに対して準備できていたようです。 

Metaが困難な時期に直面したのはこれが初めてではなく、そのメタバース体験も非常に肯定的ではありませんでしたが、これは写真の一面に過ぎず、その巨大なユーザーベースと開発中の新技術を考慮すると、兆ドル規模の企業には莫大な可能性があります。

MetaはすでにAIを導入しました 

Metaには、AIモデルのトレーニング用のデータが不足することはありません。また、すでにアプリにいくつかのAI機能を導入しています。しかし、人工知能やメタバース aside、ソーシャルメディア上で広告を販売する同社の主要ビジネスは、ほぼすべての現金を生成しているため、完璧に機能しています。

会社の財務統計を見ると、第1四半期の結果は、広告インプレッションが20%増加し、広告の平均価格が6%上昇したという主要指標により、ウォールストリートが予想していた1株当たり利益と総収益を上回りました。

2024年の設備投資予測も改訂され、AI技術の急速な発展とそのもたらす機会を考慮すると現実的な、350億ドルから400億ドルに引き上げられました。支出への焦点と、会社がどのように収益を失うかについての提案は投資家を驚かせ、売り逃げを引き起こしましたが、それは単なるディップ買い以上のポジティブな側面も持っています。 

また、Metaはこのような多額の資金を技術開発に費やすことができる限られた企業の一つであり、現在、すべてのビジネスが変革の瀬戸際にあり、遅れを取る余裕がないことも認識されるべきです。

Metaの主要ユーザーベースは米国以外に存在します

同社は、前年比で収益が27%増加したと報告しており、これは明らかに前年よりも高く、マージンも大幅に改善しました。良い点は、同社の負債が現金よりも少ないことです。企業価値は1兆1000億ドル、時価総額は1兆1200億ドルです。Manuel Paul Dipoldは、Metaの株式の適正価値価格の良い計算を行いました。

しかし、メタバースはMetaにとって最も収益が失われる部分であり、2022年に130億ドルの損失、2023年に約160億ドルの損失を報告し、報道時点でも継続的な収益消失の暗黒ホールであり、非常に少ない収益しか生み出さず、場合によっては減少することもあります。

売上高を見ると、米国およびカナダ市場はMetaにとって成熟したように感じられ、そこでは成長が見られませんが、ヨーロッパのビジネスは依然として改善しており、アジア地域とブラジルは多くの成長能力を持つ潜在的な市場のようです。OpenAIも最近、アジア市場に焦点を当て、アジアの企業や政府部門との作業関係を強化するために日本に最初のアジア事務所を開設しました。

考慮すべき点は、現在、他の新興市場での成長が欧州および米国市場よりも高いこと、そして人口分布を考慮すると、Metaのユーザーベースの大部分が米国以外に存在し、これらのユーザーは収益化が低いということです。これはMetaにとって巨大な機会をもたらす可能性があります。