BTC 분기 옵션 만기가 시장에 어떤 영향을 미칠까?

3월 27일 월간 및 분기 옵션이 만료되었으며, BTC 계약의 명목 가치는 총 $134억이었습니다. 옵션 만료는 옵션 트레이더들이 포지션을 재조정하고 BTC에 대한 기대치를 신호하면서 다가오는 주말 동안 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 

3월 27일 총 194,400개의 BTC 계약이 만료되었으며, 이는 평소보다 큰 분기 옵션 이벤트였습니다. 최대 페인 레벨은 $74,000이지만, 옵션 재조정은 스팟 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 

분기 옵션 만료는 지난 주 BTC의 약세와 상대적으로 작은 가격 변동과 일치합니다. BTC는 $68,683.66에 거래되었으며, ETH는 시장이 여전히 불안정함에도 불구하고 $2,062 이상을 유지했습니다.

BTC는 극도의 공포 심리로 거래되었으며, 옵션 포지셔닝도 약세 추세를 반영했습니다. BTC 1분기 동안 21.6% 하락했으며, 1월과 2월에 첫 연속 손실을 기록한 후 3월 현재까지 순 수익은 2.16%입니다.

약세 거래에도 불구하고 옵션 시장은 새로운 미결제 잔고 기록을 세웠습니다. 분기 만료 전에 Deribit은 지난 분기 말 $494억에서 증가한 $526억의 거의 최고 수준 미결제 잔고를 보였습니다. 

Deribit은 11월에 최고 미결제 잔고를 기록했으며, 이는 트레이더들이 피크에서 하락하는 시장에서 포지션을 재조정하고 있었기 때문입니다. BTC 및 ETH 시장이 불확실성이 증가하는 가운데 움직이자 옵션 거래가 가속화되고 필수적이 되었습니다. 

BTC 옵션 추세 약세

BTC 옵션은 강력한 하방 보호를 보였으며, 누적된 풋 옵션 미결제 잔고는 $60,000에 있었습니다. 옵션 트레이더들은 BTC가 해당 범위를 돌파하는 최악의 시나리오를 신호했습니다. 

전반적으로 높은 가격 범위의 콜 옵션이 풋 옵션을 압도합니다. 트레이더들은 $70,000 이상에서 시장 회복이 더 안전할 수 있음을 신호하며, 콜 옵션은 $75,000에서 누적되고 있습니다. Deribit 시장은 BTC가 해당 가격 범위를 회복하기 위해 긴 여정이 필요할 수 있음을 보여주며, 약세 거래는 계속될 수 있습니다.

만료 이벤트 전에 옵션 트레이더들은 일부 포지션을 청산하고 다음으로 가장 활발한 기간으로 롤오버했습니다. 트레이더들은 6월 및 9월을 위한 아웃오브더머니 콜 옵션 으로 이동하여 eventual 회복에 대한 희망을 신호했습니다. 

ETH 옵션, 최대 페인 수준 아래에서 만기

ETH 옵션 거래는 비교적 침체된 활동 수준을 보였습니다. 3월 27일, $2.12B ETH 옵션 미결제약정 중 최대 페인 지점은 $2,250~$2,300에서 만기되었습니다. 마지막 순간의 계약 롤오버 이후 최대 페인 수준이 이동했습니다. 

풋/콜 비율이 지난 하루 동안 1.10으로 반전되며 ETH가 $2,000 근처로 하락하는 가운데 포지셔닝의 즉각적인 매도 신호를 보냈습니다. 전반적으로 ETH 옵션 거래는 하방 보호를 찾는 보유자가 적어지면서 더디게 진행되었습니다. 

ETH 풋 옵션은 ETH당 $1,750에서 하방 보호 시도가 이루어지고 있음을 보여줍니다. 콜 옵션은 ETH가 더 강세로 전망되는 가격인 $2,500에서 가장 큰 미결제약정 비중을 차지합니다. 

ETH는 2개월간의 적자 행진과 3월의 소폭 5% 순 수익에도 불구하고, 분기 말 30.55%의 손실로 1분기를 마감할 준비를 하고 있습니다.