은행들은 어려움을 겪고 있는 숫자로 인해 팬데믹 이후 거래 수익이 가장 약한 해를 맞이하고 있습니다.
연합 그리니치(Coalition Greenwich) 추정합니다 . 이는 작년보다 각각 17%와 9% 감소한 수치입니다.
Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Citigroup 및 Morgan Stanley와 같은 강력한 타자들이 같은 배에 있습니다. 범인은? 아주 얇은 마진, 흔들리는 투자자 신뢰, 월스트리트를 나쁜 확률의 카지노처럼 보이게 만드는 경제적 배경.
경제적 충격이 트레이딩 데스크를 강타했습니다.
올해 트레이더들은 모든 거시 통화에 대해 다시 추측해 왔습니다. 경제지표는 요요처럼 전망을 꺾었고, 주요 중앙은행의 금리 인하에 대한 베팅은 뼈아픈 실수로 변했다. 리얼리티 TV 시즌의 마지막 장면처럼 느껴지는 미국 대통령 dent 는 도움
여기에 엔화 자금 캐리 트레이드의 붕괴까지 더해지면 시장은 말할 것도 없이 불안해집니다. Coalition Greenwich의 글로벌 매크로 시장 책임자인 Angad Chhatwal은 이를 다음과 같이 요약했습니다. "2024년은 방관하고 기다리는 한 해였습니다."
스릴을 추구하는 일반적인 헤지 펀드는
거래자가 경제 데이터의 명확성을 찾고 있다면 그 반대의 결과를 얻었습니다. 미국에서는 연준이 기준으로 삼는 인플레이션 지표(개인소비지출 물가지수)가 10월 들어 상승했다. 점프의 일부는 포트폴리오 관리 수수료를 부풀리는 높은 주가에서 비롯되었습니다.
이를 제거하면 인플레이션은 2.8%에서 2.4%로 냉각됩니다. 그러나 연준은 "만일의 상황"에는 관심이 없습니다. 이 수치는 금리 인하 중단 결정을 정당화할 가능성이 높습니다.
재무부는 결과적으로 수익률이 하락하는 소식을 좋아했지만 주식은 대부분 조용했습니다. 그럼에도 불구하고 JPMorgan은 S&P 500의 2025년 연말 목표를 6,500으로 설정하면서 큰 기대를 걸고 있습니다. 수요일 지수가 6,000 바로 아래에서 마감된 점을 고려하면 이는 낙관적입니다.
모기지 이자율도 하락하고 있어 주택 구입자들에게 약간의 여유가 생기고 보류 중인 판매가 7개월 만에 최고치로 치솟고 있습니다.
그 사이 dent 도널드 트럼프는 이미 규제 정서를 뒤흔들고 있습니다. 그가 금융계 최고 직책을 맡는다는 소문이 돌고 있다. 노련한 규제 전문가인 Paul Atkins가 SEC를 이끌 수도 있습니다.
그러나 트레이딩 아이콘인 도널드 윌슨은 기관들을 몰아내고 새로운 감시인으로 새롭게 시작하고 싶어합니다. 트럼프는 실제로 상품선물거래위원회(CFTC)가 암호화폐 규제를 담당하기를 원합니다.
시장은 엇갈린 신호로 인해 흔들리고 있습니다.
Chhatwal은 지속적인 활동을 피하면서 주요 이벤트나 데이터 공개 중에만 자금이 표시되는 방식을 지적했습니다. 이러한 망설임은 은행의 수익 부진을 가져왔고, 트레이딩 데스크는 수익 허브라기보다 유령 도시처럼 보입니다.
중앙 은행 도 도움을 주지 않습니다. 그들의 금리 정책에 대한 앞뒤가 맞지 않아 투자자들은 머리카락을 뽑았습니다. 올해 초 트레이더들은 급격한 금리 인하를 기대하며 베팅을 했으나 그렇지 않다는 데이터에 당황했습니다.
통화 시장에서 한때 인기가 있었던 엔 캐리 트레이드는 경고의 이야기가 되었습니다. 엔화를 고수익 자산에 투자하는 전략은
그래서 글로벌 은행들은 총격전을 벌이고 있습니다. G10 금리 거래 수익이 급락하고 있으며 통화도 이에 따라 하락하고 있습니다. 큰 선수들에게도 삼키기 힘든 알약입니다. 거시 경제적 혼란은 너무 불규칙하고 누구도 큰 위험을 감수할 준비가 되어 있지 않은 것 같습니다.
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