DeFi TVL이 3년 만에 최고치인 41% 상승하며 솔라나 dApps가 수익을 선도

DeFi TVL은 3분기 동안 41% 급증하여 1,600억 달러를 돌파했습니다. 이는 2022년 5월 이후 첫 번째 주요 움직임입니다. 이더리움과 솔라나가 성장을 주도했으며, 각각 50%와 30%의 증가율을 보였습니다.

이 급증은 이더리움과 솔라나를 중심으로 탈중앙화 금융(DeFi)에 대한 renewed confidence를 반영합니다. 이더리움 TVL은 올라 540억 달러에서 968억 6천만 달러로 50% 증가했습니다. 반면 솔라나는 100억 달러에서 115억 달러로 10.5% 증가했습니다. 탈중앙화 애플리케이션 전반에 걸쳐 솔라나는 사용자 참여와 온체인 활동 증가에 힘입어 L1 및 L2 네트워크를 넘어 수익에서 계속 앞서고 있습니다.

DeFi 프로토콜의 폭발적인 성장으로 이더리움 TVL이 968억 6천만 달러 기록

이 급증은 기록적인 유입을 기록한 개별 플랫폼들의 강화와 결합되었습니다. DeFi 대출 프로토콜인 Aave는 7월부터 58% 성장했으며 현재 410억 달러 이상의 TVL을 보유하고 있습니다. 리도는 유동성 스택링 파생상품에 대한 수요 증가로 인해 거의 390억 달러로 77% 상승했습니다. 이그니온레이어 프로토콜의 TVL 가치는 이더리움 가격 급등에 주로 힘입어 7월부터 66% 증가하여 200억 달러를 넘었습니다. 

🚨최신: @Solana dApps가 일일 수익 측면에서 모든 L1 및 L2 dApps를 계속 넘어섰습니다. pic.twitter.com/3XUh0htuxW

— SolanaFloor (@SolanaFloor) 9월 4일, 2025

Incyt의 CEO이자 창립자 마이크 말로니는 탈중앙화 제품을 책임감 있게 제공하는 프로토콜이 가장 큰 수혜자라고 밝혔습니다. 그는 리도, 이그니온레이어, Aave가 상위 점수를 획득한 것을 인정하며, 이들이 책임감 있고 정직하기 때문에 좋은 이유라고 지적했습니다. 

상승하는 암호화폐 가격은 DeFi 생태계 전반의 더 넓은 성장을 촉진했습니다. 이더리움은 7월 초부터 82% 상승한 8월 24일 4,946달러의 사상 최고치를 기록했습니다. 비트코인은 달성 8월 14일 124,457달러의 사상 최고치를 기록했으며, 같은 기간 동안 14% 증가했습니다.  

Fogo의 초기 기여자 더그 콜킷트는 이 급증이 두 가지 힘이 충돌하는 것을 보여준다고 말했습니다. 그는 암호화폐 가격이 상승하는 동안 수익을 추구하는 자본이 온체인으로 회전하고 있다고 지적했습니다. 그는 비트코인과 ETH의 가격 급등이 담보 가치의 빠른 확장을 유발하고, 이는 다시 TVL 가치를 상승시킨다고 설명했습니다.

콜킷트는 이전 사이클과 달리 현재 성장이 더 지속 가능하다고 강조했습니다. 그는 TVL이 가짜가 아니라 실제 제품임을 강조하며, RWAs, LSTs, 퍼페추얼스(perps)와 같은 제품들이 자본을 DeFi로 다시 끌어들이고 있다고 밝혔습니다. 그는 이러한 시장 활동이 암호화폐 생태계의 변화를 보여준다고 인정했습니다. 

솔라나가 dApps 생태계를 선도하며 217.39백만 달러의 수익을 기록 

솔라나가 dApps 생태계를 선도했으며, 이더리움은 전체 TVL에서 계속 우위를 점하고 있습니다. DefiLlama는 보여주 탈중앙화 애플리케이션이 수익 측면에서 L1 및 L2 프로토콜을 꾸준히 앞섰다고 밝혔습니다. 수익 급증은 솔라나를 저가스 요금과 높은 처리량으로 알려진 빠른 성장 L1 블록체인 생태계 중 하나로 위치시켰습니다.

지난 한 달 동안 솔라나는 2억 1,739만 달러를 생성했으며, 그 뒤를 이어 이더리움 블록체인이 8,776만 달러를 생성했습니다. 2분기에는 솔라나가 총 5억 7,000만 달러의 수익을 생성했으며, 이는 전체 dApp 수익의 약 46.3%를 차지했습니다. 

콜로세움 해커톤이 10,000명 이상의 참가자를 보유하고 있으며 샌프란시스코의 Visa 글로벌 마켓 서포트 센터에서 공개되었다. 7월 3기 가속화 코호트를 진행하는 등 솔라나 생태계 전반에 개발자 신뢰가 높게 유지되고 있습니다. DeFi 생태계 활동의 급증은 최근 미국의 규제 프레임워크에 의해서도 크게 부양되었습니다. 7월, 하원은 GENIUS 법안, CLARITY 법안, Anti-CBDC Surveillance State Act를 포함한 세 가지 핵심 법안을 통과시켰습니다. 

크립토폴리탄 6월 DFS가 기존 안전 장치를 유지하면서 GENIUS ACT와 일치하는 새로운 스테이블코인 규제를 제안했다고 보도했습니다. 여기에는 완전한 준비금 backing과 독립적인 감사 포함됩니다. 7월 트럼프 대통령이 안정화 코인(stablecoin) 규제를 위해 GENIUS 법안에 서명했습니다. 이 법안은 안정화 코인에 대한 법적 틀을 제공하고 친(親) 암호화폐 정책을 지원합니다. 민주당원들은 트럼프 가문이 암호화폐 급등 물결 동안 상당한 이익을 얻었기 때문에 이해상충이 있다고 지적하며 이 법안을 비판했습니다.  

지난 달 DeFi TVL의 급증은 4월의 860억 달러를 기반으로 7월 중순까지 1,260억 달러로 상승했으며, 3개월 동안 46%의 증가를 기록했습니다. 반면 솔라나는 5개월 연속 선두를 유지하며 2분기 alone로 5억 7,000만 달러 이상의 수익을 생성했습니다. 콜킷트에 따르면 DeFi가 스코어보드라면 3분기는 DeFi가 다시 게임에 참여하고 있음을 보여줍니다.