미국 ETF 시장에서 경쟁사들이 블랙록을 바짝 추격하고 있다

미국 상장지수펀드(ETF) 시장의 거물인 블랙록은 뱅가드와 같은 경쟁사 및 소규모 회사들이 급성장하는 8조 달러 규모의 시장에서 점유율을 확대하면서 독보적인 선두 자리를 점차 잃어가고 있습니다. 이러한 변화는 한때 블랙록의 iShares가 독보적인 지배력을 행사했던 ETF 시장의 판도를 바꾸고 있습니다.

11월 현재 블랙록의 iShares는 미국 ETF 시장의 약 32%를 운용하고 있는데, 이는 2022년 말의 33.7%에서 감소한 수치입니다. 모닝스타 다이렉트에 따르면, 이 자산운용사가 2018년 말 거의 40%의 시장 점유율을 차지했던 것과 비교하면 이러한 하락세는 더욱 두드러집니다. 이러한 변화는 iShares가 추구하는 것처럼 모든 고객의 요구를 충족시키는 것이 점점 더 어려워지는 업계의 경쟁 심화를 보여줍니다.

뱅가드의 영향력 증대

저비용의 광범위한 투자 전략으로 유명한 뱅가드는 블랙록을 꾸준히 추격하고 있습니다. 주로 주식과 채권에 집중하는 뱅가드의 접근 방식은 모든 자산을 아우르는 iShares의 전략과는 대조적입니다. 모닝스타의 북미 지역 패시브 리서치 담당 이사인 브라이언 아머는 "iShares가 S&P 500이나 전체 주식 시장 ETF처럼 비용 측면에서 뱅가드와 직접 경쟁할 때에도 투자자들은 여전히 ​​뱅가드의 ETF를 선호합니다. 왜냐하면 뱅가드는 저렴하고 광범위한 시장 지수 펀드로 가장 잘 알려져 있기 때문입니다."라고 설명했습니다. 이러한 추세는 ETF 투자에서 전문화되고 비용 효율적인 옵션을 선호하는 투자자들의 선호도 변화를 보여줍니다.

미국 시장에서의 시장 점유율 하락에도 불구하고, 블랙록의 유럽 시장에서의 성공은 극명한 대조를 이룹니다. 블랙록은 지난 5년간 1조 7천억 달러 규모의 유럽에서 44%의 점유율을 꾸준히 유지해 왔습니다. ETFGI의 설립자인 데비 푸어는 이러한 유럽 시장에서의 블랙록의 지배력이 선발 주자로서의 이점과 기관 고객과의 광범위한 네트워크 덕분이라고 지적합니다.

변화하는 미국 시장 동향에 대응하여 블랙록은 2022년 전 세계적으로 2,200억 달러라는 놀라운 자금 유입을 기록하며 글로벌 자금 유입 선두주자로서의 입지를 강화했습니다. 블랙록 대변인은 "전 세계 고객들이 투자 니즈를 충족하기 위해 그 어느 회사보다 많은 신규 자산을 iShares에 맡기고 있다는 사실에 자부심을 느낍니다."라고 밝혔습니다.

진화하는 ETF 시장

블랙록과 뱅가드 외에도 미국 ETF 시장의 다른 주요 업체들도 상당한 성장을 보이고 있습니다. 스테이트 스트리트 글로벌 어드바이저(SSTGA)의 시장 점유율은 2018년 약 17%에서 2023년 12월 기준 15% 미만으로 소폭 하락했습니다. 반면, 모닝스타 데이터에 따르면 인베스코는 5%에서 약 6%로 상승했습니다.

흥미롭게도 JP모건과 디멘셔널 펀드 어드바이저와 같은 신흥 기업들이 ETF 시장에서 두각을 나타내고 있습니다. 두 회사 모두 최근 몇 년 동안 ETF 라인업을 공격적으로 확장하여 미국 시장에서 2018년 1% 미만이었던 점유율을 현재 3%까지 끌어올렸습니다. 이들 기업은 기존 뮤추얼 펀드를 ETF로 전환하는 전략을 채택하여 처음부터 자산을 조성하는 대신 기존 자산을 활용하고 있습니다.

유럽 ​​ETF 시장 역시 상당한 성장을 보여 2018년 말 약 7,650억 달러에서 1조 7천억 달러 이상으로 확대되었습니다. ETFGI 데이터에 따르면 iShares가 선두를 달리고 있는 가운데 Amundi와 DWS의 Xtrac도 상당한 점유율을 차지하고 있으며, Vanguard는 약 6.6%를 운용하고 있습니다.

미국 내 경쟁 구도가 심화되고 있으며, 기업들은 고객의 관심과 시장 점유율 확보를 위해 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 푸어는 "유럽에서도 경쟁이 심화되고 있으며, 미국에서도 고객 확보를 위한 경쟁이 매우 치열하다"고 말합니다. 이러한 경쟁 환경은 ETF 시장을 재편하고 있으며, 기업들은 혁신을 도모하고 상품 전문성을 강화하고 있습니다.

미국 ETF 시장이 지속적으로 진화함에 따라 블랙록은 치열한 경쟁 속에서 선두 자리를 유지해야 하는 과제에 직면해 있습니다. 업계의 역학 관계는 변화하고 있으며, 기업들이 현대 투자자들의 다양한 요구를 충족하기 위해 더욱 전문화되고 비용 효율적인 전략으로의 분명한 전환이 이루어지고 있습니다. 이러한 경쟁 압력은 블랙록만의 도전 과제가 아니라 업계 전체가 적응하고 혁신하며 성장할 수 있는 기회이기도 합니다.