코인베이스 연구에 따르면 암호화폐와 주식 시장은 높은 상관관계를 보입니다

최근 코인베이스 연구에 따르면 9월 암호화폐와 주식 시장 간의 상관관계가 사상 최고치를 기록했습니다. 이 연구는 중국과 미국의 글로벌 완화 정책이 주요 원인이며, 현재 상관관계가 50%에 가까워지고 있다고 지적했습니다.

이 보고서는 싱가포르의 TOKEN2049 행사와 솔라나 브레이크포인트 컨퍼런스 등 암호화폐 커뮤니티에서 발생한 몇 가지 주요 사건 이후 나왔습니다. 연방준비제도(Fed)도 금리 인하에 대해 공격적인 접근을 결정하며 50bp의 금리 인하를 단행했습니다.

연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서의 연준의 결정은 암호화폐와 주식 시장 모두에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 비트코인은 64,000달러 선을 돌파하며 크게 상승했고, 코인베이스의 COIN과 마이크로스트래티지의 MSTR을 포함한 암호화폐 관련 주식도 상승했습니다. 

블룸버그 데이터에 따르면 이번 주 미국 주식 선물은 암호화폐 가격과 연동되었습니다. 여러 미국 주식들이 상승했으며, 일부는 새로운 사상 최고치를 기록했습니다. 카말라 해리스-도널드 트럼프 대통령 토론 이후 주식들은 특히 손실을 입었습니다.

블룸버그 데이터는 S&P 500과 상위 100개 암호화폐 간의 40일 상관관계 계수가 0.67에 도달했음을 나타냈습니다. 이 데이터는 계수가 이러한 높은 수치를 기록한 마지막 시기가 2022년 0.72였음을 추가로 밝혔습니다.

거시경제 요인이 상관관계를 부추깁니다

오빗 마켓스 공동 창립자 캐롤라인 모론은 최근 경제 뉴스가 전통 시장과 디지털 시장에 상당한 영향을 미쳤다고 밝혔습니다. 마찬가지로, 여러 거시경제 사건이 주식과 암호화폐 간의 현재 상관관계를 증가시키고 있다는 강력한 추측이 있습니다. 트레이더들은 연준의 금리 인하 결정 이후 예상되는 통화 완화 흐름을 타고 갈 것으로 예상됩니다. 

“현재 거시경제 요인이 암호화폐 가격을 주도하고 있으며, 암호화폐 특유의 블랙 스완 사건이 발생하지 않는 한 연준의 완화 주기 전반에 걸쳐 이는 계속될 것입니다.”

–캐롤라인 모론, 오빗 마켓스 공동 창립자

거시경제 조건은 과거 암호화폐 시장에 영향을 미치지 않아 주식 시장과의 상관관계를 낮췄습니다. 데이터는 암호화폐 시장의 성숙도 증가가 거시경제 요인이 가격 성과에 영향을 미치게 했음을 보여줍니다. 코인베이스에 따르면 현재 요인들은 추측 10월 초월한 달을 시작하기에 완벽한 조건을 갖추고 있었다는 것입니다. 역사적으로 암호화폐는 9월보다 10월에 더 잘 작동해 왔습니다. 

코인베이스, 비트코인 대비 이더리움의 우위 지적

코인베이스 연구는 높은 상관관계 기간 동안 이더리움이 비트코인을 상회했다고 강조했습니다. 연구 데이터에 따르면 연준 발표 이후 일주일 동안 ETH는 BTC 대비 8% 상승했습니다. 현재 ETH는 지난 7일 동안 6.08% 상승했으며, 작성 시점 기준 4.77% 상승한 BTC를 여전히 상회하고 있습니다. 

그러나 이더리움 블록체인에 대한 부정적인 심리가 존재하며, 이더리움 재단에 대한 우려가 커지고 있습니다. Lookonchain 데이터 재단이 100 ETH를 매도했으며, 올해 이더리움 재단의 ETH 매도 규모는 3,566 ETH에 달했다고 밝혔습니다. 한 X 사용자 대답했습니다 매도가 시장 심리와 개발 프로젝트에 어떤 영향을 미칠지 지켜보고 있다고 전했습니다.

보고서는 또한 샤이바 이누와 PEPE와 같은 밈코인을 포함해 많은 알트코인들에 대한 투자자들의 renewed interest를 언급했습니다. 연구에 따르면 레이어 0, 게임, 스케일링 솔루션을 포함한 여러 섹터가 지난 일주일 동안 각각 9%, 17%, 11%의 수익을 올리며 가장 좋은 성과를 보였습니다.