미국의 제재 속에서 중국이 달러에 도전하기 위한 기회를 잡다

한때 국제 무역과 금융의 의심할 여지 없는 거인이었던 미국 달러는 동쪽에서 강력한 도전자가 부상하는 것을 목격하고 있습니다. 글로벌 금융 시스템의 변화하는 역학을 활용하려는 중국은 달러의 오랜 지배력을 약화시키기 위해 모든 기회를 활용하고 있습니다.

달러의 장악을 피하다

아르헨티나의 최근 결정은 달러 대신 위안화로 IMF에 지불함으로써 글로벌 금융의 변화하는 조류를 엿보게 합니다. 이는 고립된 사건도 아니었습니다.

방글라데시는 한때 달러에 의존했으나, 미국의 제재로 인해 전통적인 경로가 불가능해지자 러시아와의 원자력 발전소 지불을 완료하기 위해 위안화를 선택했습니다.

이러한 움직임은 개발도상국들이 지배적인 미국 달러의 존재에 대해 점점 더 좌절감을 느끼고 있음을 강조합니다. 중국, 인도, 브라질과 같은 신흥 강국의 부상도 미국 달러에 치우친 국제 금융 시스템의 부조리를 조명했습니다.

‘달러화 탈피(de-dollarization)’ 개념이 한때 먼 꿈으로 여겨졌지만, 오늘날의 지정학적 풍경은 다른 이야기를 그려냅니다.

미국의 경제 제재의 공격적인 사용과 새로운 결제 기술의 확산은 달러의 지위에서 취약성을 드러냈으며, 중국은 이러한 틈을 파고들 준비가 되어 있습니다.

중국의 야심찬 움직임

베이징의 야심은 달러를 하룻밤 사이에 몰아내는 것이 아니라, 체계적으로 그 지배력을 침식하는 것입니다. 중국의 야심의 규모와 깊이를 이해하기 위해선 대안적인 글로벌 결제 시스템을 만드는 다각적인 접근 방식만 살펴보면 됩니다.

그 주요 목표 중 하나는 약 90%의 국제 화폐 이체를 담당하는 거인인 벨기에의 Swift였습니다. 중국의 대응은? 구체적이고 실질적인 결과를 낳는 다각적 전략입니다.

한편, 베이징은 해외 시장의 위안화 유동성 풀을 불리기 위해 노력하여 거래자와 투자자들에게 그 가용성을 높입니다. 또 다른 대담한 조치는 Cross-Border Interbank Payment System(Cips)을 설립하여 Chips와 Swift에 강력한 경쟁자로 위치시키는 것입니다.

2022년 Cips의 정산이 5분의 1 이상 증가하여 97조 위안에 달했다는 사실은 그 효과성을 강조합니다. 또한, 디지털 위안화의 글로벌 데뷔는 서방 금융 메커니즘을 완전히 우회할 수 있도록 하여 거래를 혁신할 예정입니다.

디지털 통화의 아키텍처는 Cips와 함께 거래 데이터를 흐림으로써 미국 제재를 무력화할 수 있는 무시무시한 존재가 될 수 있습니다.

중국이 그 존재감을 드러내는 곳은 고도의 금융 세계뿐만이 아닙니다. 에너지 시장을 살펴보면 흥미로운 하위 서사가 드러납니다. 전통적으로 달러에 묶여 있었지만, 이 요새조차도 중국의 영향력으로부터 안전하지 않습니다.

주목할 만한 것은 시진핑 주석이 해안 지도자들과 중국 통화로 석유와 가스를 거래하는 것에 대한 논의입니다. 또한, 중국에서 디지털 결제 시스템인 위챗 페이의 확실한 성공은 국가의 혁신적 능력을 보여줍니다.

그 역량은 위안화 표시된 크로스보더 채권 시장의 급성장을 통해 분명히 드러납니다. 올해 외국인 발행자가 판매한 ‘판다 본드’는 이미 2021년의 기록을 뛰어넘었습니다.

달러의 패권을 진정으로 경쟁하기 위한 길은 길게 이어질 수 있지만, 중국의 일관되고 전략적인 진보는 무시할 수 없습니다. 현재의 궤적은 위안화가 주요 플레이어로 부상하여 미국 달러의 통제되지 않은 통치를 도전하는 진화하는 풍경을 시사합니다.

전통적으로 위대한 달러의 기복에 의해 영향을 받아 온 세계는 동쪽에서 오는 변화의 소리에 대비해야 합니다.