Il dollaro degli Stati Uniti, un tempo il titano indiscusso del commercio e della finanza internazionale, sta assistendo all'ascesa di un formidabile sfidante dall'Est. La Cina, cercando di capitalizzare sulle dinamiche in cambiamento del sistema finanziario globale, sta sfruttando ogni opportunità per erodere la supremazia a lungo detenuta del dollaro.
Eludere la presa del dollaro
La recente decisione dell'Argentina di effettuare un pagamento al FMI in renminbi anziché in dollari offre uno sguardo ai cambiamenti nelle correnti sotterranee della finanza globale. Non è stato un incidente isolato.
Il Bangladesh, precedentemente dipendente dal dollaro, si è rivolto al renminbi per finalizzare i pagamenti per una centrale nucleare con la Russia quando il peso delle sanzioni USA ha reso insostenibili le rotte tradizionali.
Tali mosse sottolineano la crescente esasperazione delle nazioni in via di sviluppo con la presenza dominante del dollaro USA. L'ascesa di potenze emergenti come Cina, India e Brasile ha anche messo in luce l'assurdità di un sistema finanziario internazionale pesantemente sbilanciato verso il dollaro USA.
Mentre il concetto di "de-dollarizzazione" era una volta considerato un sogno lontano, l'attuale panorama geopolitico dipinge una storia diversa.
L'uso aggressivo delle sanzioni economiche USA e la proliferazione di nuove tecnologie di pagamento hanno esposto le vulnerabilità nella posizione del dollaro, e la Cina è pronta, affamata di sfruttare queste aperture.
Mosse ambiziose della Cina
Le aspirazioni di Pechino non sono di spodestare il dollaro overnight, ma di erodere metodicamente la sua dominanza. Per comprendere la scala e la profondità dell'ambizione cinese, non c'è bisogno di guardare oltre il suo approccio multifacciale alla creazione di un sistema di pagamenti globale alternativo.
Uno dei suoi principali obiettivi è stato il belga Swift, il colosso dietro circa il 90% dei trasferimenti monetari internazionali. La risposta della Cina? Una strategia multifronte che produce risultati tangibili.
Da un lato, Pechino si impegna ad aumentare il pool di liquidità in renminbi nei mercati offshore, migliorandone la disponibilità per trader e investitori. Un'altra mossa audace è l'istituzione del Cross-Border Interbank Payment System (Cips), posizionandolo come un formidabile concorrente di Chips e Swift.
La sua efficacia è sottolineata dal fatto che i regolamenti su Cips sono aumentati di oltre un quinto, raggiungendo 97 trilioni di Rmb nel 2022. Inoltre, il debutto globale del renminbi digitale è pronto a rivoluzionare le transazioni, consentendo loro di bypassare completamente i meccanismi finanziari occidentali.
L'architettura della valuta digitale, in tandem con Cips, potrebbe diventare una forza con cui fare i conti, rendendo le sanzioni USA impotenti offuscando i dati transazionali.
Non è solo nel mondo della finanza avanzata dove la Cina sta facendo sentire la propria presenza. Un'occhiata ai mercati energetici rivela un sottotrama affascinante. Tradizionalmente legato al dollaro, anche questo bastione non è impermeabile all'influenza della Cina.
Degno di nota è il discorso del presidente Xi Jinping con i leader del Golfo sul commercio di petrolio e gas in valuta cinese. Inoltre, il successo innegabile dei sistemi di pagamento digitale come WeChat Pay in Cina mostra le capacità innovative della nazione.
La sua competenza è evidente, come visto nel fiorente mercato del debito transfrontaliero denominato in renminbi. Le vendite di "panda bond" emesse da emittenti stranieri quest'anno hanno già superato i record del 2021.
Mentre la strada per competere davvero con l'egemonia del dollaro potrebbe essere lunga, i progressi costanti e strategici della Cina sono impossibili da ignorare. La traiettoria attuale suggerisce un panorama in evoluzione dove il renminbi emerge come un giocatore significativo, sfidando il regno incontrollato del dollaro USA.
Il mondo, tradizionalmente influenzato dall'andirivieni del potente dollaro, deve prepararsi ai brontolii del cambiamento che emanano dall'Est.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
